DNCA Invest
South Europe Opportunities

Acciones Europa del Sur

Bookmarked funds

Comentario de gestión
Octubre de 2017


La mejora de las perspectivas económicas permitió seguir avanzando a los índices del sur de Europa. Así, el índice italiano (FTSE MIB) acumula una subida del 20,91% en lo que va de año, por delante del índice español (IBEX 35), con un 15,98%, que se ha visto afectado por la incertidumbre relacionada con las veleidades independentistas de Cataluña.

En estos momentos, el resultado de las elecciones autonómicas del 21 de diciembre parece incierto, con partidarios y contrarios a la independencia prácticamente empatados en las encuestas. En cambio, el nuevo sistema de escrutinio de las elecciones...

Lucy Bonmartel - Isaac ChebarTerminado de redactar el 02 de noviembre de 2017

Al 22/11/2017

Valor liquidativo

92,05€

Nivel de riesgo

Rentabilidad desde principios de año

+16,53%

Rentabilidad
desde el lanzamiento

+13,02%
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Rendimiento 

2016

-7,09%

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Volatilidad 1 año

13,39%

Horizonte de inversión recomendado

5 Años

Activos Bajo Gestión
(Al 31/10/2017)

222M€

Creación de la clase

13/12/2012
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. Las rentabilidades son calculadas neta de gastos de gestión por DNCA FINANCE.
Este fondo carece de garantía de capital.

Gestores

Lucy Bonmartel

Lucy Bonmartel cuenta con un diploma de estudios avanzados (DEA) en Finanzas Internacionales por la Université Paris IX Dauphine y por la SFAF (Sociedad Francesa de Analistas Financieros).

Inició su carrera profesional como responsable del sector financiero en la empresa de estudios y asesoría Eurostaf durante ocho años, para luego desempeñar el puesto de analista y, a continuación, de gestora de renta variable europea en Société Générale Asset Management durante otros ocho años. Posteriormente, trabajó durante seis años en Axa Investment Managers.

En enero de 2014, se unió al equipo de gestión de DNCA Finance.

Isaac Chebar

Isaac Chebar, ingeniero químico, es licenciado por la Escuela Politécnica de la Universidad de la Universidad de São Paulo (Brasil).

Inició su andadura profesional en Société Générale gestionando los fondos emergentes y centrados en el sur de Europa. En el año 2000, Isaac Chebar comenzó a trabajar en Tocqueville Finance, donde creó y gestionó Tocqueville Value Europe hasta 2002. A continuación, se incorporó a la gestora Aviva como responsable de la gama de fondos europeos, donde dirigió varios mandatos.

En 2007, se unió al equipo de gestión de DNCA Finance.

Rentabilidad

Evolución del fondo
Rentabilidades anuales

Creación de la clase : 13/12/2012

Rentabilidadal 22/11/2017
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YTD

DNCA Invest South Europe Opportunities+16,53%
Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities (2)+15,24%
Simulador
(1) Los datos son calculados desde 13/12/2012
(2) 55% FTSE MIB; 40% IBEX; 5% PSI20

En Breve

El subfondo invertirá en todo momento al menos dos terceras partes de sus activos totales en renta variable de emisores que tengan su domicilio social en el sur de Europa (Italia, España, Portugal y Grecia) o que ejerzan la mayor parte de sus actividades económicas en esta región. La estrategia de inversión del subfondo se basa en una gestión discrecional activa con la aplicación de una política de selección de valores. Los principales criterios de inversión son la valoración del mercado, la estructura financiera del emisor, la tasa de rendimiento actual y prevista, la calidad de la gestión y la posición de mercado del emisor Los sectores de inversión que tiene como objetivo el gestor de inversiones no están limitados, ni siquiera con respecto a las acciones de nuevas tecnologías.

Objectivo de inversión

El subfondo trata de superar el rendimiento neto del siguiente índice compuesto: 55% FTSE MIB, 40% IBEX, 5% PSI20 calculado con la reinversión de los dividendos durante el período de inversión recomendado.

Distribución de activos en el fondo

Renta variable del sur de: 75% a 100% del total del activo
Instrumentos de deuda: 0 a 25% del total del actvo
Renta variable fuera de Europa: 0 a 10% del total del activo

¿Para qué tipo de inversor?

Zona de inversión : Renta variable del sur de Europa

¿Qué características?

Frecuencia de valorisacion : Cotidiania
Naturaleza jurídica del fondo : Compartimento de la SICAV de derecho luxemburgués
Nacionalidad : LU
Valor mínimo de suscripción : 200.000 € (Parte I) 200.000 $ (Parte H-I (USD)) 2.500 € (Parte A) No (Parte N) No (Parte B)
Mínimo de suscripción en parte / acción : No (Parte I) No (Parte H-I (USD)) No (Parte A) No (Parte N) No (Parte B)
Derecho de entrada : 3% max
Comisión sobre el rendimiento : Correspondiente al 20% de la rentabilidad positiva previa deducción de todos los gastos respecto del índice Rendimiento neto del Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities con valor máximo («high water mark»)

¿Qué tratamiento fiscal?

Este fondo es apto a efectos de PEA. Para obtener más información, diríjase a su asesor financiero habitual.

Historia

Menciones legales

La información presentada anteriormente no constituye ni un elemento contractual ni un asesoramiento de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. El acceso a los productos y servicios aquí presentados puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación personal del inversor. Para obtener información completa sobre las orientaciones estratégicas y el conjunto de gastos, consúltese el folleto, el documento de DFI y demás información reglamentaria, a su disposición a través de esta web o sin cargo alguno previa solicitud en la sede de la gestora.

Tras un reembolso total de las participaciones de DNCA Invest South Opportunities Clase B (EUR), subfondo de la SICAV DNCA Invest, sobre el valor liquidativo del 07/06/2012, ningún histórico del valor liquidativo había sido publicado hasta el 11/12/2012. La fecha indicada del 12/12/2012 corresponde a la fecha en la cual se registraron nuevas suscripciones sobre la Clase B.