DNCA Invest
Convertibles

Fondo Bonos Convertibles

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Comentario de gestión
Enero de 2018


Los mercados europeos de renta variable comenzaron bien el año, como por ejemplo el CAC 40, que cerró su mejor mes de enero en más de 20 años. Sin embargo, siguen moviéndose entre un contexto económico todavía favorable, el contínuo refuerzo de la divisa europea y las tensiones observadas en el mercado de tipos. Draghi no logró convencer a los inversores y se enfrenta ahora a un difícil taper tantrum (reacción exagerada a la retirada gradual del estímulo) que pesa sobre todas las clases de activos. Los tipos de interés siguen desvinculados de la realidad económica, con una diferencia...

Igor de Maack - Félix HaronTerminado de redactar el 01 de febrero de 2018

Al 22/02/2018

Valor liquidativo

179,48€

Nivel de riesgo

Rentabilidad desde principios de año

-0,68%

Rentabilidades
anualizadas a 5 años

+4,68%
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Rendimiento 

2017

+6,88%

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Volatilidad 1 año

3,39%

Horizonte de inversión recomendado

5 Años

Activos Bajo Gestión
(Al 31/01/2018)

928M€

Creación de la clase

17/12/2008
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. Las rentabilidades son calculadas neta de gastos de gestión por DNCA FINANCE.
Este fondo carece de garantía de capital.

Gestores

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Fondos gestionados

DNCA Invest Convertibles

Igor de Maack

Igor de Maack es licenciado por HEC, SFAF (Sociedad Francesa de Analistas Financieros) y cuenta con un diploma de estudios superiores especializados (DESS) en Fiscalidad Internacional.

Comenzó su trayectoria profesional en Deloitte & Touche. En 1998, se incorporó a BNP Paribas en el ámbito de la financiación de proyectos. En 2002, pasó a formar parte de IXIS, encargándose concretamente de la estructuración de la financiación de la A 28, para a continuación asumir los cargos de analista de renta variable en Ixis Securities y de vicepresidente senior para el mercado primario de acciones en Lazard-lxis.

En 2007, comenzó su etapa en DNCA Finance como gestor de valores de infraestructuras.

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Fondos gestionados

DNCA Invest Convertibles

Félix Haron

Félix Haron (CFA) es licenciado por la ESC Toulouse y cuenta con un Máster en Ingeniería Financiera por la Université Paris IX Dauphine.

Inició su trayectoria profesional en el grupo BNP Paribas como especialista en bonos convertibles. Tras varias experiencias en oficinas de contratación y en gestión de activos, pasó a formar parte del equipo de gestión de títulos convertibles de BNP Paribas Asset Management.

En septiembre de 2013, se unió a DNCA Finance.

Rentabilidad

Evolución del fondo
Rentabilidades anuales
Rentabilidadal 22/02/2018
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YTD

DNCA Invest Convertibles-0,68%
Exane Euro Convertible Index-0,70%
Simulador
(1) La fecha de creación del fondo es el 17/12/2008

En Breve

El fondo invierte principalmente en bonos convertibles o canjeables de la zona euro con "grado de inversión", con un mínimo del 50%. La cartera se gestiona mediante un arbitraje de títulos convertibles o canjeables que han evolucionado hacia un comportamiento de renta variable, favoreciendo títulos con menor sensibilidad o oportunidades en títulos con rendimientos muy atractivos en el mercado secundario.

Objectivo de inversión

El Subfondo invertirá en todo momento al menos un 50% de sus activos totales en bonos convertibles y bonos intercambiables de emisores cuyo domicilio social esté sito en la UE o que lleven a cabo una parte preponderante de sus actividades económicas en la UE, dentro de los siguientes límites:

Distribución de activos en el fondo

Bonos conv. o canjeables de la zona euro: 50 a 100 %
Bonos. conv. o canjeables no euro: 10 % max.
Títulos "investment grade": 50 %
Productos del mercado monetario: 0 a 50 %

¿Para qué tipo de inversor?

Para el inversor que desea tomar parte en las fases de alza de los mercados de renta fija obteniendo al mismo tiempo un rendimiento de la renta fija.

¿Qué características?

Frecuencia de valorisacion : Cotidiania
Naturaleza jurídica del fondo : Compartimento de la SICAV de derecho luxemburgués
Nacionalidad : LU
Valor mínimo de suscripción : 200.000 $ (Parte H-I (USD)) 200.000 € (Parte I) No (Parte B) 2.500 € (Parte A) No (Parte N)
Mínimo de suscripción en parte / acción : No (Parte H-I (USD)) No (Parte I) No (Parte B) No (Parte A) No (Parte N)
Derecho de entrada : 3% max
Comisión sobre el rendimiento : Correspondiente al 15% de la rentabilidad positiva previa deducción de todos los gastos respecto del índice Rendimiento neto del Exane Euro Convertible Index con valor máximo («high water mark»)

Menciones legales

La información presentada anteriormente no constituye ni un elemento contractual ni un asesoramiento de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. El acceso a los productos y servicios aquí presentados puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación personal del inversor. Para obtener información completa sobre las orientaciones estratégicas y el conjunto de gastos, consúltese el folleto, el documento de DFI y demás información reglamentaria, a su disposición a través de esta web o sin cargo alguno previa solicitud en la sede de la gestora.