DNCA FINANCE annonce le lancement d’une nouvelle stratégie inédite sur les matières premières.

DNCA Finance, affiliée de Natixis Investment Managers, élargit son expertise globale et multi-actifs aux matières premières avec le lancement de Dnca Invest Strategic Resources. Cette nouvelle stratégie permettra de s’exposer aux variations de cours des métaux stratégiques, des métaux de la transition énergétique et des métaux précieux par recours à des contrats d’échange sur indices diversifiés de matières premières. En plus de l’analyse de l’offre et de la demande à long terme des matières premières, le nouveau pôle d’expertise s’appuiera sur l’analyse macro-économique de DNCA afin de gérer de façon active et tactique l’allocation entre métaux industriels et métaux précieux. La flexibilité de ce processus d’investissement est une innovation différenciante fidèle à l’ADN de la gestion active de DNCA Finance, qui réunit 169 professionnels répartis entre ses bureaux à Paris, Milan et Luxembourg.

Pourquoi DNCA Invest Strategic Resources et une allocation focalisée sur les métaux ?

Entre 1970 et 2019, la croissance démographique, l'urbanisation mondiale et l'industrialisation en Chine ont entraîné une augmentation de 300% de la demande de métaux et de 200% de la demande de matières premières énergétiques.

D’ici à 2050, quatre défis majeurs se profilent :

- Satisfaire les besoins d'une population mondiale de plus de 10 milliards d’individus à l’horizon 2050 dont 6,6 milliards d'urbains.

- Répondre à l'intensité énergétique croissante des nouvelles technologies.

- Assurer la sécurité de l’indépendance énergétique : un enjeu de survie.

- Atteindre les objectifs de zéro émission nette de gaz à effet de serre pour limiter le réchauffement climatique à +1,5°C.

Indépendance énergétique, décarbonation et révolution technologique sont indissociables. Elles accélèrent la transition vers une électrification en profondeur de l’économie. Elles créent déjà une demande sans précédent de matériaux conducteurs, notamment dans la génération d’énergie, les infrastructures de réseaux, le stockage et les systèmes de conversion. Après 70 ans d'âge d'or du pétrole, les défis à venir des 25 prochaines années nécessiteront plus de métaux que jamais dans l'histoire de l'humanité. Les États considèrent désormais nombre de ces ressources comme critiques ou stratégiques.

Ce nouveau cycle s’ouvre dans un contexte rappelant les années 1970-1980 : crises géopolitiques, risques inflationnistes, déficits publics élevés. Durant cette décennie, les matières premières ont livré des performances réelles supérieures à celles des actions américaines. Aujourd’hui, DNCA Finance est convaincu qu’elles doivent être envisagées par les investisseurs afin :

- D’incorporer les défis des 25 prochaines années dans leur stratégie long terme ;

- D’accéder aux vertus patrimoniales des métaux précieux,

- D’intégrer le caractère diversifiant de la classe d’actifs matières premières.

Ces ambitions sont portées par notre conviction : ces ressources seront critiques pour le monde de demain autant qu’elles seront stratégiques dans une allocation. Notre solution : DNCA Invest Strategic Resources.

Pour en savoir, sur le fonds cliquez ici.

Objectif de gestion

L'objectif d'investissement du Compartiment est de surperformer son indice de référence, le Goldman Sachs Metals Index, en étant exposé aux matières premières par le biais d'au moins un (des) Total Return Swap(s) (tel(s) que décrit(s) ci-après sur la période d'investissement minimale recommandée de 5 ans. Dans le même temps, le Compartiment met en œuvre une approche extra-financière, visant notamment à intégrer les enjeux de la transition énergétique et écologique (opportunités de transition durables et principales incidences négatives ESG). Par le biais d'une gestion active et discrétionnaire, le Compartiment vise à atteindre l'objectif d'investissement en recherchant une exposition à une gamme variée d'indices représentant des matières premières (principalement, mais sans s'y limiter, des métaux, des matières organiques ou des minéraux) dont les composants sont des contrats à terme de matières premières cotés sur des marchés organisés (tels que, mais sans s'y limiter, CBOT, NYME, COMEX LME, LBMA, ICE...). La stratégie se fondera sur l'analyse fondamentale prospective à moyen et long terme de l'appréciation de l'offre et de la demande de matières premières.

Stratégie d’Investissement

- L’univers d’investissement est composé de diverses matières premières parmi lesquelles, et sans s’y limiter, les métaux (industriels, précieux…).

- L’allocation, sera pilotée de façon active et discrétionnaire. Elle sera ajustée tactiquement en fonction des anticipations des gérants découlant de leur analyse fondamentale (appréciation de l'offre et de la demande de matières premières, contexte économique…).

- L’exposition aux matières premières sera obtenue par recours à des swaps sur indices diversifiés de matières premières, dont la performance est indexée à celles de contrats futures sur matières premières.

RISQUES

Risque sur matières premières 

Risque d'investir dans des transactions dérivées de gré à gré

Risque de gestion discrétionnaire

Risque de liquidité

Risque opérationnel

Risque de contrepartie

Risque de Total Return Swaps

Risque de perte en capital

Risque de taux d'intérêt

Risque de change

Risque de crédit

Risque lié aux marchés émergents

Risque d'investir dans des instruments dérivés ainsi que dans des instruments intégrant des dérivés

Risque ESG

Risque de durabilité

Risques spécifiques liés au calcul de l'indice

Risques spécifiques liés à la valorisation de l'indice et des actifs du Compartiment 

Risques spécifiques liés au calcul et à la substitution de l'indice