DNCA Invest
Venasquo

Actions Long-Couvert Europe

Ajouter aux fonds favorisCopy to clipboard Copier le code ISIN

Commentaire de gestion
Février 2019


Le rebond des marchés actions s'est poursuivi au cours du mois de février, à l'image de la hausse de 4,4% de l'Eurostoxx 50 NR. Cette revalorisation s'est appuyée sur un discours de la Fed plus accommodant et l'espoir que le conflit commercial sino-américain trouve une issue favorable. Les nombreuses publications intervenues en février ne nous ont pas amené à relever nos prévisions mais nous ont permis d'affiner plusieurs convictions. D'abord, la situation en France semble se normaliser et le début d'année est même encourageant. Ensuite, le recul de certaines industries en Chine...

Mathieu Picard - Pierre Valade - Alexis AlbertAchevé de rédiger le 4 mars 2019

Au 21/03/2019

Valeur Liquidative

93,98€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+5,16%

Performance annualisée
depuis la création

-2,75%
Right arrow
Left arrow

Performance 

2018

-17,38%

Right arrow
Left arrow

Volatilité sur 1 an

9,01%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds

85M€

Création de la part

28/12/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Mathieu Picard

Mathieu Picard est diplômé d’un DESS de finance de Sciences-Po Paris et d’une maîtrise de l’Université Paris IX Dauphine.

En 2002, il devient analyste financier en société de bourse chez IXIS Securities. En juin 2006, il devient analyste financier au sein de l’équipe de gestion pour compte propre chez IXIS CIB, devenu NATIXIS.

En septembre 2009, Il rejoint l’équipe de gestion performance absolue de DNCA Finance.

Pierre Valade

Agé de 47 ans, Pierre Valade est depuis vingt ans sur les marchés actions. Il a débuté sa carrière chez PriceWaterhouseCoopers en 1996. Il poursuit sa carrière tant que gérant Long-Short chez GLG Partners à Londres pendant dix ans, où il co-gérait le fonds de « Performance Absolue » GLG European Alpha Alternative Fund.
Il a également travaillé six ans chez Natixis Securities, dont deux en tant que responsable des ventes au Royaume-Uni et chez Exane à New York où il s'est concentré sur la sélection de valeurs américaines pour des investisseurs européens. En novembre 2018, il rejoint l'équipe de gestion de DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert est diplômé de l’ESCP après une formation d’ingénieur en mécanique (ENSIAME).

Après 14 années d’expérience dans l’industrie principalement en tant qu’analyste financier sell-side à Paris et à Londres (Barclays Capital, Nomura, Natixis…), il rejoint DNCA Finance en septembre 2017 en tant qu’analyste buy-side des fonds de Performance Absolue (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles

Création de la part : 28/12/2016

Perf.au 21/03/2019
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Venasquo+5,16%
Composite Venasquo+6,10%
Simulateur
(1) Part créée le 28/12/2016

En bref

La stratégie de gestion du compartiment peut être qualifiée de rendement absolu et repose sur une analyse financière fondamentale menée par l'équipe de gestion. Le compartiment investit dans des émetteurs européens (EEE et Suisse). Le risque global associé aux investissements du Fonds (positions longues et futures) ne peut dépasser 200% de l’actif net du Fonds. Avec une exposition nette au marché actions comprise entre 0 et 100%, la performance du Fonds est basée sur deux piliers : la capacité de l'équipe de gestion à faire les bons choix d’investissement par rapport à l’évolution des marchés et sa capacité à identifier des titres susceptibles de surperformer soit leurs indices sectoriels soit leurs indices de marché.

Quel objectif ?

Le Fonds cherche à atteindre une performance positive supérieure à celle de son indicateur de référence composite : 50% Eurostoxx 50 Net Return + 50% EONIA. Cette performance est recherchée en y associant une volatilité annuelle moyenne d’environ 10% dans des conditions de marché normales.

Quelle répartition ?

- Actions émises en Europe (EEE plus la Suisse) ou des instruments financiers équivalents (tels que des ETF, contrats à terme, CFD et/ou DPS, etc.) : de 0 à 100%,
- Actions hors Europe à hauteur de 10% maximum de son actif net,
- Actions dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d’euros : dans la limite e 5% de son actif net,
- Produits de taux (tels que des obligations ordinaires ou obligations convertibles de la zone euro) : de 0 à 25% dans des conditions de marché normales et jusqu’à 100% en cas de conditions de marché défavorables,
- D’autres instruments financiers : jusqu’à 10% de l’actif net.
Le Fonds peut également investir jusqu’à 10% de sont actif net en parts et/ou actions d’OPCVM et/ou FIA.
A titre de couverture et/ou d’exposition au risque action ou au risque de change, sans chercher à se surexposer, le Fonds peut également investir dans des dérivés négociés sur les marchés réglementés (futures sur indices européens, futures sur indices sectoriels, etc.). le Fonds peut également intervenir sur les marchés de change afin de couvrir les investissements réalisés dans des devises hors Euro ou concernant le Royaume-Uni, la Suisse ou la Scandinavie.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, particulièrement ceux recherchant un investissement sur les actions européennes sans exposition à aucun indice de marché.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur :
Néant (Part B, Part N)
2500 (Part A)
200000 (Part I)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part B, Part A, Part N, Part I)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Aucun

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.