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Commentaire de gestion
Novembre 2017


« La découverte sera toujours en partie fortuite » – Jeff Bezos

Après l’abondance, la famine ! Le mois de novembre a été beaucoup plus problématique. Le fonds a sous-performé son indice de référence malgré une situation de trésorerie importante. La rotation tant attendue en faveur des valeurs cycliques et des banques au détriment de la technologie et de la santé est arrivée…en fanfare ! La transition vers les investissements « value » était quasi écrite d’avance au vu de la croissance forte actuelle, non seulement aux Etats-Unis mais également en zone euro et au Japon, d’une inflation qui...

Rajesh Varma - Yingying WuAchevé de rédiger le 1er décembre 2017

Au 14/12/2017

Valeur Liquidative

185,95€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+14,4%

Performance 5 ans
annualisée

+10,84%
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Performance 

2016

+0,41%

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Volatilité sur 1 an

8,93%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 30/11/2017)

305M€

Création de la part

15/11/2010
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Rajesh Varma

Rajesh Varma est diplômé de l’Université of Michigan (EECS) en 1986 puis d’un MBA en 1988.

Il débute sa carrière chez Fidelity à Hong Kong comme analyste pour tous les marchés asiatiques. En 1993, il crée un Hedge Fund à Londres, sur la zone Asie au sein de KI Pacific AM, Inc. En 1997, il part pour San Francisco chez Montgomery AM où il occupe la fonction de gérant spécialisé sur plusieurs secteurs globaux. Fin 2000, il arrive à Paris, et travaille pendant deux ans chez Eurazeo. En décembre 2002, il gère des fonds globaux liés avec la nouvelle technologie, la santé, et les énergies renouvelables chez Carmignac Gestion. Il participe aux choix des valeurs asiatiques pour l’ensemble de la gamme.

En septembre 2010, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.

Yingying Wu

Yingying Wu est diplômée d’HEC en 2010, titulaire du CFA et d’un Master en Journalisme de l’Université de Communication de Chine (Pékin) en 2005.

Elle débute sa carrière dans le domaine des actions européennes chez BNP Paribas Asset Management à Paris où elle co-gérait des mandats globaux et un fonds Asie émergente.

En avril 2015, elle rejoint l’équipe de gestion croissance de DNCA Finance.

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles
Perf.au 13/12/2017
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YTD

DNCA Invest Global Leaders+14,65%
MSCI All Countries World Index (EUR) NR+9,78%
Simulateur
(1) La date de création de la part est le 15/11/2010

En bref

La stratégie d'investissement du compartiment est fondée sur une gestion discrétionnaire. Le compartiment vise à investir dans des titres d'émetteurs considérés comme des « piliers » ou des « leaders » de l'économie mondiale, quelle que soit leur implantation géographique. Le gestionnaire de placement cherche à bénéficier de nouvelles évolutions structurelles dans le monde en sélectionnant des émetteurs qui profitent d'une croissance « séculaire » plutôt que d'une croissance cyclique et des émetteurs prometteurs en termes de rentabilité indépendamment du contexte économique.

Quel objectif ?

Le compartiment recherche une performance supérieure à celle de l'indice MSCI All Countries World Index Net Total Return (Euro) pendant la durée de placement recommandée (5 ans).

Quelle répartition ?

Actions ou instruments financiers dérivés associés (tels que les CFD ou DPS): 60 à 100% de l’actif net
Titres de créance: jusqu’à 40% de l’actif net
En cas de conditions de marché défavorables, le compartiment peut investir jusqu’à 100% de son actif net en instruments du marché monétaire.
Parts et/ou actions d’OPC: jusqu’à 10% de l’actif net.
En titres libellés dans toute devise. Toutefois, l'exposition à une devise qui n'est pas une devise de base peut être couverte face à la devise de base afin d'atténuer les risques de change. Plus précisément, les contrats à terme ferme et de gré à gré peuvent être employés à ces fins.
Le Compartiment peut recourir à des instruments dérivés cotés ou négociés de gré à gré (autres que des CFD et DPS) à concurrence de 40% de ses actifs nets, y compris, entre autres, des contrats à terme standardisés et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés aux fins de couverture ou d'augmentation de l'exposition aux actions, sans rechercher une surexposition.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, en particulier les investisseurs qui recherchent une gestion opportuniste et qui acceptent de s’exposer aux risques du marché dans le cadre de la gestion d’allocation d’actifs discrétionnaire, tout en acceptant de conserver leur investissement pendant une longue durée.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds n'est pas éligible au PEA
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur : Aucun (Part N) Aucun (Part ND) 2 500 € (Part A) 200 000 € (Part I) Aucun (Part B)
Minimum de souscription en part/action : Aucun (Part N) Aucun (Part ND) Aucun (Part A) Aucun (Part I) Aucun (Part B)
Droits d'entrée : 3% max
Commission de surperformance : 10% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice MSCI All Countries World Index (EUR) NR

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.