DNCA Invest
Miuri

Fondo Absolute Return

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Commento di gestione
Giugno 2018


I mercati azionari hanno registrato un lieve calo nel mese di giugno, come dimostrato dalla flessione dello 0,2% dell’indice l’EUROSTOXX 50 NR. Tuttavia, a nostro avviso, questo andamento leggermente apatico non rispecchia il deterioramento significativo del contesto. Dopo un mese di maggio contrassegnato dal ritorno del rischio politico in Europa, successivamente alle elezioni italiane, nel mese di giugno si sono manifestate forti tensioni sul fronte del commercio internazionale. A seguito dell’iniziativa presa dal Presidente americano Donald TRUMP, Stati Uniti, Cina ed Europa a turno...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Boris Bourdet - Alexis AlbertRedatto il 02 luglio 2018

Al 19/07/2018

NAV

115,99€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-5,89%

Performance
annualizzata a 5 anni

+1,41%
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Performance 

2017

-0,24%

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Volatilità a 1 anno

3,23%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto

1.729M€

Data di lancio del comparto

14/12/2011
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Cyril Freu

Cyril Freu si è laureato alla SFAF (Società francese degli analisti finanziari) e ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e un master presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 1998 esordisce come analista finanziario in società quotate, prima presso CPR Finance e poi presso IXIS Securities. Nel 2005 viene eletto miglior analista finanziario di tutti i settori (Extel Focus France, AGEFI). Nel 2006 si trasferisce nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata Natixis, e gestisce un portafoglio diversificato attivo su strategie di valorizzazione fondamentali. Nel 2009 Cyril Freu entra a far parte di DNCA Finance per sviluppare e dirigere il polo Rendimento assoluto.

Nel 2014 è diventato Direttore aggiunto della gestione di DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e una laurea presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 2002 diventa analista finanziario in società quotate presso IXIS Securities. Nel giugno 2006 diventa analista finanziario nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata NATIXIS.

Nel settembre 2009 si unisce al team di gestione a rendimento assoluto di DNCA Finance.

Boris Bourdet

Boris Bourdet ha ottenuto la certificazione CFA, si è laureato all’ESC Rouen e in Scienze politiche ad Aix.

Nel 2003 esordisce come revisore finanziario nella società Ernst & Young, per poi rivestire nel 2005 la funzione di analista finanziario di società quotate presso IXIS Securities, diventata Natixis. Il suo impegno di analista finanziario nel settore è stato ricompensato, nel 2007 e nel 2008, con il conferimento del 1° premio nell’ambito dell’evento Grands Prix dell’Agefi-Extel Focus France.

Nel giugno 2011 si unisce al team di gestione di DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert, laureato presso l’ESCP dopo una formazione in ingegneria meccanica (ENSIAME), è analista buy-side per i fondi Absolute Return della gamma DNCA (MIURA, MIURI, VELADOR, VENASQUO). Vanta 14 anni di esperienza nel settore, soprattutto in qualità di analista finanziario sell-side a Parigi e a Londra (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...).

Entra a far parte di DNCA Finance a partire da settembre 2017.

Performance

Performance del fondo
Performance annuali
Performanceal 19/07/2018
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YTD

DNCA Invest Miuri-5,89%
Eonia-0,20%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 14/12/2011

In breve

La strategia del comparto si qualifica come "Long/Short Equity" e la sua strategia di investimento si basa sull'analisi finanziaria dei fondamentali. Investe in azioni emesse in Europa (SEE e Svizzera). Il rischio globale associato agli investimenti del comparto (lunghi e corti) non può superare il 200% del patrimonio netto del comparto. Con un'esposizione netta limitata a +/- il 30% del patrimonio in gestione, il rendimento non dipende significativamente dalle tendenze del mercato azionario ma dipende essenzialmente dalla capacità del gestore degli investimenti di individuare titoli azionari aventi le caratteristiche utili a superare i rispettivi indici o indici di settore.

Quale obiettivo?

Il Comparto si prefigge di raggiungere un rendimento positivo annuo superiore al tasso privo di rischio rappresentato dal tasso EONIA. Tale rendimento viene conseguito associando lo stesso a una volatilità annuale inferiore al 5%.

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- Titoli azionari emessi in Europa (SEE e Svizzera) o strumenti finanziari equivalenti (come ETF, futures, CFD e/o DPS, ecc.): dallo 0% al 100%;
- Titoli azionari emessi al di fuori del SEE e della Svizzera: fino al 5%;
- Titoli azionari con una capitalizzazione di mercato complessiva inferiore a 150 milioni di euro: fino al 5%;
- Obbligazioni ordinarie dell'area dell'euro, obbligazioni convertibili o equivalenti, strumenti del mercato monetario o depositi: dallo 0% al 100%;
- Fino al 100% in altri strumenti finanziari.
Il comparto può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in quote e/o azioni di OICVM e fondi di investimento alternativi.

Per quale investitore?

Per l’investitore alla ricerca di un rendimento assoluto con una volatilità controllata. Esposizione al mercato azionario limitando il rischio direzionale.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : Nessuno (Classe B) 2.500 € (Classe A) 200.000 € (Classe ID) Nessuno (Classe ND) Nessuno (Classe N) 200.000 € (Classe I)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe ID) Nessuno (Classe ND) Nessuno (Classe N) Nessuno (Classe I)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Eonia

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.