DNCA Invest Venasquo

Azioni europee long-short

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Commento di gestione
Settembre 2019


Nel mese di settembre i mercati azionari hanno registrato un rialzo, come dimostrato dall'indice Eurostoxx 50 che si è apprezzato del 4,3%. Questo apprezzamento è avvenuto in un contesto di forte rotazione a favore dei titoli "value"/ciclici, e a discapito di quelli "growth" e rifugio. Il settore bancario (+9,0%) e quello automobilistico (+6,0%) hanno quindi sovraperformato, mentre il settore del Food & Beverages ha registrato un calo (-1%). Nel nostro precedente commento avevamo accennato al divario estremo in termini di valutazioni che avevamo riscontrato tra questi settori, giustificato...

Mathieu Picard - Alexis AlbertRedatto il 01 ottobre 2019

Al 18/10/2019

NAV

96,51€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

+9,33%

Performance
annualizzata
dal lancio

-1,26%
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Performance 

2018

-17,90%
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Volatilità a 1 anno

12,59%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

AUM

75M€

As Of Creation Share

28/12/2016
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Mathieu Picard

Mathieu Picard ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e una laurea presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 2002 diventa analista finanziario in società quotate presso IXIS Securities. Nel giugno 2006 diventa analista finanziario nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata NATIXIS.

Nel settembre 2009 si unisce al team di gestione a rendimento assoluto di DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert, laureato presso l’ESCP dopo una formazione in ingegneria meccanica (ENSIAME), è analista buy-side per i fondi Absolute Return della gamma DNCA (MIURA, MIURI, VELADOR, VENASQUO). Vanta 14 anni di esperienza nel settore, soprattutto in qualità di analista finanziario sell-side a Parigi e a Londra (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...).

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Performance

Performance del fondo
Performance annuali

As Of Creation Share : 28/12/2016

Performanceal 18/10/2019
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YTD

DNCA Invest Venasquo+9,33%
Composite Venasquo+10,63%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 28/12/2016

In breve

La strategia del comparto è a rendimento assoluto e si basa sull'analisi finanziaria dei fondamentali svolta dal gestore degli investimenti. Investe in emittenti europei (SEE e Svizzera). Il rischio globale associato agli investimenti del comparto (lunghi e futures) non può superare il 200% del patrimonio netto del comparto. Con un'esposizione netta che può passare dallo 0% al 100% del patrimonio in gestione, il rendimento poggia su due pilastri: la capacità del team di fare buone supposizioni sull'esposizione netta al mercato e la capacità di adottare una buona politica di selezione e individuare titoli azionari aventi le caratteristiche utili a superare i rispettivi indici di mercato o indici di settore.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a conseguire un rendimento positivo superiore al seguente indice composito: 50% EUROSTOXX 50 Net Return + 50% EONIA. Il team del gestore degli investimenti cercherà di raggiungere questo obiettivo con una volatilità media del 10% circa in condizioni di mercato normali

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- Titoli azionari emessi in Europa (SEE e Svizzera) o strumenti finanziari equivalenti (come ETF, futures, CFD e/o DPS, ecc.): dallo 0% al 100% del suo patrimonio netto;
- Titoli azionari emessi al di fuori del SEE e della Svizzera: fino al 10% del suo patrimonio netto;
- Titoli con una capitalizzazione di mercato complessiva inferiore a EUR 150 milioni: fino al 5% del suo patrimonio netto;
- Titoli a reddito fisso (come obbligazioni ordinarie dell'area euro, obbligazioni convertibili o equivalenti): dallo 0% al 100% del suo patrimonio netto in condizioni di mercato sfavorevoli e dallo 0% al 25% in caso di condizioni normali di mercato,
- Strumenti del mercato monetario o depositi: dallo 0% al 100% del suo patrimonio netto in condizioni di mercato sfavorevoli e dallo 0% al 25% in caso di condizioni normali di mercato;
- Altri strumenti finanziari: fino al 10% del suo patrimonio netto.

Per quale investitore?

Per tutti gli investitori, in particolare per coloro che vogliono investire in azioni europee senza esposizione ad indici di mercato.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese.
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione :
200000€ (Classe I)
2500€ (Classe A)
Nessuno (Classe B, Classe N)
Investimento minimo in classe/azione :
Nessuno (Classe I, Classe A, Classe B, Classe N)
Commissioni di ingresso : 2% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Composite Venasquo

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.