DNCA Value Europe

Actions européennes 'Value'

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Commentaire de gestion
Novembre 2017


Les marchés ont été volatils durant ce mois de novembre. Les banques centrales ne voulant surtout pas surprendre, toutes leurs actions sont communiquées aux investisseurs et largement anticipées. Alors que la croissance synchronisée de l’économie mondiale à plus de 3,5% ne génère toujours pas d’inflation dans les pays développés, les pays émergents montrent des signes de reprise avec des assouplissements de leurs politiques monétaires.

Cet environnement reste toujours favorable aux actions. Les valorisations de certains secteurs demeurent élevées mais sont soutenues par des taux bas et les...

Isaac Chebar - Don Fitzgerald - Maxime GenevoisAchevé de rédiger le 1er décembre 2017

Au 13/12/2017

Valeur Liquidative

208,69€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+9,45%

Performance 5 ans
annualisée

+12,97%
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Performance 

2016

+2,45%

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Volatilité sur 1 an

9,34%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 30/11/2017)

1 050M€

Création de la part

15/12/2010
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Isaac Chebar

Isaac Chebar, ingénieur chimiste, diplômé de l’Ecole Polytechnique de l’Université de Sao Paolo au Brésil.

Il débute sa carrière à la Société Générale en gérant des fonds émergents et des fonds investis dans le sud de l’Europe. En 2000, Isaac Chebar rejoint Tocqueville Finance, il crée et gère Tocqueville Value Europe jusqu’en 2002. Il a ensuite rejoint Aviva gestion d’actifs en tant que responsable de la gestion européenne où il a géré plusieurs mandats.

En 2007, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.

Don Fitzgerald

Don Fitzgerald est CFA (Chartered Financial Analyst) et diplômé du Trinity College de Dublin. Il débute sa carrière chez Citigroup en 1996, rejoint WestLB à Paris en 2003 et Tocqueville Finance en 2007.

Don compte plus de 12 ans d’expérience dans la sélection et gestion de titres sous-évalués et d’instruments de dette distressed sur les marchés européens. Il a géré entre 2008 et 2015 le fonds Tocqueville Value Europe, un fonds classé premier décile, par Quantalys, dans sa catégorie sur 1, 3 et 5 ans. En mai 2015, il a reçu le prix d'argent par Revenu pour le risque des rendements ajustés du segment des actions européennes sur 3 ans. Trilingue, Don a travaillé à Dublin, Paris, Londres et Francfort.

En septembre 2015, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.

Maxime Genevois

Maxime Genevois est diplômé de Toulouse Business School en 2015.

Après plusieurs stages en analyse financière au sein de DNCA Finance, Financière Arbevel et Rothschild & Cie Gestion, il rejoint l'équipe de gestion Value Europe de DNCA finance en août 2015.

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles
Perf.au 13/12/2017
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YTD

DNCA Value Europe+9,45%
Stoxx Europe 600 NR+10,96%
Simulateur
(1) La date de création de la part est le 15/12/2010

En bref

Ce fonds éligible au PEA est caractérisé par sa gestion « value » appliquée aux actions européennes. La stratégie d’investissement du fonds repose sur une gestion discrétionnaire. Les principaux critères d’investissement sont l’évaluation relative au marché, la structure financière de la société, le taux de rendement actuel et prévisionnel, les qualités du management et le positionnement de l’entreprise sur son marché.

Quel objectif ?

L'objectif est de rechercher une performance à comparer, sur la durée de placement recommandée, à l'évolution des marchés d'actions de l'indice STOXX EUROPE 600 des pays de l'Union européenne calculé dividendes réinvestis.

Quelle répartition ?

Actions européennes (75% minimum)

Pour quel investisseur ?

Eligible au PEA, le fonds s’adresse à des investisseurs souhaitant s’exposer aux marchés des actions de l’Union Européenne.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : FCP
Nationalité : FR
Minimum de souscription en valeur : Aucun (Part C) 10 € (Part E) 100 000 € (Part I) Aucun (Part N)
Minimum de souscription en part/action : Aucun (Part C) Aucun (Part E) Aucun (Part I) Aucun (Part N)
Droits d'entrée : 3% max

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.