DNCA Invest
Miuri

Azioni europee long-hedged

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Comentario de gestión
Septiembre de 2018


Los mercados de renta variable apenas variaron en septiembre, como por ejemplo el EUROSTOXX 50 NR, que subió un 0,27%. Esta estabilidad casi total se produjo en un entorno de publicaciones de resultados corporativos que siguen siendo positivos, a pesar del continuo deterioro del contexto económico y, sobre todo político. Cabe destacar especialmente la persistencia de Donald Trump en su política proteccionista, que amenaza con perjudicar a los intercambios comerciales mundiales, los indicios de ralentización de China o, por supuesto, el riesgo político europeo (Brexit e Italia a finales de...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Alexis AlbertTerminado de redactar el 01 de octubre de 2018

Al 15/11/2018

Valor liquidativo

119,84€

Nivel de riesgo

Rentabilidad desde principios de año

-7,7%

Rentabilidades
anualizadas a 5 años

+0,72%
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Rendimiento 

2017

+0,64%

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Volatilidad 1 año

3,73%

Horizonte de inversión recomendado

5 Años

Activos Bajo Gestión

1.250M€

Creación de la clase

14/12/2011
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. Las rentabilidades son calculadas neta de gastos de gestión por DNCA FINANCE.
Este fondo carece de garantía de capital.

Gestores

Cyril Freu

Cyril Freu es licenciado por la SFAF (Sociedad Francesa de Analistas Financieros), cuenta con un diploma de estudios superiores especializados (DESS) en Finanzas por el Instituto de Estudios Políticos de París y con un máster por la Université Paris IX Dauphine.

En 1998, comenzó su carrera profesional como analista financiero en agencias de bolsa, primero en CPR Finance y luego en IXIS Securities. En 2005, fue elegido mejor analista financiero —todos los sectores incluidos— (Extel Focus France, AGEFI). En 2006, pasó a formar parte del equipo de gestión interno de IXIS CIB —posteriormente Natixis— y gestionó una cartera diversificada con estrategias de valoración basada en fundamentales. En 2009, Cyril Freu se incorporó a DNCA Finance para desarrollar y dirigir el equipo de Retorno absoluto.

En 2014, pasó a ser CIO de DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard cuenta con un diploma de estudios superiores especializados (DESS) en Finanzas por el Instituto de Estudios Políticos de París y un máster por la Université Paris IX Dauphine.

En 2002, asumió el cargo de analista financiero de agencias de bolsa en IXIS Securities. En junio de 2006, pasó a ser analista financiero en el equipo de gestión interno de IXIS CIB —posteriormente NATIXIS—.

En septiembre de 2009, se unió al equipo de gestión de retorno absoluto de DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert es licenciado por ESCP después de un diploma en ingeniería mecánica (ENSIAME).

Después de 14 años de experiencia en la industria, principalmente como analista financiero "sell-side" en París y Londres (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...), se unió a DNCA Finance en septiembre de 2017 como analista "buy-side" de los fondos de retorno absoluto (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Rentabilidad

Evolución del fondo
Rentabilidades anuales
Rentabilidadal 15/11/2018
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YTD

DNCA Invest Miuri-7,7%
Eonia-0,32%
Simulador
(1) La fecha de creación del fondo es el 14/12/2011

En Breve

La estrategia del subfondo está calificada como renta variable long/short y su inversión se basa en el análisis financiero fundamental. Invierte en renta variable de emisores europeos (EEE y Suiza). El riesgo global asociado a las inversiones del subfondo (largas y cortas) no puede superar el 200% del patrimonio neto del subfondo. Dado que su exposición neta se limita a más o menos el 30% de los activos gestionados, no depende de forma significativa de las tendencias del mercado de renta variable y la rentabilidad depende fundamentalmente de la capacidad del gestor de inversión para identificar aquellas acciones que presentan características que permitan superar a los índices de su mercado o su sector.

Objectivo de inversión

El Subfondo pretende lograr una rentabilidad anual superior a la del tipo sin riesgo representado por el tipo EONIA. Esta rentabilidad se intenta obtener vinculándola con una volatilidad anual inferior al 5%.

Distribución de activos en el fondo

El Fondo puede invertir en cualquier momento en:
Renta variable europea (zona europea definida anteriormente) o instrumentos financieros equivalentes (tales como los ETF, contratos a vencimiento, CFD y/o DPS, etc.): de 0 a 100% del activo neto
Bonos ordinarios de la zona euro, bonos convertibles o equivalentes: de 0 a 100% del activo neto
Instrumentos del mercado monetario o depósitos: de 0 a 100% del activo neto
Otros instrumentos financieros, con un límite de 10%

A fin de cubrir la exposición al riesgo de renta variable o al riesgo de divisa, pero sin buscar sobreexposición, el compartimento participa en los mercados organizados de contratos a plazo sobre índices europeos. Además, el compartimento también puede operar en los mercados de divisas para cubrir inversiones realizadas fuera de la zona euro o relativas al Reino Unido, Suiza o Escandinavia.

¿Para qué tipo de inversor?

Para todo tipo de inversor, especialmente el que busca la retorno absoluto con una volatilidad controlada. Se ofrece exposición al mercado de las renta variables evitando el riesgo direccional.

¿Qué características?

Frecuencia de valorisacion : Cotidiania
Naturaleza jurídica del fondo : Compartimento de la SICAV de derecho luxemburgués
Nacionalidad : LU
Valor mínimo de suscripción : 200.000 € (Parte I) 200.000 € (Parte IG) No (Parte B) 2.500 € (Parte A) No (Parte NG) No (Parte BG) 200.000 $ (Parte H-I (USD)) 2.500 $ (Parte H-A (USD)) No (Parte N)
Mínimo de suscripción en parte / acción : No (Parte I) No (Parte IG) No (Parte B) No (Parte A) No (Parte NG) No (Parte BG) No (Parte H-I (USD)) No (Parte H-A (USD)) No (Parte N)
Derecho de entrada : 3% max
Comisión sobre el rendimiento : Correspondiente al 20% de la rentabilidad positiva previa deducción de todos los gastos respecto del índice Rendimiento neto del Eonia con valor máximo

Menciones legales

La información presentada anteriormente no constituye ni un elemento contractual ni un asesoramiento de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. El acceso a los productos y servicios aquí presentados puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación personal del inversor. Para obtener información completa sobre las orientaciones estratégicas y el conjunto de gastos, consúltese el folleto, el documento de DFI y demás información reglamentaria, a su disposición a través de esta web o sin cargo alguno previa solicitud en la sede de la gestora.