DNCA Invest
Miura

Azioni europee long-short

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Commento di gestione
Aprile 2019


I mercati azionari hanno nuovamente registrato un rialzo nel mese di aprile, come dimostrato dall'indice Eurostoxx 50 NR apprezzatosi del 5,3% nel mese. I motivi alla base delle tensioni di fine anno non paiono più al centro delle attenzioni, e i settori che dovrebbero trarre maggiore vantaggio da una ripresa della crescita hanno tutti sovraperformato (costruzioni, tecnologie, banche e automotive). Le trattative commerciali tra gli Stati Uniti e la Cina potrebbero prossimamente giungere a un epilogo, gli ultimi indicatori macroeconomici provenienti dalla Cina non evidenziano un ulteriore...

Pierre Valade - Mathieu Picard - Alexis AlbertRedatto il 02 maggio 2019

Al 21/05/2019

NAV

111,41€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-3,49%

Performance
annualizzata a 5 anni

-1,83%
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Performance 

2018

-12,88%

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Volatilità a 1 anno

6,55%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

AUM

236M€

As Of Creation Share

16/11/2009
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Pierre Valade

Pierre Valade, aged 47, has been working on the equity markets for 20 years. He started his career at PriceWaterhouseCoopers in 1996. Then he passed ten years as a Long-Short portfolio manager at GLG Partners in London, where he co-managed the absolute return “GLG European Alpha Alternative Fund”.
Pierre previously spent six years at Natixis Securities, two of which were spent as head of sales in the UK, and also worked at Exane in New York where he focused on stock-picking on US companies for European investors.
In November 2018, Pierre Valade joined DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e una laurea presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 2002 diventa analista finanziario in società quotate presso IXIS Securities. Nel giugno 2006 diventa analista finanziario nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata NATIXIS.

Nel settembre 2009 si unisce al team di gestione a rendimento assoluto di DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert, laureato presso l’ESCP dopo una formazione in ingegneria meccanica (ENSIAME), è analista buy-side per i fondi Absolute Return della gamma DNCA (MIURA, MIURI, VELADOR, VENASQUO). Vanta 14 anni di esperienza nel settore, soprattutto in qualità di analista finanziario sell-side a Parigi e a Londra (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...).

Entra a far parte di DNCA Finance a partire da settembre 2017.

Performance

Performance del fondo
Performance annuali
Performanceal 21/05/2019
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YTD

DNCA Invest Miura-3,49%
Eonia-0,14%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 16/11/2009

In breve

La strategia del comparto si qualifica come "Long/Short Equity" e la sua strategia di investimento si basa sull'analisi finanziaria dei fondamentali. Investe in azioni emesse in Europa (SEE e Svizzera). Il rischio globale associato agli investimenti del comparto (lunghi e corti) non può superare il 200% del patrimonio netto del comparto. Con un'esposizione netta limitata a +/- il 20% del patrimonio in gestione, il rendimento non dipende significativamente dalle tendenze del mercato azionario ma dipende essenzialmente dalla capacità del gestore degli investimenti di prendere le decisioni opportune rispetto alle posizioni lunghe (acquisto di un titolo azionario per trarre vantaggio dal suo potenziale rialzo) e alla posizione corta sintetica (vendita di un titolo azionario attraverso CFD o DPS per trarre vantaggio dal suo potenziale ribasso).

Quale obiettivo?

Il comparto cerca di raggiungere un rendimento positivo superiore al tasso privo di rischio rappresentato dal tasso EONIA. Tale rendimento viene conseguito associandolo a una volatilità inferiore rispetto al mercato azionario mediante l'indice Eurostoxx 50.

Quale ripartizione?

Il Comparto investirà in qualsiasi momento in:
- Azioni europee o strumenti finanziari equivalenti (come gli ETF): dallo 0 al 100%;
- CFD - Futures su indici: dallo 0 al 100%;
- Prodotti monetari: dallo 0 al 100%.
Nell’ottica di copertura o di esposizione al rischio azionario o al rischio di cambio, ma senza puntare a una sovraesposizione, il comparto opera sui mercati regolamentati dei futures sugli indici europei. Il Fondo può altresì operare sui mercati valutari, allo scopo di coprire gli investimenti effettuati al di fuori della zona euro o quelli nel Regno Unito, in Svizzera o in Scandinavia.

Per quale investitore?

Tutti gli investitori, in particolare quelli alla ricerca di un rendimento assoluto con una volatilità controllata. Esposizione al mercato azionario limitando il rischio direzionale.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese.
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione :
200000€ (Classe I)
2500€ (Classe A)
Nessuno (Classe ND, Classe N, Classe B)
Investimento minimo in classe/azione :
Nessuno (Classe I, Classe A, Classe ND, Classe N, Classe B)
Commissioni di ingresso : 2% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Eonia

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.