DNCA Invest
Norden Europe

Azionario del Nord Europa

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Commento di gestione
Luglio 2018


La stagione dei risultati del secondo trimestre è iniziata con la consueta dose di soddisfazione e… talvolta di delusioni.

Tra le società che hanno conseguito risultati soddisfacenti figurano Coor Service Management (Svezia; Lfl 2 trimestre= 11%), Dometic (Svezia; Lfl 2 trimestre = 9%), Lonza (LfL 1 semestre = 8%, aumento dell’obiettivo di crescita de fatturato) e Sartorius (Germania). Infatti quest’ultima ha anch’essa aumentato il proprio obiettivo di crescita del fatturato (a tasso di cambio costante) da 7%-10% a 11%-14% a seguito di un ottimo secondo trimestre (LfL= +11,8%). L’andamento...

Carl Auffret - Yingying WuRedatto il 01 agosto 2018

Al 20/08/2018

NAV

128,23€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

+3,56%

Performance
annualizzata
dal lancio

+15,35%
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Performance 

2017

+16,79%

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Volatilità a 1 anno

11,13%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto
(Al 31/07/2018)

59M€

Data di lancio del comparto

02/11/2016
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Carl Auffret

Carl Auffret ha ottenuto la certificazione CFA, una laurea in Gestione e una specializzazione DESS in “Banca e finanza” presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 1999 esordisce in SG Securities Ltd a Londra come analista sell-side nel settore dei Beni di consumo. Nel luglio 2003 torna in Francia e diventa gestore-analista settoriale presso CM-CIC Asset Management, per poi assumere nel 2005 la responsabilità della gestione del fondo “Union Europe Growth”, un fondo di titoli growth paneuropei.

Nel maggio 2012 si unisce al team di gestione di DNCA Finance.

Yingying Wu

Yingying Wu si è laureata all’HEC nel 2010, ha ottenuto la certificazione CFA e un Master in Giornalismo presso l’Università della Comunicazione in Cina (Pechino) nel 2005.

Ha esordito nel settore delle azioni europee presso BNP Paribas Asset Management a Parigi, dov’era co-gestore dei mandati globali e di un fondo Asia emergente.

Nell’aprile 2015 si unisce al team di gestione growth di DNCA Finance.


Performance

Performance del fondo
Performance annuali

Data di lancio del comparto : 02/11/2016

Performanceal 20/08/2018
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YTD

DNCA Invest Norden Europe+3,56%
Indice Composite Norden-0,54%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 02/11/2016

In breve

Il comparto investirà sempre almeno il 90% del suo patrimonio complessivo in titoli di emittenti di tutte le capitalizzazioni di mercato quotati sui mercati del Nord Europa (Gran Bretagna, Irlanda, Benelux, Norvegia, Svezia, Finlandia, Danimarca, Germania, Svizzera, Austria) o che esercitino la parte preponderante delle loro attività economiche nel Nord Europa. Il processo di selezione svolto dal gestore degli investimenti si basa sul valore intrinseco dei titoli (un'analisi approfondita dei fondamentali viene effettuata internamente) e non sulla semplice replica della composizione dell'indice di riferimento. Il comparto investe in base alle convinzioni del gestore e si concentra su un numero ridotto di emittenti, da 30 a 60. Gli investimenti possono pertanto concentrarsi su un numero di azioni limitato.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a realizzare un rendimento superiore all'indice 40% MSCI Nordic, 35% DAX, 15% SMI, 10% MSCI UK TR UK Net Local Currency, calcolato con dividendi reinvestiti al netto delle ritenute fiscali, nel periodo di investimento consigliato.

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- Titoli di emittenti con sede legale nel Nord Europa: dall'80% al 100% del patrimonio netto;
- Titoli al di fuori del Nord Europa: dallo 0% al 10% del patrimonio netto;
- Titoli con una capitalizzazione di mercato complessiva inferiore a 200 milioni per un massimo del 10% del patrimonio netto;
- Titoli a reddito fisso e strumenti del mercato monetario o depositi in caso di condizioni di mercato sfavorevoli: dallo 0% al 10% del patrimonio netto;
- fino al 10% del patrimonio netto in altri strumenti finanziari.

Per quale investitore?

Il Comparto si rivolge a tutti gli investitori, in particolare a coloro che sono alla ricerca di un investimento con un‘esposizione al mercato azionario Nord Europeo. Il Comparto si rivolge agli investitori che accettano di essere esposti a tutti i rischi descritti nel profilo di rischio del Comparto.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : 200.000 € (Classe I) Nessuno (Classe B) 2.500 € (Classe A)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe A)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Indice Composite Norden

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.