DNCA Invest
South Europe Opportunities

Actions Europe du Sud

Ajouter aux fonds favoris

Commentaire de gestion
Novembre 2017


Malgré la publication d'indicateurs économiques et de résultats encourageants, les marchés d’Europe du Sud clôturent le mois sur un recul avec des indices italien (FTSE MIB), espagnol (IBEX35) et portugais (PSI20) en repli respectivement de 1,70%, 2,92% et 1,53%. On observe à la fois des prises de profit parmi les valeurs ayant enregistré de bonnes performances depuis le début de l’année (Santander, Ferrari, Fiat, Intesa) et des capitulations sur d’autres telles que les télécoms ou le groupe d'aéronautique et de défense italien Leonardo après son avertissement sur les résultats.

Le titre NH...

Lucy Bonmartel - Isaac ChebarAchevé de rédiger le 1er décembre 2017

Au 08/12/2017

Valeur Liquidative

94,19€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+19,24%

Performance annualisée
depuis la création

+13,42%
Right arrow
Left arrow

Performance 

2016

-7,09%

Right arrow
Left arrow

Volatilité sur 1 an

13,39%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 30/11/2017)

228M€

Création de la part

13/12/2012
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Lucy Bonmartel

Lucy Bonmartel est diplômée d’un DEA de finance internationale de l’Université Paris IX Dauphine et de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers).

Elle débute sa carrière comme responsable du secteur financier au sein de la société d’études et de conseil Eurostaf pendant 8 ans, elle a ensuite été analyste puis gérante actions européennes à la Société Générale Asset Management pendant 8 ans puis chez Axa Investment Managers pendant 6 ans en charge de portefeuilles actions financières globales et actions européennes.

En janvier 2014, elle rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.

Isaac Chebar

Isaac Chebar, ingénieur chimiste, diplômé de l’Ecole Polytechnique de l’Université de Sao Paolo au Brésil.

Il débute sa carrière à la Société Générale en gérant des fonds émergents et des fonds investis dans le sud de l’Europe. En 2000, Isaac Chebar rejoint Tocqueville Finance, il crée et gère Tocqueville Value Europe jusqu’en 2002. Il a ensuite rejoint Aviva gestion d’actifs en tant que responsable de la gestion européenne où il a géré plusieurs mandats.

En 2007, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles

Création de la part : 13/12/2012

Perf.au 08/12/2017
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest South Europe Opportunities+19,24%
Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities (2)+17,18%
Simulateur
(1) Les données sont calculées depuis le 13/12/2012
(2) 55% FTSE MIB; 40% IBEX; 5% PSI20

En bref

Le compartiment investira à tout moment au moins deux tiers de son actif total en actions d'émetteurs ayant leur siège social en Europe du Sud (Italie, Espagne, Portugal, Grèce) ou exerçant leur activité économique de manière prépondérante dans les pays du sud de l'Europe. La stratégie d'investissement du compartiment repose sur une gestion discrétionnaire active et une politique de sélection d'actions. Les principaux critères d'investissement sont : l'évaluation du marché, la structure financière de l'émetteur, le taux de rendement actuel et prévisionnel, la qualité du management et le positionnement de l'émetteur sur son marché. Les secteurs d'investissement ciblés par le gestionnaire de placement ne sont pas limités, y compris pour les actions du secteur des nouvelles technologies.

Quel objectif ?

Le compartiment recherche une performance supérieure à l'indice composite de rendement net 55% FTSE MIB, 40% IBEX, 5% PSI20, calculé dividendes réinvestis, sur la durée d'investissement recommandée.

Quelle répartition ?

Actions d'Europe du Sud ou instruments financiers dérivés (tels que des CFD ou DPS) : 75 à 100 % de ses actifs nets
Titres de créance : de 0 à 25 % de ses actifs
Actions hors Europe du Sud ou Europe : de 0 à 10 % de ses actifs nets
Instruments du marché monétaire: jusqu'à 25 % de ses actifs nets
Parts et actions d’OPC : jusqu’à 10% de ses actifs nets
En titres libellés dans toute devise. Toutefois, l'exposition à une devise qui n'est pas une devise de base peut être couverte face à la devise de base afin d'atténuer les risques de change. Plus précisément, les contrats à terme ferme et de gré à gré peuvent être employés à ces fins.
Des instruments financiers dérivés cotés ou négociés de gré à gré (autres que des CFD et DPS) à concurrence de 40 % de ses actifs nets, y compris mais pas exclusivement, des contrats à terme ferme et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés aux fins de couverture du risque actions, sans rechercher de surexposition.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, en particulier ceux qui souhaitent être exposés aux marchés d’Europe du Sud et qui peuvent conserver cet investissement pendant la période recommandée.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur : 2 500 € (Part A) Aucun (Part B) 200 000 € (Part I) Aucun (Part N) Aucun (Part ND)
Minimum de souscription en part/action : Aucun (Part A) Aucun (Part B) Aucun (Part I) Aucun (Part N) Aucun (Part ND)
Droits d'entrée : 3% max
Commission de surperformance : 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities avec High Water Mark

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.

Suite à un rachat total des parts de DNCA Invest South Opportunities Classe B Eur, compartiment de la SICAV DNCA Invest, sur la Valeur liquidative du 07/06/2012, l’historique de la valeur liquidative n’a pas été publié jusqu’au 11/12/2012. La date du 12/12/2012 indiquée correspond à la date à laquelle de nouvelles souscriptions ont été enregistrées sur la part B.