DNCA Invest
Evolutif

Flexible

Ajouter aux fonds favorisCopy to clipboard Copier le code ISIN

Commentaire de gestion
Avril 2018


Au premier trimestre, l'anticipation d'un retournement du cycle économique, la géopolitique, la volatilité des devises et la hausse des taux ont fortement perturbé les marchés. Ce fut une opportunité de renforcer les convictions les plus fortes en amont des résultats du premier trimestre.

En cette fin du mois d’avril, les bonnes publications ont finalement pris le pas sur les craintes de début d'année. Dans le portefeuille nos principales pondérations (Orange, Total, Royal Dutch, Thalès) ont été récompensées pour la qualité de leurs résultats. Plus globalement, le VIX a poursuivi sa...

Pierre Pincemaille - Augustin Picquendar - Thomas PlanellAchevé de rédiger le 2 mai 2018

Au 24/05/2018

Valeur Liquidative

177,17€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+1,5%

Performance 5 ans
annualisée

+6,01%
Right arrow
Left arrow

Performance 

2017

+4,4%

Right arrow
Left arrow

Volatilité sur 1 an

7,37%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 30/04/2018)

429M€

Création de la part

21/06/2007
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Pierre Pincemaille

Pierre Pincemaille est diplômé d’un DESS Technique Financières et Bancaires ainsi que d'un Magistère Banque Finance de l'Université Panthéon Assas.

Il commence sa carrière en 1998 à la BGPI en tant que gérant actions européennes, avec un focus sur les valeurs de l'énergie et de la chimie. En 2002, il intègre IXIS Asset Management et prend la responsabilité des fonds actions européennes délégués par la CNP. Il y deviendra membre du comité d’investissement. Puis en 2007, il arrive chez BNP Paribas Asset Management dans une équipe de 9 personnes, en charge des fonds "Best Sélect" sur l'Europe et la zone Euro (11 milliards d'euros sous encours en OPCVM et mandats institutionnels) tout en étant responsable de l'analyse financière du secteur de l'énergie.

Il rejoint DNCA Finance en juin 2016.

Augustin Picquendar

Augustin Picquendar est diplômé de l’ESSCA d’Angers, d’un Master 2 Banque Finance, de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers), et du CIIA délivré par la SFAF.

Après une première expérience chez BNP Paribas, il rejoint DNCA Finance en janvier 2008, en tant qu’assistant de gestion avant de devenir co-gérant de DNCA Evolutif et DNCA Evolutif PEA.

Thomas Planell

Thomas Planell est diplômé d’un Master 2 en Finance à L’INSEEC.

Il rejoint DNCA Finance en Novembre 2013 au sein de l’équipe de gestion des fonds DNCA Evolutif et DNCA Evolutif PEA, après plusieurs expériences en gestion d’actifs, dans la vente de dérivés et dans le consulting auprès d’institutions financières.

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles
Perf.au 24/05/2018
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Evolutif+1,5%
Composite - DNCA Invest Evolutif NR (2)+1,85%
Simulateur
(1) La date de création de la part est le 21/06/2007
(2) Indice composite (60% Eurostoxx 50 NR, 30% FTSE MTS EMU GOV BOND 1-3 years, 10% EONIA capitalisé, calculé dividendes et coupons réinvestis)

En bref

La stratégie d'investissement du compartiment repose sur une gestion discrétionnaire active et sur une politique de sélection de valeurs. Cette stratégie est entièrement basée sur une analyse fondamentale dont les principaux critères d'investissement sont l'évaluation relative du marché, la structure financière de l'entreprise, la qualité du management, le positionnement de l'entreprise sur son marché ainsi que les contacts réguliers avec les entreprises. Le compartiment sera investi, au choix, en actions, obligations ou instruments du marché monétaire, en adaptant la stratégie d'investissement au contexte économique et aux attentes de l'équipe de gestion.

Quel objectif ?

Le compartiment recherche une performance supérieure à l'indice composite 60 % Eurostoxx 50, 30 % FTSE MTS EMU GOV BOND 1-3 years, 10 % EONIA, calculée dividendes et coupons réinvestis, sur la durée de placement recommandée, tout en préservant le capital en périodes défavorables grâce à une gestion opportuniste et flexible d'allocations d'actifs.

Quelle répartition ?

- Actions ou instruments financiers dérivés équivalents (tels les Contract for Difference - CFD ou les Dynamic Portfolio Swap - DPS) : de 0 à 100% de ses actifs nets
- Obligations : de 0 à 70% de ses actifs nets.
- Jusqu'à 70% de ses actifs nets dans des instruments du marché monétaire.
- Parts et actions d’OPC : jusqu’à 10% de ses actifs nets.
- Des titres libellés en quelque devise que ce soit, cependant, une exposition à une devise qui n'est pas la devise de référence du compartiment peut être couverte par rapport à la devise de référence afin de réduire les risques de change. En particulier, des contrats à terme et des contrats à termes sur devises peuvent être utilisés dans cette optique.
- Des instruments financiers dérivés cotés ou négociés de gré à gré à concurrence de 30 % de ses actifs nets, y compris, entre autres, des contrats à terme ferme et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés aux fins de couverture du risque actions, sans rechercher de surexposition.

Pour quel investisseur ?

Pour l’investisseur qui hésite entre un profil, équilibré ou dynamique et souhaite participer aux phases haussières des marchés actions tout en essayant de se protéger dans les périodes difficiles.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds n'est pas éligible au PEA
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur : 2 500 € (Part AD) 100 000 000 € (Part SI) Aucun (Part N) Aucun (Part B) Aucun (Part ND) 2 500 € (Part A) 200 000 € (Part I)
Minimum de souscription en part/action : Aucun (Part AD) Aucun (Part SI) Aucun (Part N) Aucun (Part B) Aucun (Part ND) Aucun (Part A) Aucun (Part I)
Droits d'entrée : 3% max
Commission de surperformance : 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Composite - DNCA Invest Evolutif NR avec High Water Mark

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.