- Une gestion active et fondamentale.
- Un portefeuille diversifié investi dans des entreprises européennes.
Les rendements cités ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable du rendement futur.
L’indicateur de risque présuppose que vous conserverez le produit pendant 5 ans.
- Risque lié à la gestion discrétionnaire :
Il existe un risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les valeurs ou les OPC les plus performants. La performance du fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion.
- Risque actions :
En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du fonds peut baisser.
- Risque de contrepartie :
Le risque de contrepartie résulte de toutes les opérations de gré à gré (les contrats financiers, les acquisitions et cessions temporaires de titres et les garanties financières) conclues avec la même contrepartie. Une faillite de la contrepartie ou de la qualité de la contrepartie peut provoquer une baisse de la valeur liquidative.
- Risque de crédit :
Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Risque en perte de capital :
Les investissements des Compartiments sont sujets aux fluctuations des marchés et à d’autres risques inhérents à l’investissement en valeurs mobilières et autres instruments financiers. Il ne saurait être garanti que les investissements s’apprécieront et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la baisse comme à la hausse. Dès lors, il est possible que vous ne récupériez pas le montant que vous avez initialement investi. Il ne saurait être garanti que l’objectif d’investissement d’un Compartiment sera effectivement atteint.
- Risque de taux :
Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de variation des taux
- Risque de change :
Le risque de change est lié à l’exposition à une devise autre que celle de valorisation du fonds.
- Risque de liquidité :
Les dérèglements de marché et caractéristiques de certains marchés (taille réduite, absence de volume) peuvent impacter les détails et conditions de prix dans lesquels le Fonds peut être amené à liquider, initier ou modifier des positions.
- Risque d'investir dans des instruments dérivés ainsi que des instruments intégrant des dérivés :
Instrument dont la valorisation dépend (dérive) de la valeur d'un autre instrument qu'on appelle alors le « sous-jacent ».
- Risque lié aux investissements dans les pays émergents :
Les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés peuvent ne pas être contrôlés par l’état ou ne pas être indépendants des émetteurs.
- Risque ESG :
Le recours à des critères ESG peut affecter la performance d'un Compartiment dans la mesure où le recours à ces critères peut affecter la performance différemment en comparaison avec un Compartiment qui n'aurait pas recours à de tels critères.
- Risque de durabilité :
Cet OPCVM est sujet à des risques de durabilité tels que définis à l’article 2(22) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « Règlement SFDR »), par un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait entraîner un effet négatif réel ou potentiel impact sur la valeur de l'investissement. Si le processus d'investissement de portefeuille peut intégrer une approche ESG, l'objectif d'investissement du portefeuille n'est pas en premier lieu d'atténuer ce risque. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site internet de la Société de gestion.
Don compte plus de 12 ans d’expérience dans la sélection et gestion de titres sous-évalués et d’instruments de dette distressed sur les marchés européens. Il a géré le fonds Tocqueville Value Europe entre 2008 et 2015 classé premier décile sur 1, 3 et 5 ans. Il a été récompensé deux fois en 2015 dans la catégorie Actions Europe sur 3 ans, il se classe 1er dans les Grands Prix de la Gestion d’Actifs de L’AGEFI et obtient le Trophée d’argent du REVENU.
En septembre 2015, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.
*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute.
Don compte plus de 12 ans d’expérience dans la sélection et gestion de titres sous-évalués et d’instruments de dette distressed sur les marchés européens. Il a géré le fonds Tocqueville Value Europe entre 2008 et 2015 classé premier décile sur 1, 3 et 5 ans. Il a été récompensé deux fois en 2015 dans la catégorie Actions Europe sur 3 ans, il se classe 1er dans les Grands Prix de la Gestion d’Actifs de L’AGEFI et obtient le Trophée d’argent du REVENU.
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Don compte plus de 12 ans d’expérience dans la sélection et gestion de titres sous-évalués et d’instruments de dette distressed sur les marchés européens. Il a géré le fonds Tocqueville Value Europe entre 2008 et 2015 classé premier décile sur 1, 3 et 5 ans. Il a été récompensé deux fois en 2015 dans la catégorie Actions Europe sur 3 ans, il se classe 1er dans les Grands Prix de la Gestion d’Actifs de L’AGEFI et obtient le Trophée d’argent du REVENU.
En septembre 2015, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.
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Don compte plus de 12 ans d’expérience dans la sélection et gestion de titres sous-évalués et d’instruments de dette distressed sur les marchés européens. Il a géré le fonds Tocqueville Value Europe entre 2008 et 2015 classé premier décile sur 1, 3 et 5 ans. Il a été récompensé deux fois en 2015 dans la catégorie Actions Europe sur 3 ans, il se classe 1er dans les Grands Prix de la Gestion d’Actifs de L’AGEFI et obtient le Trophée d’argent du REVENU.
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L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). L’indicateur de référence n’a pas vocation à être aligné avec les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment.
La stratégie d'investissement du Compartiment repose sur une gestion discrétionnaire active et une sélection de titres basée sur une analyse financière fondamentale. Le gestionnaire cherche à identifier les actions dont il estime que la valeur intrinsèque est sous-évaluée et donc le couple rendement/risque est asymétrique, tout en ayant une attention particulière à la volatilité du portefeuille. La génération d'idées résulte d'une combinaison de divers facteurs quantitatifs et qualitatifs. La Société de gestion évalue avec soin la dynamique du secteur, les barrières à l'entrée, le positionnement concurrentiel de la société au sein du secteur, son avantage concurrentiel (le cas échéant), la qualité de la direction, les incitations et l'alignement ainsi que les perspectives en matière de croissance et de réinvestissement. La rentabilité des sociétés (profitabilité, trésorerie, rendement du capital) est également évaluée. L'attention porte sur les variations entre les bénéfices déclarés et la génération de liquidités, les engagements hors bilan et la valeur des actifs. Le Compartiment est également géré en prenant en considération les principes responsables et durables et promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l'article 8 du SFDR. Des informations supplémentaires relatives à la stratégie d’ISR sont disponibles dans le prospectus du Compartiment. Le Compartiment bénéficie du Label ISR français. Le Compartiment peut à tout moment investir dans: - Des actions émises, domiciliées ou notées en Europe (EEE plus Suisse et Royaume-Uni) ou instruments financiers équivalents (tels que ETF, contrats à terme, CFD et/ou DPS, etc.): de 75 % à 110 % de son actif net, - Des actions émises, domiciliées ou notées en dehors de l'EEE plus la Suisse et le Royaume-Uni: jusqu'à 25 % de son actif net, - Des actions dont la capitalisation boursière totale est inférieure à 100 millions: jusqu'à 10 % de son actif net, - Titres à revenu fixe (tels que les obligations d'Etat de la zone euro, les obligations d'entreprises, les obligations convertibles ou équivalentes): de 0 % à 25% de son actif net; - Instruments du marché monétaire ou dépôts: de 0 à 25 % de ses actifs nets; autres instruments financiers jusqu'à 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10 % de ses actifs nets dans des parts et/ou actions d'OPCVM et/ou d'autres OPC. L'investissement dans des titres de créance «spéculatifs» ou non notés (c'est-à-dire dont la notation par Standard & Poor's est inférieure à A-3 à court terme ou à BBB- à long terme ou équivalent) ne peut dépasser 20 % de son actif net. Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés négociés en bourse ou de gré à gré dans la limite de 25 % de son actif net, y compris, mais sans s'y limiter, des futures et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés, dans le but de couvrir ou d'accroître l'exposition aux actions sans rechercher la surexposition. Le Compartiment peut également intervenir sur les marchés des changes afin de couvrir les investissements réalisés dans des devises autres que les devises européennes et les principales devises négociées au niveau international. Le Compartiment peut être exposé aux marchés émergents à hauteur de 10% maximum de son actif net. Le Compartiment est éligible au PEA (Plan d'Epargne en Actions). Le Compartiment est géré activement et utilise l’indice de référence à des fins de calcul de la commission de performance et de comparaison des performances. A cet effet, les décisions d’investissement de la Société de Gestion sont prise afin d’atteindre l’objectif de gestion, notamment les décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition aux marchés. Le Compartiment peut s’écarter en tout ou partie de l’indice de référence.
L’évaluation des critères de sélection durable et des différents indicateurs est effectuée par l’équipe ISR de DNCA Finance.
D’autre part, nous vous précisions que la décision d’investir dans le Fonds doit prendre en compte l’ensemble des caractéristiques de celui-ci ainsi que l’ensemble de ses objectifs tels que décrits dans le prospectus.
Pour plus d’information concernant la méthodologie de prise en compte des critères ESG dans l’objectif d’investissement du Fonds, veuillez-vous référer à la méthodologie.
Coûts de transaction : 8,00% de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts supportés lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents du produit. Le montant effectif peut varier en fonction des volumes achetés et vendus.
20,00% de la performance positive nette de tous frais supérieure à l'indice MSCI Europe Mid Cap NR. Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L’estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne des 5 dernières années
2023 : 1,02%
