DNCA Invest
Europe Growth

Actions européennes croissance

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Commentaire de gestion
Janvier 2019


Les marchés ont retrouvé une tendance haussière au cours du mois de janvier, notamment en raison d'une ébauche de détente dans les relations Sino-Américaines. En revanche, les statistiques Européennes sont globalement décevantes et les avancées autour du « Brexit » toujours inexistantes, pourtant … l'échéance se rapproche dangereusement.

Au niveau des résultats, Alten a confirmé les excellentes tendances de 2018 avec une croissance organique de 13,7% au T4. Le début d'année 2019 semble également encourageant aussi bien en France qu'à l'international. Le groupe poursuit sa stratégie prudente...

Carl Auffret - Yingying WuAchevé de rédiger le 1er février 2019

Au 15/02/2019

Valeur Liquidative

96,71€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+10,84%

Performance annualisée
depuis la création

-2,45%
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Performance 

2018

-11,37%

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Volatilité sur 1 an

-

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 31/01/2019)

1 144M€

Création de la part

10/10/2017
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Carl Auffret

Carl Auffret est titulaire du CFA, d'une Maîtrise de Gestion et d'un DESS « Banque et Finance » obtenus à l’Université Paris IX Dauphine.

En 1999, il commence sa carrière chez SG Securities Ltd à Londres comme analyste sell-side sur le secteur des Biens de Consommation. En juillet 2003, il rentre en France et devient gérant-analyste sectoriel chez CM-CIC Asset Management avant de prendre en charge en 2005 la gestion du fonds « Union Europe Growth », un fonds de valeurs de croissance paneuropéennes.

En mai 2012, il rejoint l'équipe de gestion de DNCA Finance.

Yingying Wu

Yingying Wu est diplômée d’HEC en 2010, titulaire du CFA et d’un Master en Journalisme de l’Université de Communication de Chine (Pékin) en 2005.

Elle débute sa carrière dans le domaine des actions européennes chez BNP Paribas Asset Management à Paris où elle co-gérait des mandats globaux et un fonds Asie émergente.

En avril 2015, elle rejoint l’équipe de gestion croissance de DNCA Finance.

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles

Création de la part : 10/10/2017

Perf.au 15/02/2019
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YTD

DNCA Invest Europe Growth+10,84%
Stoxx Europe 600 NR+9,44%
Simulateur
(1) Part créée le 10/10/2017

En bref

Pour atteindre son objectif, le Compartiment applique une stratégie d'investissement fondée sur une gestion discrétionnaire active visant à investir en actions de croissance paneuropéennes de premier plan. La sélection des titres s'opère en fonction de leur valeur intrinsèque (une analyse approfondie des fondamentaux est menée en interne) et non pas de la composition de l'indice de référence. Les investissements peuvent de ce fait être concentrés sur un nombre limité de titres ; le portefeuille doit néanmoins être constitué d'au moins 20 valeurs.

Quel objectif ?

L'objectif du Compartiment consiste à surperformer les marchés d'actions paneuropéens sur la période d'investissement recommandée. L'indice de référence STOXX EUROPE 600 Net Return EUR, calculé avec les dividendes réinvestis, est fourni à des fins de comparaison a posteriori.

Quelle répartition ?

- Actions dont les émetteurs ont leur siège social dans l'UE ou instruments dérivés associés (tels que des CFD ou DPS): 60% à 100% de l’actif net
- Actions hors UE: jusqu’à 25% de l’actif net
- Titres d’entreprises ou gouvernementaux à revenu fixe libellés en euros: 0 à 25% de l’actif net
- Au moins 50% de l'actif net du Compartiment est investi en actions de sociétés appartenant à l'indice STOXX EUROPE 600 Net Return Index. L'investissement dans des actions de sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 3 milliards d'euros ne peut excéder 50% de l'actif net. Le Compartiment peut être exposé aux marchés émergents à hauteur de 5% de ses actifs.
L'exposition au risque de change peut atteindre 100% des actifs net du Compartiment.
Les produits de taux sélectionnés relèveront principalement de la catégorie "Investment Grade". La proportion d'émission spéculatives ne peut représenter plus de 10% de l'actif net.
Le Compartiment pourra recourir à des OPCVM et/ou FIA dans la limite de 10% de son actif net.
Le Compartiment peut recourir à des instruments financiers dérivés cotés ou négociés de gré à gré (autres que des CFD et DPS) à concurence de 40% de son actif net, y compris mais non exclusivement, des contrats à terme ferme et des options non complexes négociées sur des marchés réglementés aux fins de couverture et/ou d'exposition au risque actions, sans recherche de surexposition.
Le Compartiment intervient également sur des marchés des changes étrangers afin de couvrir les investissements réalisés hors de la zone euro.

Pour quel investisseur ?

Tout les investisseurs, en particulier les investisseurs recherchant une exposition au marché des actions européennes.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur :
Néant (Part ND, Part B, Part N)
200000 (Part I)
2500 (Part A)
50000000 (Part F)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part ND, Part I, Part A, Part F, Part B, Part N)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Stoxx Europe 600 NR

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.