DNCA FINANCE annuncia il lancio di una nuova strategia sulle materie prime.

DNCA Finance, un'affiliata di Natixis Investment Managers, amplia la propria competenza globale multi-asset alle materie prime con il lancio di DNCA Invest Strategic Resources. Questa nuova strategia consentirà un’esposizione alle fluttuazioni dei prezzi dei metalli strategici, dei metalli energetici di transizione e dei metalli preziosi attraverso l'uso di swap diversificati su indici di materie prime. Oltre ad analizzare l'offerta e la domanda di materie prime nel lungo periodo, il nuovo polo d'expertise si avvarrà dell'analisi macroeconomica di DNCA per gestire attivamente e tatticamente l'allocazione tra metalli industriali e metalli preziosi. La flessibilità di questo processo di investimento rappresenta un'innovazione in linea con il DNA di gestione attiva di DNCA Finance, che conta 169 professionisti dislocati tra gli uffici di Parigi, Milano e Lussemburgo.

Perché DNCA Invest Strategic Resources e un'allocazione focalizzata sui metalli?

Tra il 1970 e il 2019, la crescita demografica, l'urbanizzazione globale e l'industrializzazione della Cina hanno portato a un aumento del 300% della domanda di metalli e del 200% della domanda di materie prime energetiche.

Entro il 2050 ci aspettano quattro grandi sfide:
- Soddisfare le esigenze di una popolazione mondiale di oltre 10 miliardi di persone entro il 2050, di cui 6,6 miliardi che risiederanno in aree urbane.
- Rispondere alla crescente intensità energetica delle nuove tecnologie.
- Garantire la sicurezza dell'indipendenza energetica.
- Raggiungere gli obiettivi di zero emissioni nette di gas effetto serra per limitare il riscaldamento globale a +1,5°C.

Indipendenza energetica, decarbonizzazione e rivoluzione tecnologica procedono di pari passo. Accelerano la transizione verso una profonda elettrificazione dell'economia. Stanno già creando una domanda senza precedenti di materiali conduttivi, in particolare nella generazione di energia, nelle infrastrutture di rete, nello stoccaggio e nei sistemi di conversione. Dopo 70 anni di età dell'oro del petrolio, le sfide future nei prossimi 25 anni richiederanno più metalli che in qualsiasi altro momento della storia umana. I governi considerano ora molte di queste risorse come critiche o strategiche.

Questo nuovo ciclo si svolge in un contesto che ricorda gli anni 1970-1980: crisi geopolitiche, rischi inflazionistici ed elevati deficit pubblici. In quel decennio, le materie prime hanno sovraperformato le azioni statunitensi. Oggi, DNCA Finance è convinta che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione le materie prime per:
- incorporare le sfide dei prossimi 25 anni nella loro strategia di lungo termine,
- trarre vantaggio dal valore patrimoniale dei metalli preziosi,
- beneficiare della natura diversificante dell'asset class delle commodity.

Queste ambizioni sono sostenute dalla nostra convinzione: queste risorse saranno fondamentali per il mondo di domani e strategiche in un'allocazione. La nostra soluzione: DNCA Invest Strategic Resources.

Team di gestione :
Un team di gestione complementare, in sinergia con l’esperienza di DNCA Finance:

Thomas Planell, CFA
Gestore-Analista
12 anni di esperienza (IG Group, Marsh & McLennan, DNCA Finance)
In passato co-gestore della strategia DNCA Evolutif
Specialista delle materie prime

Alexandre Carrier, CFA
Gestore-Analista
15 anni di esperienza (Edmond de Rothschild AM, Ostrum AM, DNCA Finance)
Membro dei team di gestione di DNCA Global Emerging Equity e DNCA Invest Global New World.
Specialista dei mercati emergenti

Obiettivo di gestione
L'obiettivo d'investimento del Comparto è quello di sovraperformare il suo indice di riferimento, il Goldman Sachs Metals Index, ottenendo un'esposizione alle materie prime attraverso almeno uno o più Total Return Swap (come descritto di seguito) nel corso del periodo d'investimento minimo raccomandato di 5 anni. Allo stesso tempo, il Comparto adotta un approccio extra-finanziario, mirando in particolare a integrare le sfide della transizione energetica ed ecologica (opportunità di transizione sostenibile e principali impatti negativi ESG). Attraverso una gestione attiva e discrezionale, il Comparto mira a conseguire l'obiettivo d'investimento ricercando un'esposizione a una gamma variegata di indici rappresentativi di materie prime (principalmente, ma non solo, metalli, materiali organici o minerali) i cui componenti sono contratti future su materie prime quotati su mercati organizzati (quali, ma non solo, CBOT, NYME, COMEX LME, LBMA, ICE...). La strategia si basa sull'analisi fondamentale a medio e lungo termine dell'offerta e della domanda di materie prime.

Strategia d’investimento
- L'universo d'investimento è costituito da diverse materie prime, compresi, ma non solo, i metalli (industriali, preziosi, ecc.).
- L'allocazione sarà gestita attivamente e su base discrezionale. Verrà adeguata tatticamente secondo le aspettative dei gestori sulla base della loro analisi fondamentale (valutazione dell'offerta e della domanda di materie prime, contesto economico, ecc.)
- L'esposizione alle materie prime sarà ottenuta tramite swap su indici diversificati di materie prime, la cui performance è indicizzata a quella dei contratti future su materie prime.

Indicatore di rischio

Rischi

Rischio legato alle materie prime

Rischio di investire in operazioni su derivati OTC

Rischio legato alla gestione discrezionale

Rischio di liquidità

Rischio operativo

Rischio di controparte

Rischio legato ai Total Return Swaps

Rischio di perdita di capitale

Rischio di tasso

Rischio di cambio

Rischio di credito

Rischio legato ai mercati emergenti

Rischio di investire in derivati e strumenti che incorporano derivati

Rischio ESG

Rischio di sostenibilità

Rischi specifici legati al calcolo dell'indice

Rischi specifici legati alla valutazione dell'indice e degli asset del Comparto

Rischi specifici legati al calcolo e alla sostituzione dell'indice