DNCA Invest
South Europe Opportunities

Azionario del Sud Europa

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Commento di gestione
Settembre 2018


Negoziati sulla Brexit, aumento del prezzo del petrolio a barile, rialzo dei tassi di riferimento della Fed, scomparsa del rischio di guerra commerciale tra gli Stati Uniti e i suoi partner, e ovviamente presentazione della bozza di bilancio dell'Italia, hanno animato la ripresa dell'attività sui mercati. L'annuncio il giorno 27 al termine della giornata da parte del governo italiano di un obiettivo di disavanzo di bilancio pari al 2,4% del PIL per i prossimi tre anni, il giorno successivo ha innescato un rimbalzo di 25pb dei rendimenti sovrani decennali dell'Italia, attestatisi a 3,15%...

Lucy Bonmartel - Isaac ChebarRedatto il 01 ottobre 2018

Al 15/11/2018

NAV

89,04€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-7,98%

Performance
annualizzata a 5 anni

+3,6%
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Performance 

2017

+16,45%

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Volatilità a 1 anno

13,9%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto
(Al 31/10/2018)

202M€

Data di lancio del comparto

11/11/2009
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Lucy Bonmartel

Lucy Bonmartel ha conseguito un master (DEA) in finanza internazionale all’Università Parigi IX Dauphine e una certificazione della SFAF (Società francese degli analisti finanziari).

Esordisce come responsabile del settore finanziario nella società di studi e consulenze Eurostaf dove resta 8 anni; successivamente ricopre l’incarico di analista e di gestore azioni europee in Société Générale Asset Management per 8 anni e poi in Axa Investment Managers per 6 anni.

Nel gennaio 2014 si unisce al team di gestione di DNCA Finance.

Isaac Chebar

Isaac Chebar, ingegnere chimico, laureato presso il Politecnico dell’Università di San Paolo in Brasile.

Esordisce in Société Générale come gestore dei fondi emergenti e dei fondi investiti nel sud Europa. Nel 2000 Isaac Chebar entra in Tocqueville Finance, dove crea e gestisce Tocqueville Value Europe fino al 2002. Successivamente passa ad Aviva come responsabile della gestione europea per la quale ha gestito diversi mandati.

Nel 2007 entra a far parte del team di gestione di DNCA Finance.

Performance

Performance del fondo
Performance annuali
Performanceal 15/11/2018
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YTD

DNCA Invest South Europe Opportunities-7,98%
Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities (2)-9,23%
Simulatore
(1) I dati sono validi dal 11/11/2009
(2) 55% FTSE MIB; 40% IBEX; 5% PSI20

In breve

Il comparto investirà sempre almeno due terzi del suo patrimonio complessivo in titoli azionari di emittenti con sede legale nell'Europa meridionale (Italia, Spagna, Portogallo, Grecia) o che svolgono la parte preponderante delle loro attività economiche in Europa. La strategia di investimento del comparto si basa su una gestione discrezionale attiva facendo ricorso a una politica di selezione dei titoli. I principali criteri di investimento sono la valutazione del mercato, la struttura finanziaria dell'emittente, il tasso di rendimento attuale e futuro, la qualità della gestione e la posizione di mercato dell'emittente. I settori di investimento interessati dal gestore non sono limitati, anche per quanto riguarda i nuovi titoli tecnologici.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a realizzare un rendimento superiore rispetto al seguente indice composito con rendimento netto: 55% FTSE MIB, 40% IBEX, 5% PSI20, secondo i calcoli con dividendi reinvestiti, nel periodo di investimento consigliato.

Quale ripartizione?

- Azioni europee: dal 75% al 100% del patrimonio totale
- Strumenti di debito: dallo 0% al 25%
- Azioni non europee: dallo 0% al 10%

Per quale investitore?

Per l'investitore che desidera investire in azioni dei paesi dell'Europa del Sud.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe ND) 200.000 € (Classe I) 2.500 € (Classe A) Nessuno (Classe N)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe ND) Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe N)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities con High Water Mark

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.