- Une gestion flexible et internationale, un pilotage actif de la sensibilité entre [-3 ; +7].
- Une allocation dynamique exploitant un large éventail de stratégies obligataires.*
- Un compartiment défensif qui vise à surperformer l'indice €STR + 2% avec une volatilité annuelle inférieure à 5%.
*- une stratégie directionnelle longue/courte visant à optimiser la performance du portefeuille en fonction des attentes en matière de taux d'intérêt et d'inflation;
- une stratégie de courbe de taux d'intérêt visant à exploiter les variations des écarts entre les taux à long terme et les taux à court terme;
- une stratégie d'arbitrage visant à rechercher la valeur relative sur différentes classes d'actifs obligataires;
- une stratégie de crédit fondée sur l'utilisation d'obligations émises par le secteur privé
Les rendements cités ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable du rendement futur.
L’indicateur de risque présuppose que vous conserverez le produit pendant 3 ans.
- Risque en perte de capital :
Les investissements des Compartiments sont sujets aux fluctuations des marchés et à d’autres risques inhérents à l’investissement en valeurs mobilières et autres instruments financiers. Il ne saurait être garanti que les investissements s’apprécieront et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la baisse comme à la hausse. Dès lors, il est possible que vous ne récupériez pas le montant que vous avez initialement investi. Il ne saurait être garanti que l’objectif d’investissement d’un Compartiment sera effectivement atteint.
- Risque de taux :
Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de variation des taux
- Risque lié à la gestion discrétionnaire :
Il existe un risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les valeurs ou les OPC les plus performants. La performance du fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion.
- Risque de crédit :
Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Risque d'inflation :
Le risque d’inflation désigne les risques associés aux variations résultant d’une inflation réalisée ou anticipée. La valeur des instruments financiers indexés sur l’inflation peut changer suite à des variations réelles ou anticipées des taux d’inflation.
- Risque de contrepartie :
Le risque de contrepartie résulte de toutes les opérations de gré à gré (les contrats financiers, les acquisitions et cessions temporaires de titres et les garanties financières) conclues avec la même contrepartie. Une faillite de la contrepartie ou de la qualité de la contrepartie peut provoquer une baisse de la valeur liquidative.
- Risque lié aux investissements dans des titres spéculatifs :
Les titres évalués « spéculatifs » selon l’analyse de la société de gestion ou les agences de notation présentent un risque accru de défaillance, et sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, pouvant entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risque d'investir dans des instruments dérivés ainsi que des instruments intégrant des dérivés :
Instrument dont la valorisation dépend (dérive) de la valeur d'un autre instrument qu'on appelle alors le « sous-jacent ».
- Risque de titres convertibles :
Obligation pouvant être convertie en un nombre prédéterminé d’actions de la société à certains moments au cours de son existence, généralement à la discrétion du détenteur de l’obligation convertible.
- Risque lié à la détention d’obligations convertibles, échangeables ou remboursables :
La valeur des obligations convertibles dépend de plusieurs facteurs : niveau des taux d’intérêt, évolution du prix des actions sous-jacentes, évolution du prix du dérivé intégré dans l’obligation convertible. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds.
- Risque de change :
Le risque de change est lié à l’exposition à une devise autre que celle de valorisation du fonds.
- Risque de liquidité :
Les dérèglements de marché et caractéristiques de certains marchés (taille réduite, absence de volume) peuvent impacter les détails et conditions de prix dans lesquels le Fonds peut être amené à liquider, initier ou modifier des positions.
- Risque de volatilité élevée :
Mesure des fluctuations de valeur d'un actif autour de sa valeur moyenne. Elle se calcule mathématiquement par l'écart-type des rentabilités de l'actif. La volatilité constitue un indicateur de risque : plus elle est élevée, plus le risque est statistiquement grand.
- Risque actions :
En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du fonds peut baisser.
- Risque ESG :
Le recours à des critères ESG peut affecter la performance d'un Compartiment dans la mesure où le recours à ces critères peut affecter la performance différemment en comparaison avec un Compartiment qui n'aurait pas recours à de tels critères.
- Risque de durabilité :
Cet OPCVM est sujet à des risques de durabilité tels que définis à l’article 2(22) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « Règlement SFDR »), par un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait entraîner un effet négatif réel ou potentiel impact sur la valeur de l'investissement. Si le processus d'investissement de portefeuille peut intégrer une approche ESG, l'objectif d'investissement du portefeuille n'est pas en premier lieu d'atténuer ce risque. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site internet de la Société de gestion.
Le 1er septembre 2017, Pascal a rejoint DNCA Finance.
Le 1er septembre 2017, Pascal a rejoint DNCA Finance.
Le 1er septembre 2017, Pascal a rejoint DNCA Finance.
Le 1er septembre 2017, Pascal a rejoint DNCA Finance.
Le 1er septembre 2017, Pascal a rejoint DNCA Finance.
Le 1er septembre 2017, Pascal a rejoint DNCA Finance.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). L’indicateur de référence n’est pas aligné avec les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment.
Le processus d'investissement est constitué de la combinaison de stratégies incluant :
- une stratégie directionnelle longue/courte visant à optimiser la performance du portefeuille en fonction des attentes en matière de taux d'intérêt et d'inflation;
- une stratégie de courbe de taux d'intérêt visant à exploiter les variations des écarts entre les taux à long terme et les taux à court terme;
- une stratégie d'arbitrage visant à rechercher la valeur relative sur différentes classes d'actifs obligataires;
- une stratégie de crédit fondée sur l'utilisation d'obligations émises par le secteur privé.
La duration modifiée du Compartiment restera comprise entre -3 et +7, sans aucune restriction quant à la duration modifiée des titres pris individuellement au sein du Compartiment. Le Compartiment n'investira jamais plus de 25 % de ses actifs totaux dans des obligations d'émetteurs non-membres de l'OCDE, quelle que soit la devise dans laquelle elles sont libellées. Le Compartiment sera uniquement investi dans des titres dont la notation par Standard & Poor's atteint au moins B- ou est considérée comme équivalente au moment de l'achat. Les titres à revenu fixe susceptibles d'être déclassés au cours de leur vie en dessous de la catégorie B- ne peuvent dépasser 10 % du total de ses actifs. Le Compartiment investit principalement dans des titres de créance à taux fixe, à taux variable ou indexés sur l'inflation ainsi que dans des titres de créance négociables dans les limites suivantes : - obligations convertibles ou échangeables : jusqu'à 100 % de ses actifs totaux et obligations convertibles contingentes (Coco Bonds) : au maximum 20 % de ses actifs totaux; - actions (par le biais d'une exposition aux obligations convertibles, aux obligations convertibles synthétiques ou aux options sur le marché des actions futures) : jusqu'à 10 % des actifs du Compartiment peuvent être exposés au marché boursier. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10 % de ses actifs nets dans des parts et/ou actions d'OPCVM et/ou d'autres OPC, y compris des ETF. Le Compartiment utilisera tous les types d'instruments dérivés éligibles négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré lorsque ces contrats répondent mieux à l'objectif de gestion ou offrent des coûts de négociation plus faibles. Ces instruments peuvent inclure, mais sans s'y limiter : des contrats à terme, des options, des swaps, des CDS sur indices, des CDS. Le Compartiment peut investir dans des titres libellés dans n’importe quelle devise. L'exposition à une devise autre que la devise de base peut être couverte par rapport à cette dernière afin de modérer les risques de change, sans excéder toutefois 30 % des actifs totaux du Compartiment. Le Compartiment est géré activement et utilise l’indice de référence à des fins de calcul de la commission de performance et de comparaison des performances. Cela signifie que la Société de gestion prend ses décisions d’investissement dans le but de réaliser l’objectif d’investissement du Compartiment ; ces décisions peuvent inclure des décisions relatives à la sélection d’actifs et au niveau global d’exposition au marché. La Société de gestion n’est pas tenue de respecter les indices de référence dans le positionnement de son portefeuille. Le Compartiment peut s’écarter de manière significative ou complètement de l’indice de référence.
L’évaluation des critères de sélection durable et des différents indicateurs est effectuée par l’équipe ISR de DNCA Finance.
D’autre part, nous vous précisions que la décision d’investir dans le Fonds doit prendre en compte l’ensemble des caractéristiques de celui-ci ainsi que l’ensemble de ses objectifs tels que décrits dans le prospectus.
Pour plus d’information concernant la méthodologie de prise en compte des critères ESG dans l’objectif d’investissement du Fonds, veuillez-vous référer à la méthodologie.
Coûts de transaction : 21,00% de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts supportés lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents du produit. Le montant effectif peut varier en fonction des volumes achetés et vendus.
20,00% de la performance positive nette de tous frais au-delà de l'indice €STR + 1.40% avec High Water Mark. Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L’estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne des 5 dernières années.
2023 : 0,32%
