DNCA Invest
Venasquo

Fondo Absolute Return

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Commento di gestione
Maggio 2018


I mercati hanno registrato una flessione nel mese di maggio, come dimostrato dal calo mensile del 2,52% dell’indice EUROSTOXX 50 NR. Purtroppo, è sostanzialmente il rischio politico europeo che è tornato ad affacciarsi alla nostra mente, a seguito della confusione emersa dalle elezioni in Italia dove una coalizione tra due partiti populisti è salita al potere. Urge che l’asse franco-tedesco faccia progredire la costruzione dell’Eurozona e ne mostri i benefici. In caso contrario, nonostante l’asse franco-tedesco possa apparire solido, i voti continueranno a risultare sfavorevoli, aumentando...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Boris Bourdet - Alexis AlbertRedatto il 01 giugno 2018

Al 21/06/2018

NAV

103,46€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-4,35%

Performance
annualizzata
dal lancio

+2,33%
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Performance 

2017

+8,18%

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Volatilità a 1 anno

6,88%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto

109M€

Data di lancio del comparto

28/12/2016
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Cyril Freu

Cyril Freu si è laureato alla SFAF (Società francese degli analisti finanziari) e ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e un master presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 1998 esordisce come analista finanziario in società quotate, prima presso CPR Finance e poi presso IXIS Securities. Nel 2005 viene eletto miglior analista finanziario di tutti i settori (Extel Focus France, AGEFI). Nel 2006 si trasferisce nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata Natixis, e gestisce un portafoglio diversificato attivo su strategie di valorizzazione fondamentali. Nel 2009 Cyril Freu entra a far parte di DNCA Finance per sviluppare e dirigere il polo Rendimento assoluto.

Nel 2014 è diventato Direttore aggiunto della gestione di DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e una laurea presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 2002 diventa analista finanziario in società quotate presso IXIS Securities. Nel giugno 2006 diventa analista finanziario nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata NATIXIS.

Nel settembre 2009 si unisce al team di gestione a rendimento assoluto di DNCA Finance.

Boris Bourdet

Boris Bourdet ha ottenuto la certificazione CFA, si è laureato all’ESC Rouen e in Scienze politiche ad Aix.

Nel 2003 esordisce come revisore finanziario nella società Ernst & Young, per poi rivestire nel 2005 la funzione di analista finanziario di società quotate presso IXIS Securities, diventata Natixis. Il suo impegno di analista finanziario nel settore è stato ricompensato, nel 2007 e nel 2008, con il conferimento del 1° premio nell’ambito dell’evento Grands Prix dell’Agefi-Extel Focus France.

Nel giugno 2011 si unisce al team di gestione di DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert, laureato presso l’ESCP dopo una formazione in ingegneria meccanica (ENSIAME), è analista buy-side per i fondi Absolute Return della gamma DNCA (MIURA, MIURI, VELADOR, VENASQUO). Vanta 14 anni di esperienza nel settore, soprattutto in qualità di analista finanziario sell-side a Parigi e a Londra (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...).

Entra a far parte di DNCA Finance a partire da settembre 2017.

Performance

Performance del fondo
Performance annuali

Data di lancio del comparto : 28/12/2016

Performanceal 15/06/2018
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YTD

DNCA Invest Venasquo-2,99%
Composite Venasquo+1,12%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 28/12/2016

In breve

La strategia del comparto è a rendimento assoluto e si basa sull'analisi finanziaria dei fondamentali svolta dal gestore degli investimenti. Investe in emittenti europei (SEE e Svizzera). Il rischio globale associato agli investimenti del comparto (lunghi e futures) non può superare il 200% del patrimonio netto del comparto. Con un'esposizione netta che può passare dallo 0% al 100% del patrimonio in gestione, il rendimento poggia su due pilastri: la capacità del team di fare buone supposizioni sull'esposizione netta al mercato e la capacità di adottare una buona politica di selezione e individuare titoli azionari aventi le caratteristiche utili a superare i rispettivi indici di mercato o indici di settore.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a conseguire un rendimento positivo superiore al seguente indice composito: 50% EUROSTOXX 50 Net Return + 50% EONIA. Il team del gestore degli investimenti cercherà di raggiungere questo obiettivo con una volatilità media del 10% circa in condizioni di mercato normali

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- Titoli azionari emessi in Europa (SEE e Svizzera) o strumenti finanziari equivalenti (come ETF, futures, CFD e/o DPS, ecc.): dallo 0% al 100% del suo patrimonio netto;
- Titoli azionari emessi al di fuori del SEE e della Svizzera: fino al 10% del suo patrimonio netto;
- Titoli con una capitalizzazione di mercato complessiva inferiore a EUR 150 milioni: fino al 5% del suo patrimonio netto;
- Titoli a reddito fisso (come obbligazioni ordinarie dell'area euro, obbligazioni convertibili o equivalenti): dallo 0% al 100% del suo patrimonio netto in condizioni di mercato sfavorevoli e dallo 0% al 25% in caso di condizioni normali di mercato,
- Strumenti del mercato monetario o depositi: dallo 0% al 100% del suo patrimonio netto in condizioni di mercato sfavorevoli e dallo 0% al 25% in caso di condizioni normali di mercato;
- Altri strumenti finanziari: fino al 10% del suo patrimonio netto.

Per quale investitore?

Per tutti gli investitori, in particolare per coloro che vogliono investire in azioni europee senza esposizione ad indici di mercato.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese.
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : Nessuno (Classe B) 2.500 € (Classe A) 200.000 € (Classe I) Nessuno (Classe N)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe N)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Composite Venasquo

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.