DNCA Invest
Convertibles

Wandelanleihen

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Commento di gestione
Gennaio 2018


Die europäischen Aktienmärkte haben einen guten Start in das Jahr hingelegt: So konnte der CAC 40-Index seinen besten Januarmonat seit über 20 Jahren verbuchen. Dennoch oszillieren sie in einem Spannungsfeld von anhaltend günstigem Wirtschaftsumfeld, dem ungebremsten Höhenflug der europäischen Währung und den Turbulenzen an den Zinsmärkten. Mario Draghi konnte die Investoren nicht überzeugen und ist jetzt mit der schwierigen Aufgabe des „Taper Tantrums“ konfrontiert, dass wie ein Damoklesschwert über allen Anlageklassen schwebt. Zwischen Zinsen und wirtschaftlicher Realität besteht nach wie...

Igor de Maack - Félix HaronRedatto il 01 febbraio 2018

Al 21/02/2018

NAV

168,84€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-0,63%

Performance
annualizzata a 5 anni

+3,99%
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Performance 

2017

+6,11%

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Volatilità a 1 anno

3,39%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto
(Al 31/01/2018)

928M€

Data di lancio del comparto

17/12/2008
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Igor de Maack

Igor de Maack ist Absolvent der HEC (École des hautes études commerciales de Paris) und der SFAF (Société Française des Analystes Financiers).

Er verfügt zudem über einen DESS-Abschluss in internationalem Steuerwesen. Seine berufliche Laufbahn begann er bei Deloitte & Touche. 1998 wechselte er zu BNP Paribas, wo er in der Projektfinanzierung tätig war. 2002 stieß er zu IXIS, wo er insbesondere für die Beteiligung an der Entwicklung des Modells für die Finanzierung von A28 verantwortlich war. Schließlich war er als Analyst im Aktienresearch bei Ixis Securities und als Senior Vice President für den Aktien-Primärmarkt bei Lazard-Ixis tätig.

2007 kam er als Fondsmanager für Infrastrukturanlagen zu DNCA Finance.

Félix Haron

Félix Haron ist als CFA (Chartered Financial Accountant), ist Absolvent der ESC Toulouse und verfügt über einen Master-II-Abschluss in Financial Engineering der Université Paris IX Dauphine.

Seine berufliche Laufbahn begann er bei BNP Paribas als Spezialist für Wandelanleihen. Nach verschiedenen Erfahrungen im Handel und in der Anlageverwaltung wechselte er in das für Wandelanleihen zuständige Team bei BNP Paribas Asset Management.

Seit September 2013 ist er für DNCA Finance tätig.

Performance

Performance del fondo
Performance annuali
Performanceal 21/02/2018
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YTD

DNCA Invest Convertibles-0,63%
Exane Euro Convertible Index-0,72%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 17/12/2008

In breve

Der Anlageprozess kombiniert einen globalen Anleihenansatz mit einer Stock-Picking-Strategie. Auf der Basis eines fundamentalen Ansatzes und einer qualitativen Analyse jedes einzelnen Emittenten soll ein Portfolio aufgebaut werden, dessen Volatilität unter der einer zugrunde liegenden Aktienanlage liegt.

Quale obiettivo?

Der Teilfonds strebt durch Anlage in Wandelanleihen einen Kapitalzuwachs bei niedriger Volatilität an. Im Rahmen des Managementansatzes mit Verwaltungsvollmacht ist der Portfolioaufbau nicht darauf ausgerichtet, die Zusammensetzung eines Referenzindex aus geografischer oder Branchenperspektive nachzubilden. Dennoch kann der Exane Euro Convertibles-Index als Ex-Post-Referenzwertindikator verwendet werden.

Quale ripartizione?

Wandel- oder Umtauschanleihen der Eurozone: 50 bis 100 %
Wandel- oder Umtauschanleihen; nicht Euro: max 15 %;
Anleihen 'Investment Grade'mindestens 50 %

Per quale investitore?

Für Anleger, die von Kurssteigerungen am Aktienmarkt profitieren, die Rendite von Anleihen jedoch nicht missen möchten.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : 200.000 € (Classe I) Nessuno (Classe B) 2.500 € (Classe A) Nessuno (Classe N) Nessuno (Classe ND)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe N) Nessuno (Classe ND)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 15% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Exane Euro Convertible Index con High Water Mark

Menzioni legali

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.