DNCA Invest Miuri

Azioni europee long-short

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Commento di gestione
Giugno 2019


Nel corso del mese di giugno i mercati azionari sono tornati ad apprezzarsi, come dimostrato dall'Eurostoxx 50 NR in crescita del 6%. Non riscontriamo un miglioramento significativo del contesto economico o politico durante il mese, ma nemmeno un deterioramento. Le dichiarazioni della Fed hanno confermato che gli Stati Uniti dispongono di margini di azione, ma il ritmo e la forza che questo sostegno potrebbe assumere non raggiungono il consensus in questa fase. A livello commerciale era difficile aspettarsi grandi progressi al vertice del G20, ma pare che le tensioni tra gli Stati Uniti e...

Mathieu Picard - Pierre Valade - Alexis AlbertRedatto il 03 luglio 2019

Al 18/07/2019

NAV

94,45€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-4,97%

Performance
annualizzata a 5 anni

-1,73%
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Performance 

2018

-9,40%
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Volatilità a 1 anno

5,79%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

AUM

391M€

As Of Creation Share

30/10/2013
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Mathieu Picard

Mathieu Picard ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e una laurea presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 2002 diventa analista finanziario in società quotate presso IXIS Securities. Nel giugno 2006 diventa analista finanziario nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata NATIXIS.

Nel settembre 2009 si unisce al team di gestione a rendimento assoluto di DNCA Finance.

Pierre Valade

Pierre Valade, aged 47, has been working on the equity markets for 20 years. He started his career at PriceWaterhouseCoopers in 1996. Then he passed ten years as a Long-Short portfolio manager at GLG Partners in London, where he co-managed the absolute return “GLG European Alpha Alternative Fund”.
Pierre previously spent six years at Natixis Securities, two of which were spent as head of sales in the UK, and also worked at Exane in New York where he focused on stock-picking on US companies for European investors.
In November 2018, Pierre Valade joined DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert, laureato presso l’ESCP dopo una formazione in ingegneria meccanica (ENSIAME), è analista buy-side per i fondi Absolute Return della gamma DNCA (MIURA, MIURI, VELADOR, VENASQUO). Vanta 14 anni di esperienza nel settore, soprattutto in qualità di analista finanziario sell-side a Parigi e a Londra (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...).

Entra a far parte di DNCA Finance a partire da settembre 2017.

Performance

Performance del fondo
Performance annuali
Performanceal 18/07/2019
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YTD

DNCA Invest Miuri-4,97%
Eonia-0,20%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 30/10/2013

In breve

La strategia del comparto si qualifica come "Long/Short Equity" e la sua strategia di investimento si basa sull'analisi finanziaria dei fondamentali. Investe in azioni emesse in Europa (SEE e Svizzera). Il rischio globale associato agli investimenti del comparto (lunghi e corti) non può superare il 200% del patrimonio netto del comparto. Con un'esposizione netta limitata a +/- il 30% del patrimonio in gestione, il rendimento non dipende significativamente dalle tendenze del mercato azionario ma dipende essenzialmente dalla capacità del gestore degli investimenti di individuare titoli azionari aventi le caratteristiche utili a superare i rispettivi indici o indici di settore.

Quale obiettivo?

Il Comparto si prefigge di raggiungere un rendimento positivo annuo superiore al tasso privo di rischio rappresentato dal tasso EONIA. Tale rendimento viene conseguito associando lo stesso a una volatilità annuale inferiore al 5%.

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- Titoli azionari emessi in Europa (SEE e Svizzera) o strumenti finanziari equivalenti (come ETF, futures, CFD e/o DPS, ecc.): dallo 0% al 100%;
- Titoli azionari emessi al di fuori del SEE e della Svizzera: fino al 5%;
- Titoli azionari con una capitalizzazione di mercato complessiva inferiore a 150 milioni di euro: fino al 5%;
- Obbligazioni ordinarie dell'area dell'euro, obbligazioni convertibili o equivalenti, strumenti del mercato monetario o depositi: dallo 0% al 100%;
- Fino al 100% in altri strumenti finanziari.
Il comparto può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in quote e/o azioni di OICVM e fondi di investimento alternativi.

Per quale investitore?

Per l’investitore alla ricerca di un rendimento assoluto con una volatilità controllata. Esposizione al mercato azionario limitando il rischio direzionale.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione :
Nessuno (Classe B, Classe N)
200000€ (Classe I, Classe ID)
2500€ (Classe A)
Investimento minimo in classe/azione :
Nessuno (Classe B, Classe I, Classe A, Classe N, Classe ID)
Commissioni di ingresso : 2% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Eonia

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.