DNCA Invest
Value Europe

Acciones Europeas 'Value'

Bookmarked funds

Comentario de gestión
Octubre de 2017


El mes estuvo marcado por diferentes acontecimientos, entre los que destacaron los primeros anuncios de resultados correspondientes al tercer trimestre de 2017 y numerosos eventos políticos.

En el plano político, asistimos al caótico proceso por la independencia de Cataluña y la firme intervención por parte del poder central de Madrid, a la confirmación de Xi Jinping como hombre fuerte en China y a la renovación del mandato del primer ministro japonés, mientras las negociaciones sobre el Brexit llegaban a un punto muerto.

El Banco Central Europeo redujo a la mitad el importe de sus compras,...

Isaac Chebar - Don Fitzgerald - Maxime GenevoisTerminado de redactar el 02 de noviembre de 2017

Al 22/11/2017

Valor liquidativo

187,58€

Nivel de riesgo

Rentabilidad desde principios de año

+6,15%

Rentabilidades
anualizadas a 5 años

+11,9%
Right arrow
Left arrow

Rendimiento 

2016

+1,86%

Right arrow
Left arrow

Volatilidad 1 año

9,21%

Horizonte de inversión recomendado

5 Años

Activos Bajo Gestión
(Al 31/10/2017)

1.256M€

Creación de la clase

04/03/2008
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. Las rentabilidades son calculadas neta de gastos de gestión por DNCA FINANCE.
Este fondo carece de garantía de capital.

Gestores

Isaac Chebar

Isaac Chebar, ingeniero químico, es licenciado por la Escuela Politécnica de la Universidad de la Universidad de São Paulo (Brasil).

Inició su andadura profesional en Société Générale gestionando los fondos emergentes y centrados en el sur de Europa. En el año 2000, Isaac Chebar comenzó a trabajar en Tocqueville Finance, donde creó y gestionó Tocqueville Value Europe hasta 2002. A continuación, se incorporó a la gestora Aviva como responsable de la gama de fondos europeos, donde dirigió varios mandatos.

En 2007, se unió al equipo de gestión de DNCA Finance.

Don v2
Fondos gestionados

DNCA Invest Value Europe

Don Fitzgerald

Don Fitzgerald, AFC (Analista Financiero Certificado) se graduó de la Universidad Trinity en Dublín.

En 1996, debutó su carrera profesional con Citigroup, se une en 2003 a WestLB en Paris, para luego integrar Tocqueville Finance en 2007. Don cuenta con más de 12 años de experiencia en la selección y gestión tanto de títulos subvaluados como de instrumentos de deuda “distressed” en los mercados europeos. Entre 2008 y 2015 Don manejo el fondo Tocqueville Value Europe, un fondo calificado por Quantalys como primer decil en su categoría durante 1,3 y 5 años y premiado en 2015 con el trofeo de plata REVENU, en la categoría “acciones Europa en 3 años”. Trilingüe, Don trabajo en Dublín Paris, Londres y Fráncfort.

En septiembre 2015, se une al equipo de gestión de DNCA Finance.

Maxime genevois reca cf img11458
Fondos gestionados

DNCA Invest Value Europe

Maxime Genevois

En 2015, Maxime Genevois obtiene su diploma de la Toulouse Business School.

Después de varias pasantías centradas en análisis financiero en DNCA Finance, Financiera Arbevel y Rothschild & Cie Gestion, Maxime Genevois termina por unirse al equipo de gestión Value Europe de DNCA Finance en agosto de 2015.

Rentabilidad

Evolución del fondo
Rentabilidades anuales
Rentabilidadal 20/11/2017
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Value Europe+6,5%
Stoxx Europe 600 NR+9,67%
Simulador
(1) La fecha de creación del fondo es el 04/03/2008

En Breve

El subfondo invertirá en todo momento al menos dos terceras partes de sus activos totales en renta variable de emisores que tengan su domicilio social en Europa o que ejerzan la mayor parte de sus actividades económicas en este continente. La estrategia de inversión del subfondo se basa en una gestión discrecional activa con la aplicación de una política de selección de valores. Los principales criterios de inversión son la valoración del mercado, la estructura financiera del emisor, la tasa de rendimiento actual y prevista, la calidad de la gestión y la posición de mercado del emisor. Los sectores de inversión que tiene como objetivo el gestor de inversiones no están limitados, ni siquiera con respecto a las acciones de nuevas tecnologías.

Objectivo de inversión

El compartimento trata de obtener una rentabilidad superior a la del índice Stoxx Europe 600 Net Return en el plazo de inversión recomendado (5 años).

Distribución de activos en el fondo

Acciones europeas o instrumentos financieros derivados relacionados (como CFD o DPS): 75% a 100% del patrimonio neto
Acciones no europeas: máximo 10% del patrimonio neto
Títulos de crédito: máximo 25% del patrimonio neto
Participaciones y/o acciones de OIC: máximo 10% del patrimonio neto en títulos denominados en cualquier divisa. No obstante, la exposición a una divisa que no sea la moneda base podrá estar cubierta frente a la moneda base para atenuar los riesgos de divisa. Concretamente, y con este fin, podrán utilizarse contratos a plazo fijo y fuera de mercado (OTC).
El Compartimento podrá recurrir a instrumentos derivados cotizados o negociados fuera de mercado (OTC) (que no sean CFD y DPS) hasta un 40% de su patrimonio neto, incluidos, entre otros, contratos a plazo normalizados y opciones no complejas negociadas en mercados organizados, con fines de cobertura o aumento de exposición a renta variable, sin buscar sobreexposición.

¿Para qué tipo de inversor?

Para el inversor que desea invertir en renta variable europea minimizando al mismo tiempo su riesgo en esta clase de activo.

¿Qué características?

Frecuencia de valorisacion : Cotidiania
Naturaleza jurídica del fondo : Compartimento de la SICAV de derecho luxemburgués
Nacionalidad : LU
Valor mínimo de suscripción : No (Parte N) 2.500 € (Parte AD) 200.000 € (Parte I) No (Parte B) 2.500 $ (Parte H-A (USD)) 200.000 $ (Parte H-I (USD)) 2.500 € (Parte A) 200.000 € (Parte ID)
Mínimo de suscripción en parte / acción : No (Parte N) No (Parte AD) No (Parte I) No (Parte B) No (Parte H-A (USD)) No (Parte H-I (USD)) No (Parte A) No (Parte ID)
Derecho de entrada : 3% max
Comisión sobre el rendimiento : Correspondiente al 20% de la rentabilidad positiva previa deducción de todos los gastos respecto del índice Rendimiento neto del Stoxx Europe 600 NR con valor máximo («high water mark»)

¿Qué tratamiento fiscal?

Este fondo es apto a efectos de PEA. Para obtener más información, diríjase a su asesor financiero habitual.

Historia

Menciones legales

La información presentada anteriormente no constituye ni un elemento contractual ni un asesoramiento de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. El acceso a los productos y servicios aquí presentados puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación personal del inversor. Para obtener información completa sobre las orientaciones estratégicas y el conjunto de gastos, consúltese el folleto, el documento de DFI y demás información reglamentaria, a su disposición a través de esta web o sin cargo alguno previa solicitud en la sede de la gestora.