Internationale inflationsgebundene Anleihen
DNCA Invest Flex Inflation
Inflation
- Lebensversicherung
Schlüsseldaten
Ein internationaler und flexibler Anleihenfonds, um sein Engagement an den Inflationszyklus anzupassen.
- Flexible Strategie mit aktiver Steuerung der Sensitivität zwischen 0 und 15.
- Aus inflationsgebundenen Staatsanleihen der OECD bestehendes Anlageuniversum.
- Das Ziel, den durch die Benchmark repräsentierten globalen Markt für inflationsgebundene Anleihen zu übertreffen.
Kommentar des Fondsmanagements · September 2026
2 Minuten
Der Monat September war geprägt von einer Rückkehr der Volatilität und von Aufwärtsdruck auf die Zinsen. Diese Verschlechterung wurde durch neue Spannungen an den Konfliktfronten sowie durch anhaltenden Inflationsdruck vor dem Hintergrund eines weiterhin kräftigen weltweiten Wachstums angeheizt. Tatsächlich bestätigen die jüngsten Konjunkturdaten, wie beispielsweise die veröffentlichten PMI-Werte, den positiven Trend der Wirtschaft sowohl in den USA als auch in Europa. Die Inflationszahlen hingegen bleiben selbst nach der methodischen Anpassung in den USA im Hinblick auf die Ziele der großen Zentralbanken zu hoch. Diese reagierten daher mit einer Anhebung ihrer Leitzinsen (mit Ausnahme der BOE), was die Abflachung der Zinskurven verstärkte, da die Anleger nun einen aggressiven Zinserhöhungszyklus erwarten.
Vor diesem Hintergrund blieben inflationsindexierte Anleihen weltweit hinter den Erwartungen zurück, wobei der Referenzindex mehr als 2 % einbüßte. Auch der Fonds verzeichnete einen Rückgang von mehr als 1,50 %. Die Untergewichtung gegenüber dem Index ist der wichtigste Erklärungsfaktor, insbesondere aufgrund eines begrenzten Engagements in den USA und im Vereinigten Königreich.
Die am Monatsende in einigen europäischen Ländern zu beobachtenden Spannungen bergen Risiken für die finanzielle Stabilität in Europa, könnten jedoch in geringerem Maße die Zinserhöhungen der EZB begrenzen und die realen kurzfristigen Zinsen stützen. In diesem sehr unsicheren Umfeld ist es ratsam, äußerst vorsichtig zu bleiben und das Risiko im Portfolio zu begrenzen.
Nettoinventarwert
Zum 27.10.2026
Risikoniveau
Synthetischer Risikoindikator nach PRIIPS. 1 entspricht der niedrigsten Stufe und 7 der höchsten Stufe.
Risiken
- Risiko eines Kapitalverlustes
- Zinsrisiko
- Risiko in Verbindung mit dem diskretionären Management
- Kreditrisiko
- Inflationsrisiko
- Ausfallrisiko
- Risiko bei Anlagen in Derivaten
- Devisenrisiko
- Liquiditätsrisiko
- Aktienrisiko
- Risiko SVI
- Risiko der Nachhaltigkeit
Performance und Volatilität
Zum 27.10.2026
Die in der Vergangenheit erzielte Performance bedeutet keinerlei Prognose für die Zukunft. Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet. Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.
Länder
Zum 30.09.2026
Wertentwicklung
Zum 27.10.2026
- Änderung des Verwaltungsziels und der Anlagestrategie
Die in der Vergangenheit erzielte Performance bedeutet keinerlei Prognose für die Zukunft. Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet. Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.
Fondmanager
Pascal Gilbert
Fondsmanager
Pascal Gilbert war nacheinander seit 1988 verantwortlich für die Handelsaktivitäten der Banque Fédérative du Crédit Mutuel und Bondmanager in Euro bei der Banque de Financement et Trésorerie. Seit 2001 ist er bei der Française des Placements, die seit 2011 la Française AM heisst, verantwortlich für das Fondsmanagement in Zinsprodukten wo er mit 7 Mitarbeitern € 15 Mrd. verwaltete. Pascal Gilbert hat ein AAA rating bei Citywhire.
Er ist seit dem 1. September 2017 bei DNCA Finance.
Hinweise
* Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 13.12.2017.
Rechtliche Hinweise
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Nachhaltigkeitsrisiko bezeichnet ein Ereignis oder eine Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (ESG), das bzw. die im Falle seines bzw. ihres Eintretens tatsächlich oder potenziell erhebliche negative Auswirkungen auf den Wert einer Anlage des Teilfonds haben könnte. Nachhaltigkeitsrisiken können entweder ein eigenständiges Risiko darstellen oder andere Risiken beeinflussen und wesentlich zu Risiken wie Marktrisiken, operationellen Risiken, Liquiditätsrisiken oder Gegenparteirisiken beitragen. Nachhaltigkeitsrisiken können sich auf die langfristig risikobereinigten Renditen der Anleger auswirken. Die Bewertung von Nachhaltigkeitsrisiken ist komplex und kann auf Umwelt-, Sozial- oder Governance-Daten beruhen, die schwer zugänglich, unvollständig, geschätzt, veraltet oder anderweitig wesentlich ungenau sein können. Selbst wenn solche Daten identifiziert werden, gibt es keine Garantie dafür, dass sie korrekt bewertet werden.
Die Auswirkungen des Eintretens eines Nachhaltigkeitsrisikos können je nach spezifischem Risiko, Region oder Anlageklasse vielfältig sein. Tritt bei einem Vermögenswert ein Nachhaltigkeitsrisiko ein, führt dies in der Regel zu negativen Auswirkungen und möglicherweise zu einem vollständigen Wertverlust, was sich entsprechend auf den Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds auswirken kann.
Die Referenzbenchmark beabsichtigt nicht, mit den vom Teilfonds geförderten ökologischen oder sozialen Merkmalen im Einklang zu stehen.