DNCA Invest
Archer Mid-Cap Europe

Azionario Europeo Mid-Cap

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Commento di gestione
Ottobre 2017


All’interno del segmento interessante delle aziende mid cap europee, il fondo si focalizza su quelle società che presentano 1) vantaggio competitivo 2) omogeneità tra interessi degli azionisti e quelli del top management 3) valutazione ridotta.

Dalla data di lancio, a giugno 2016, il fondo registra una performance positiva, con un rialzo pari a +42,13% rispetto a +29,04% dell’indice MSCI Midcap Europe NR.

Questo mese, Wacker Chemie registra la performance migliore all’interno del portafoglio (capitalizzazione di mercato pari a 7 miliardi di euro). Questo gruppo tedesco di prodotti chimici...

Don Fitzgerald - Isaac Chebar - Maxime GenevoisRedatto il 02 novembre 2017

Al 22/11/2017

NAV

138,93€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

+20,8%

Performance
annualizzata
dal lancio

+26,19%
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Performance 

2016

+15,01%

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Volatilità a 1 anno

8,2%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto
(Al 31/10/2017)

76M€

Data di lancio del comparto

24/06/2016
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Don Fitzgerald

Don Fitzgerald è CFA (Chartered Financial Analyst) è laureato al Trinity College di Dublino.

Ha iniziato la sua carriera presso Citigroup nel 1996, entra in WestLB a Parigi nel 2003 e a Tocqueville Finance nel 2007. Don ha oltre 12 anni di esperienza nella selezione e gestione dei titoli sottovalutati e strumenti di debito sui mercati europei. Ha gestito tra il 2008 e il 2015 il fondo Tocqueville Value Europe, un fondo classificatosi nel primo decile della sua categoria su 1, 3 e 5 anni (Quantalys), nel 2015, con il trofeo argento del REVENU, nella categoria azionario europeo in 3 anni. Trilingue, Don ha lavorato a Dublino, Parigi, Londra e Francoforte.

Nel settembre 2015, entra a far parte del team di gestione DNCA Finance.

Isaac Chebar

Isaac Chebar, ingegnere chimico, laureato presso il Politecnico dell’Università di San Paolo in Brasile.

Esordisce in Société Générale come gestore dei fondi emergenti e dei fondi investiti nel sud Europa. Nel 2000 Isaac Chebar entra in Tocqueville Finance, dove crea e gestisce Tocqueville Value Europe fino al 2002. Successivamente passa ad Aviva come responsabile della gestione europea per la quale ha gestito diversi mandati.

Nel 2007 entra a far parte del team di gestione di DNCA Finance.

Maxime Genevois

Maxime Genevois si è laureato alla Toulouse Business School nel 2015.

In seguito a molteplici stage in analisi finanziaria presso DNCA Finance, Financière Arbevel e Rothschild & Cie Gestion, raggiunge il team di gestione Value Europe di DNCA Finance ad agosto 2015.

Performance

Performance del fondo
Performanceal 20/11/2017
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YTD

DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe+19,96%
MSCI Europe Mid Cap NR+13,01%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 24/06/2016

In breve

Il Comparto adotta una strategia d'investimento fondata su una gestione discrezionale attiva e su un processo di selezione titoli basati sull'analisi finanziaria fondamentale. Il Gestore mira a identificare titoli con un valore intrinseco a suo avviso sottovalutato e un profilo di rischio/rendimento asimmetrico, monitorando nel contempo la volatilità del portafoglio. Le idee d'investimento riuniscono un approccio sia qualitativo che quantitativo. Il Gestore valuta attentamente la dinamica della società in cui intende investire, le barriere all'ingresso, la competitività dell'impresa e il suo posizionamento nel settore di riferimento, i vantaggi competitivi, la qualità del management nonché le prospettive di reinvestimento e di crescita. La redditività delle società (redditività, liquidità, rendimento del capitale) viene parimenti esaminata. Il Gestore, inoltre, è attento alla variazione tra i benefici dichiarati, la liquidità generata (passività escluse) e il valore delle attività.

Quale obiettivo?

L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire sul lungo termine rendimenti interessanti corretti per il rischio investendo principalmente in azioni (o titoli equivalenti) di società europee a media capitalizzazione n el periodo d'investimento raccomandato. Nelquadro di una gestione discrezionale, la composizione del portafoglio non cercherà di replicare un indice di riferimento. Ciò nonostante, l'indice MSCI EUROPE MID CAP Net Return Euro può essere utilizzato quale termine di paragone ex-post.

Quale ripartizione?

Il Comparto può investire in ogni momento in:
- Azioni di società aventi sede sociale in Europa (SEE e Svizzera) o strumenti finanziari equivalenti (quali CFD o DPS): dal 75% al 100% del patrimonio netto;
- Azioni di società collocate al di fuori dell'Europa (SEE e Svizzera) fino al 25% del patrimonio netto;
- Azioni con capitalizzazione inferiore a 100 milioni di euro fino al 10% del patrimonio netto; - prodotti a reddito fisso (obbligazioni e titoli di debito di emittenti pubblici o privati della zona euro, obbligazioni convertibili o titoli equivalenti) fino al 25% del patrimonio netto;
- Strumenti del mercato monetario e depositi fino al 25% del patrimonio netto;
- Altri strumenti finanziari fino al 10%.
Il Comparto potrà utilizzare OICVM e/o FIA entro un limite del 10% del suo patrimonio netto.
Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati quotati o negoziati over-the-counter fino al 25% del suo patrimonio netto, tra cui, a titolo esemplificativo, futures e opzioni non complesse negoziate su mercati regolamentati per finalità di copertura e/o di incremento del rischio azionario, senza ricercare alcun effetto leva.
Il Comparto può parimenti operare su mercati valutari al fine di coprire gli investimenti realizzati in titoli denominati in una valuta diversa dall'euro (valute europee e principali valute internazionali).

Per quale investitore?

Il Comparto si rivolge agli investitori che sono alla ricerca di un’esposizione al mercato azionario europeo Mid Cap per un periodo di investimento pari ad almeno 5 anni, con nessun riferimento a qualsiasi indice di mercato.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : 200.000 € (Classe I) 2.500 € (Classe A) Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe N)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe N)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al MSCI Europe Mid Cap NR

La nostra storia

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.