DNCA Invest
Sérénité Plus

Obbligazioni dell'Eurozona a breve scadenza

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Commento di gestione
Ottobre 2018


Nonostante lo sbalzo registrato alla fine di ottobre, i mercati azionari globali hanno realizzato la peggiore performance mensile da oltre sei anni a questa parte. Secondo molti investitori il livello massimo dei risultati può ritenersi raggiunto negli Stati Uniti, e le tensioni commerciali possono solo accelerarne la flessione. Passati ancora in secondo piano a causa dei motivi politici, i mercati europei registrano un calo di portata analoga a quella degli indici globali. Il divario ciclico tra l'Europa e gli Stati Uniti, che dura da quasi quattro anni, non è di alcun sostegno, così come...

Philippe Champigneulle - Romain Grandis - Adrien Le Clainche - Baptiste PlanchardRedatto il 05 novembre 2018

Al 12/12/2018

NAV

98,83€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-2,07%

Performance
annualizzata
dal lancio

-0,56%
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Performance 

2017

+0,84%

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Volatilità a 1 anno

1,52%

Tempo raccomandato d'investimento

18 mesi

Attivo netto
(Al 30/11/2018)

269M€

Data di lancio del comparto

03/11/2016
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Philippe Champigneulle

Philippe Champigneulle è attuario laureato all’Università di Lione (ISFA).

Dopo l’esordio alla CDC, nel 1984 entra in Schelcher Prince Finance dove ricopre diversi ruoli di gestione obbligazionaria e poi di responsabile delle attività di trading sui mercati obbligazionari e dei derivati europei. Nel 2001 diventa direttore associato e controllore dei rischi.

Nel maggio 2005 entra a far parte di DNCA Finance come product manager e nel maggio 2009 si unisce al team di gestione.

Romain Grandis

Romain Grandis, CFA, è Ingegnere Minerario Civile e Attuario dell’ISFA (Lione).

Inizia la sua carriera presso il CIC Lyonnaise de Banque nel 2004. Dal 2005 entra a far parte di MMA Finance, società del gruppo Covéa, in qualità di gestore e analista quantitativo sulle azioni europee. Nel 2010 passa a Covéa Finance e apporta le sue competenze di analisi quantitativa su tutte le asset class. Nel 2011 Covéa Finance gli affida la gestione dei mandati assicurativi per le società del gruppo.

A maggio 2016, raggiunge DNCA Finance in qualità di gestore per la gestione flessibili e obbligazionari.

Adrien Le Clainche

Adrien Le Clainche ha conseguito un Master di II livello in Financial Management presso l'Università Paris X-Nanterre.

Ha iniziato la sua carriera nel 2006 con numerose esperienze nella gestione patrimoniale all'interno dei gruppi bancari Candriam, Credit Suisse e Rothschild&Co.

Nell'ottobre 2010 è entrato a far parte di DNCA Finance, in qualità di assistente alla gestione nel team obbligazionario e flessibile. Diventa gestore analista nel 2014, specializzandosi nei titoli azionari francesi ed europei.

Baptiste Planchard

Baptiste Planchard è CFA (Chartered Financial Analyst) è laureato all’ESC di Reims e ha conseguito anche una laurea in Storia.

Dopo una prima esperienza nel 2013 in Sales trading presso Oddo & Cie, raggiunge il team di gestione obbligazionario e flessibile di DNCA Finance nel luglio 2014.

Performance

Performance del fondo
Performance annuali

Data di lancio del comparto : 03/11/2016

Performanceal 12/12/2018
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YTD

DNCA Invest Sérénité Plus-2,07%
FTSE MTS 1-3 anni (2)-0,43%
Simulatore
(1) I dati sono validi dal 03/11/2016
(2) FTSE MTS 1-3 anni

In breve

Il comparto mira a selezionare titoli a reddito fisso attraverso un'analisi macroeconomica, tecnica, finanziaria e creditizia. Le analisi dello stato patrimoniale e dei flussi di cassa sono essenziali nel processo di selezione. La duration del comparto si attesterà tra 0 e 4, senza nessuna limitazione alla duration dei singoli titoli del comparto stesso. Il comparto investirà esclusivamente in titoli denominati in euro.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a realizzare un rendimento superiore al FTSE MTS Index 1-3 anni, calcolato con cedole reinvestite, nel periodo di investimento raccomandato.

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento entro i seguenti limiti:
- fino al 100% degli attivi totali potrà essere esposto ad obbligazioni e titoli di debito denominati in euro (obbligazioni societarie, titoli di Stato, obbligazioni convertibili e scambiabili, obbligazioni perpetue, ecc.), costituiti da titoli emessi da emittenti del settore pubblico o privato, senza alcun vincolo di rating, ivi comprese emissioni prive di rating.
- fino al 10% del suo patrimonio netto in titoli azionari denominati in euro, ottenuti dalla conversione di obbligazioni convertibili o tramite qualsiasi altro mezzo.

Per quale investitore?

Il fondo è indirizzato a quei sottoscrittori che ricercano una gestione opportunistica e che accettano di esporsi ai rischi del mercato obbligazionario su un periodo pari ad almeno due anni.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese.
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione :
200000 (Classe I, Classe ID)
2500 (Classe A, Classe AD)
Il nulla (Classe B)
Investimento minimo in classe/azione :
Nessuno (Classe I, Classe A, Classe B, Classe ID, Classe AD)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al FTSE MTS 1-3 anni

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.