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DNCA Invest Value Europe

Actions européennes value

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Au 06/02/2023

Valeur nette d’inventaire

213,75€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+8,3%

Performance 5 ans
annualisée

+2,9%
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Performance 

2022

-0,7%
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Volatilité sur 1 an

19,3%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 31/01/2023)

-

Date de lancement

21/12/2007
Les rendements cités ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable du rendement futur.
Les frais de gestion sont inclus dans la performance. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.
Compte tenu des dispositions du règlement UE N° 833/2014 la souscription des parts/ actions des fonds gérés par DNCA Finance est interdite à tout ressortissant russe ou biélorusse, à toute personne physique résidant en Russie ou en Biélorussie ou à toute personne morale, toute entité ou tout organisme établi en Russie ou en Biélorussie sauf aux ressortissants d'un État membre et aux personnes physiques titulaires d'un titre de séjour temporaire ou permanent dans un État membre.

Gérants

Isaac Chebar

Isaac Chebar, ingénieur chimiste, diplômé de l’Ecole Polytechnique de l’Université de Sao Paolo au Brésil.

Il débute sa carrière à la Société Générale en gérant des fonds émergents et des fonds investis dans le sud de l’Europe. En 2000, Isaac Chebar rejoint Tocqueville Finance, il crée et gère Tocqueville Value Europe jusqu’en 2002. Il a ensuite rejoint Aviva gestion d’actifs en tant que responsable de la gestion européenne où il a géré plusieurs mandats.

En 2007, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.

Julie Arav

Julie est diplômée du Master 224 Banque et Finance de l’université Paris IX Dauphine.

Elle possède plus de 14 années d’expérience des marchés actions, avec une forte expertise sur le secteur des « utilities » européennes. De 2006 à 2018, elle a été analyste financier sell-side à Paris et à Londres au sein de Natixis, Barclays Capital et Kepler Cheuvreux. Son équipe a été régulièrement classée dans le top 10 des meilleurs analystes Utilities en Europe dans les études Extel et Institutional Investors.

Elle rejoint l’équipe de gestion DNCA Finance en février 2018 en tant qu’analyste des fonds Value Europe. Elle gère le fond DNCA Beyond Infrastructure & Transition depuis le 1er avril 2020.

Maxime Genevois, CFA

Maxime Genevois, titulaire du CFA*, est diplômé de Toulouse Business School en 2015.

Après plusieurs stages en analyse financière au sein de DNCA Finance, Financière Arbevel et Rothschild & Cie Gestion, il rejoint l'équipe de gestion Value Europe de DNCA finance en août 2015.

*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute

Performances

Performances annuelles

Création de la part : 21/12/2007

Perf.au 06/02/2023Rendement actuariel
Perf.
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1 an

DNCA Invest Value Europe+5,5%
Stoxx Europe 600 NR+1,5%
(1) Part créée le 21/12/2007

En bref

Le Compartiment est géré en tenant compte des principes de responsabilité et de durabilité et promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du Règlement SFDR. Ainsi, le processus d’investissement et la sélection d’actions qui en résulte tiennent compte d’une notation interne concernant la responsabilité des entreprises, ventilée en quatre aspects : (i) la responsabilité des actionnaires, (ii) la responsabilité environnementale, (iii) la responsabilité envers les salariés, (iv) la responsabilité envers la société. Conformément à la gestion de l’investissement socialement responsable (« ISR »), les émetteurs sont également sélectionnés selon des critères ESG, ce qui implique d’exclure de l’univers d’investissement au moins 20 % des moins bons émetteurs et donc, de ne pas investir dans ces émetteurs. La Société de gestion utilise une approche d’analyse ESG propriétaire fondée sur la méthode « best in universe ». Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Il peut également y avoir un biais sectoriel. De plus amples informations sur la stratégie ISR figurent dans le prospectus du Compartiment. Le processus d’investissement repose sur les trois étapes suivantes : (i) la sélection de l’univers d’investissement combinant une approche financière et extra-financière, (ii) la structuration du portefeuille avec une approche macroéconomique et (iii) la construction du portefeuille en tenant compte des contraintes réglementaires et du processus d’investissement afin d’établir la sélection finale. Le compartiment sera investi à tout moment pour deux tiers au moins du total de son actif en actions d'émetteurs ayant leur siège social en Europe ou exerçant leur activité de manière prépondérante en Europe. La stratégie d’investissement du compartiment repose sur une gestion discrétionnaire active appliquant une politique de sélection de valeurs. Les principaux critères d’investissement sont : l’évaluation du marché, la structure financière de l’émetteur, le taux de rendement actuel et prévu, la qualité de gestion et la position de l'émetteur sur le marché. Les secteurs d’investissement ciblés par le Gestionnaire d’investissement ne sont pas limités, y compris en ce qui concerne les actions du secteur des nouvelles technologies.

Quel objectif ?

Le Compartiment cherche à dépasser la performance de l’indice Stoxx Europe 600 Net Return pendant la durée de placement recommandée. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG).

Quelle répartition ?

Le compartiment investira à tout moment, en respectant les limites suivantes: - dans des actions européennes ou des instruments financiers dérivés équivalents (tels que des CFD ou des DPS) dans une fourchette comprise entre 75 % et 100 %, - dans des actions hors Unione européenne dans une fourchette comprise entre 0 % et 25 %, - dans des titres de créance, y compris des instruments du marché monétaire si les conditions de marché sont défavorables, à hauteur de 25 % au maximum, - dans d'autres instruments dans une fourchette comprise entre 0 % et 25 % - en parts et/ou actions d'OPCVM et/ou de FIA à hauteur de 10 % maximum. Le compartiment peut investir dans des titres libellés dans n'importe quelle devise. Cependant, l'exposition aux autres devises que la devises de référence doit être couverte du risque de change. De manière plus précise, des contrats à terme et des contrats de change à terme peuvent être utilisés à ces fins. Les dérivés listés ou les dérivés de gré à gré (autres que des CFD et des DPS) peuvent représenter 40 % au maximum des actifs du compartiment, comprenant mais pas exclusivement des contrats à terme et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés à des fins de couverture ou d'exposition au risque action, sans chercher de surexposition. Le compartiment est éligible au PEA (Plan d'épargne en actions français).

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, en particulier ceux qui souhaitent être exposés au marché des « actions de l'Union Européenne » et qui peuvent conserver cet investissement pendant la période d’investissement recommandée, tout en recherchant un Fonds reposant sur un portefeuille d’actions.

Quelles caractéristiques ?

Devise : EUR
Indicateur de référence : Stoxx Europe 600 NR
Frais de gestion : 0,01%
Frais de conversion max : 1%
Durée du produit financier : Indéterminée
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Pays de domiciliation : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000€ (Part I, Part ID, Part IG)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I, Part ID, Part IG)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Stoxx Europe 600 NR avec High Water Mark

Quelle fiscalité ?

Information relative au précompte mobilier:
- Pour les parts de distribution taxation à 30% des dividendes versés,
- Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts/actions d’OPC acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Pour plus d'information relative à la fiscalité applicable à vos investissements, nous vous conseillons de vous rapprocher d'un cabinet spécialisé.

Publication d’informations en matière de durabilité

DNCA Invest Value Europe promeut les caractéristiques environnementales et sociales ; il n’a pas pour objectif principal l’investissement durable mais il prévoit d’investir au moins 0% de son actif dans des investissements considérés comme durables.
Le Compartiment cherche à dépasser la performance de l’indice Stoxx Europe 600 Net Return pendant la durée de placement recommandée. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG).
Le Compartiment est géré en tenant compte des principes de responsabilité et de durabilité et promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du Règlement SFDR. Ainsi, le processus d’investissement et la sélection d’actions qui en résulte tiennent compte d’une notation interne concernant la responsabilité des entreprises, ventilée en quatre aspects : (i) la responsabilité des actionnaires, (ii) la responsabilité environnementale, (iii) la responsabilité envers les salariés, (iv) la responsabilité envers la société. Conformément à la gestion de l’investissement socialement responsable (« ISR »), les émetteurs sont également sélectionnés selon des critères ESG, ce qui implique d’exclure de l’univers d’investissement au moins 20 % des moins bons émetteurs et donc, de ne pas investir dans ces émetteurs. La Société de gestion utilise une approche d’analyse ESG propriétaire fondée sur la méthode « best in universe ». Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Il peut également y avoir un biais sectoriel. De plus amples informations sur la stratégie ISR figurent dans le prospectus du Compartiment. Le processus d’investissement repose sur les trois étapes suivantes : (i) la sélection de l’univers d’investissement combinant une approche financière et extra-financière, (ii) la structuration du portefeuille avec une approche macroéconomique et (iii) la construction du portefeuille en tenant compte des contraintes réglementaires et du processus d’investissement afin d’établir la sélection finale. Le compartiment sera investi à tout moment pour deux tiers au moins du total de son actif en actions d'émetteurs ayant leur siège social en Europe ou exerçant leur activité de manière prépondérante en Europe. La stratégie d’investissement du compartiment repose sur une gestion discrétionnaire active appliquant une politique de sélection de valeurs. Les principaux critères d’investissement sont : l’évaluation du marché, la structure financière de l’émetteur, le taux de rendement actuel et prévu, la qualité de gestion et la position de l'émetteur sur le marché. Les secteurs d’investissement ciblés par le Gestionnaire d’investissement ne sont pas limités, y compris en ce qui concerne les actions du secteur des nouvelles technologies.
Le compartiment investira à tout moment, en respectant les limites suivantes:
- dans des actions européennes ou des instruments financiers dérivés équivalents (tels que des CFD ou des DPS) dans une fourchette comprise entre 75 % et 100 %,
- dans des actions hors Unione européenne dans une fourchette comprise entre 0 % et 25 %,
- dans des titres de créance, y compris des instruments du marché monétaire si les conditions de marché sont défavorables, à hauteur de 25 % au maximum,
- dans d'autres instruments dans une fourchette comprise entre 0 % et 25 %
- en parts et/ou actions d'OPCVM et/ou de FIA à hauteur de 10 % maximum.
Le compartiment peut investir dans des titres libellés dans n'importe quelle devise. Cependant, l'exposition aux autres devises que la devises de référence doit être couverte du risque de change. De manière plus précise, des contrats à terme et des contrats de change à terme peuvent être utilisés à ces fins.
Les dérivés listés ou les dérivés de gré à gré (autres que des CFD et des DPS) peuvent représenter 40 % au maximum des actifs du compartiment, comprenant mais pas exclusivement des contrats à terme et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés à des fins de couverture ou d'exposition au risque action, sans chercher de surexposition.
Le compartiment est éligible au PEA (Plan d'épargne en actions français).
Le compartiment est géré de manière active et recourt à un indice de référence pour le calcul de la commission de surperformance et à titre de comparaison des performances. A cet effet, les décisions d’investissement du Gestionnaire financier sont prises afin d’atteindre l’objectif de gestion; notamment les décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition aux marchés. Le Gestionnaire Financier n’est nullement contraint par l’indice de référence dans le positionnement du portefeuille et peut s’écarter en tout ou partie de la composition de l’indice de référence.
Le fonds DNCA Invest Value Europe applique la politique de gestion du risque en matière de durabilité et la politique de gestion des incidences négatives de DNCA Finance, ainsi que la politique d’exclusion : 
- Entreprises impliquées dans le charbon thermique et les hydrocarbures non conventionnels 
- Entreprises impliquées dans les armes controversées 
- Entreprises en violation grave des principes du Pacte Global des Nations Unies 

Informations légales

Source : DNCA Finance

Le Document d’Informations Clés et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription. Veuillez prendre connaissance du KIID et du prospectus avant toute souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles. Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le(s) KID(s), disponible(s) en français et en néerlandais, le prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles.

Information sur les rémunérations, commissions ou avantages non monétaires : Dans le cadre de ses activités de gestion collective, DNCA Finance, en qualité de gérant de portefeuille ou distributeur, informe ses clients (existants ou potentiels) qu'elle est susceptible de: verser à des tiers ou percevoir de tiers (ex : apporteurs d'affaires, distributeurs, brokers, émetteurs, actionnaires vendeurs) des rémunérations ou commissions ; ou fournir ou recevoir des avantages non monétaires en liaison avec la prestation d'un service d'investissement ou d'un service auxiliaire fourni à un client. Sur demande, toute précision complémentaire relative à ces rémunérations, commissions ou avantages non monétaires pourra être communiquée par DNCA Finance à ses clients.

Information relative au taux de précompte mobilier (réclamation) :
Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Les clients sont informés qu’ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles en écrivant ou en se rendant au siège social de la société (1, place d’Armes, 1136 Luxembourg) ou en s’adressant au Service de Médiation pour le consommateur http://mediatonconsommateur.be/.
Avertissement : Le présent document est destiné à des fi ns promotionnelles et les opinions qu’il exprime ne doivent donc pas être considérées comme un conseil en investissement. Ce document ne peut être reproduit, diff usé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. L’accès aux produits et services présentés peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des KIID et des autres informations réglementaires accessibles sur notre site www.dnca-investments.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion. Pour en savoir davantage sur une expertise patrimoniale, consultez notre site www.dnca-investments.com"

<p>Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales (ESG) au sens de l’article 8 du Règlement SFDR.</p> <p>Le risque de durabilité désigne un événement ou une condition lié à l’environnement, le sociale ou la gouvernance qui, s'il se produit, pourrait potentiellement ou effectivement avoir un impact négatif important sur la valeur de l'investissement d'un Compartiment. Le risque de durabilité peut soit représenter un risque propre, soit avoir un impact sur d'autres risques et peut contribuer de manière significative aux risques, tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Le risque de durabilité peut avoir un impact sur les rendements à long terme pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données environnementales, sociales ou de gouvernance difficiles à obtenir et incomplètes, estimées, obsolètes ou matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, rien ne garantit que ces données seront correctement évaluées. Les impacts conséquents sur la survenance du risque de durabilité peuvent être nombreux et variés en fonction d'un risque, d'une région ou d'une classe d'actifs spécifiques. En général, lorsqu'un risque de durabilité survient pour un actif, il y aura un impact négatif et potentiellement une perte totale de sa valeur et donc un impact sur la valeur liquidative du Compartiment concerné.</p> <p>L’indicateur de référence n’est pas aligné avec les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment.</p>