DNCA Invest
Norden Europe

Azionario del Nord Europa

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Commento di gestione
Marzo 2018


Il mese di marzo è stato sinonimo di volatilità. Infatti le prospettive di una guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina giustificano il nervosismo sui mercati azionari.

A livello microeconomico il gruppo norvegese Tomra Systems ASA ha recentemente beneficiato di un “flusso di notizie” proveniente dalla Gran Bretagna. La società realizza infatti i due terzi del suo fatturato nell’ambito delle macchine per il deposito di bottiglie (vetro, plastica e alluminio). Tomra detiene una quota del mercato globale pari a circa il 70% di questa attività. Il gruppo necessita di normative locali...

Carl Auffret - Yingying WuRedatto il 03 aprile 2018

Al 19/04/2018

NAV

106,01€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-3,83%

Performance
annualizzata
dal lancio

+5,22%
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Performance 

2017

+10,23%

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Volatilità a 1 anno

11,0%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto
(Al 29/03/2018)

54M€

Data di lancio del comparto

27/02/2017
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Carl Auffret

Carl Auffret ha ottenuto la certificazione CFA, una laurea in Gestione e una specializzazione DESS in “Banca e finanza” presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 1999 esordisce in SG Securities Ltd a Londra come analista sell-side nel settore dei Beni di consumo. Nel luglio 2003 torna in Francia e diventa gestore-analista settoriale presso CM-CIC Asset Management, per poi assumere nel 2005 la responsabilità della gestione del fondo “Union Europe Growth”, un fondo di titoli growth paneuropei.

Nel maggio 2012 si unisce al team di gestione di DNCA Finance.

Yingying Wu

Yingying Wu si è laureata all’HEC nel 2010, ha ottenuto la certificazione CFA e un Master in Giornalismo presso l’Università della Comunicazione in Cina (Pechino) nel 2005.

Ha esordito nel settore delle azioni europee presso BNP Paribas Asset Management a Parigi, dov’era co-gestore dei mandati globali e di un fondo Asia emergente.

Nell’aprile 2015 si unisce al team di gestione growth di DNCA Finance.


Performance

Performance del fondo
Performanceal 19/04/2018
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YTD

DNCA Invest Norden Europe-3,83%
Indice Composite Norden-2,31%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 27/02/2017

In breve

Il comparto investirà sempre almeno il 90% del suo patrimonio complessivo in titoli di emittenti di tutte le capitalizzazioni di mercato quotati sui mercati del Nord Europa (Gran Bretagna, Irlanda, Benelux, Norvegia, Svezia, Finlandia, Danimarca, Germania, Svizzera, Austria) o che esercitino la parte preponderante delle loro attività economiche nel Nord Europa. Il processo di selezione svolto dal gestore degli investimenti si basa sul valore intrinseco dei titoli (un'analisi approfondita dei fondamentali viene effettuata internamente) e non sulla semplice replica della composizione dell'indice di riferimento. Il comparto investe in base alle convinzioni del gestore e si concentra su un numero ridotto di emittenti, da 30 a 60. Gli investimenti possono pertanto concentrarsi su un numero di azioni limitato.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a realizzare un rendimento superiore all'indice 40% MSCI Nordic, 35% DAX, 15% SMI, 10% MSCI UK TR UK Net Local Currency, calcolato con dividendi reinvestiti al netto delle ritenute fiscali, nel periodo di investimento consigliato.

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- Titoli di emittenti con sede legale nel Nord Europa: dall'80% al 100% del patrimonio netto;
- Titoli al di fuori del Nord Europa: dallo 0% al 10% del patrimonio netto;
- Titoli con una capitalizzazione di mercato complessiva inferiore a 200 milioni per un massimo del 10% del patrimonio netto;
- Titoli a reddito fisso e strumenti del mercato monetario o depositi in caso di condizioni di mercato sfavorevoli: dallo 0% al 10% del patrimonio netto;
- fino al 10% del patrimonio netto in altri strumenti finanziari.

Per quale investitore?

Il Comparto si rivolge a tutti gli investitori, in particolare a coloro che sono alla ricerca di un investimento con un‘esposizione al mercato azionario Nord Europeo. Il Comparto si rivolge agli investitori che accettano di essere esposti a tutti i rischi descritti nel profilo di rischio del Comparto.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : 200.000 € (Classe I) 2.500 € (Classe A) Nessuno (Classe B)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe B)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Indice Composite Norden

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.