DNCA Invest
Sérénité Plus

Fondos de renta fija

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Comentario de gestión
Abril de 2018


Las tensiones registradas en la curva de tipos estadounidense apenas contagiaron al mercado de renta fija europeo, cuyos diferentes componentes se mantienen bastante estables. Las tensiones inflacionistas constatadas al otro lado del Atlántico no encontraron reflejo en Europa, lo que hace prever una modificación muy progresiva de su política monetaria por parte del Banco Central Europeo. El retroceso del euro con respecto al dólar y el nivel relativamente razonable de las valoraciones de las acciones de la zona euro propiciaron un repunte de los índices europeos (+5,81% en el caso del Euro...

Philippe Champigneulle - Romain Grandis - Adrien Le Clainche - Baptiste PlanchardTerminado de redactar el 02 de mayo de 2018

Al 18/05/2018

Valor liquidativo

100,91€

Nivel de riesgo

Rentabilidad desde principios de año

-0,21%

Rentabilidad
desde el lanzamiento

+0,59%
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Rendimiento 

2017

+0,98%

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Volatilidad 1 año

0,4%

Horizonte de inversión recomendado

18 Meses

Activos Bajo Gestión
(Al 30/04/2018)

299M€

Creación de la clase

03/11/2016
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. Las rentabilidades son calculadas neta de gastos de gestión por DNCA FINANCE.
Este fondo carece de garantía de capital.

Gestores

Philippe Champigneulle

Philippe Champigneulle es actuario por la Université de Lyon (ISFA).

Tras dar sus primeros pasos profesionales en la CDC, en 1984 se incorporó a Schelcher Prince Finance, donde desempeñó diferentes puestos de gestión de renta fija para, a continuación, dirigir la actividad de trading en los mercados europeos de renta fija y derivados. En 2001, pasó a ser director asociado y controller de riesgos.

En mayo de 2005, comenzó a trabajar en DNCA Finance como product manager y, en mayo de 2009, pasó a ser miembro del equipo de gestión.

Romain Grandis

Romain Grandis, Analista Financiero Autorizado (CFA), es Ingeniero de Minas y Actuario del Instituto de Ciencias financieras y Seguros (ISFA) de Lyon.

Comenzó su carrera profesional en CIC Lyonnaise de Banque en 2004. En 2005 se incorpora a MMA Finance, del Grupo Covéa, como gestor y analista cuantitativo de acciones europeas. En 2010 se traslada a Covéa Finance, donde aporta sus competencias de análisis cuantitativo en todas las clases de activos. En 2011, Covéa Finance le encomienda la gestión los seguros de las marcas del Grupo.

En mayo de 2016 se incorpora a DNCA Finance como gestor en la gestión multiactivos y renta fija.

Adrien Le Clainche

Adrien le Clainche es diplomado de un Master 2 en gestión financiera otorgado por la Universidad Paris X – Nanterre.

Empieza su carrera en 2006 mediante diversas experiencias en gestión de activos dentro de diferentes grupos bancarios tales como Candriam, Credit Suisse y Rothshild & Co.

En octubre de 2014, se incorpora a DNCA Finance como asistente de gestión en el equipo “tasas y diversificados”. En 2014, se convierte en gerente analista ampliando sus competencias a las acciones francesas y europeas.

Baptiste Planchard

Baptiste Planchard, AFC (Analista Financiero Certificado), tiene un diploma de la Escuela Superior de Comercio de Reims y es licenciado en Historia.

Tras una primera experiencia en trading de Ventas en Oddo & Cie en 2013, en julio de 2014 se incorpora al equipo de gestión de renta fija y diversificada de DNCA Finance

Rentabilidad

Evolución del fondo
Rentabilidades anuales

Creación de la clase : 03/11/2016

Rentabilidadal 18/05/2018
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YTD

DNCA Invest Sérénité Plus-0,21%
FTSE MTS 1-3 years (2)-0,17%
Simulador
(1) Los datos son calculados desde 03/11/2016
(2) FTSE MTS 1-3 years

En Breve

El subfondo seleccionará valores en el universo de renta fija por medio del análisis macroeconómico, técnico, financiero y crediticio. El análisis del balance y de los flujos de caja constituye una parte fundamental del proceso de selección. La duración modificada del subfondo se mantendrá entre 0 y 4, sin que exista ninguna restricción sobre la duración modificada de los valores individuales del subfondo. El subfondo únicamente invertirá en valores denominados en euros.

Objectivo de inversión

El subfondo pretende superar al FTSE MTS Index 1-3 years, calculado con la reinversión de los cupones durante el período de inversión recomendado.

Distribución de activos en el fondo

El subfondo puede invertir en cualquier momento dentro de los límites siguientes:
- hasta el 100% de su patrimonio total podrá estar expuesto a los bonos y los valores de deuda denominados en euros (bonos corporativos, bonos del Tesoro, bonos convertibles y canjeables, obligaciones perpetuas, etc.) formados por valores de emisores del sector público o privado sin ninguna limitación respecto a la calificación, incluidas emisiones sin calificación.
- hasta el 10% de su patrimonio neto en acciones denominadas en euros, obtenidas de la conversión de bonos convertibles o por otros medios.

¿Para qué tipo de inversor?

Todos los inversores, en particular aquellos que buscan una inversión a medio plazo con una exposición al mercado de tasa de interés denominado en euros, mientras se reduce al máximo el riego de pérdida de capital.

¿Qué características?

Frecuencia de valorisacion : Cotidiania
Naturaleza jurídica del fondo : Compartimento de la SICAV de derecho luxemburgués
Nacionalidad : LU
Valor mínimo de suscripción : 200.000 € (Parte I) 2.500 € (Parte A)
Mínimo de suscripción en parte / acción : No (Parte I) No (Parte A)
Derecho de entrada : 3% max
Comisión sobre el rendimiento : Correspondiente al 20% de la rentabilidad positiva previa deducción de todos los gastos respecto del índice Rendimiento neto del FTSE MTS 1-3 years con valor máximo

Menciones legales

La información presentada anteriormente no constituye ni un elemento contractual ni un asesoramiento de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. El acceso a los productos y servicios aquí presentados puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación personal del inversor. Para obtener información completa sobre las orientaciones estratégicas y el conjunto de gastos, consúltese el folleto, el documento de DFI y demás información reglamentaria, a su disposición a través de esta web o sin cargo alguno previa solicitud en la sede de la gestora.