L’objectif d’investissement de DNCA Invest Global Convertibles (le « Compartiment ») est de surperformer l’Indice sur la période d’investissement minimale recommandée de 4 ans en investissant dans des marchés d’obligations convertibles mondiales. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG).

L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). L'indice de référence n'a pas vocation à être cohérent avec les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment.

Ce compartiment est géré activement.
Le Compartiment se fonde sur une stratégie d’investissement entièrement discrétionnaire sur les marchés d’obligations convertibles mondiales. La stratégie d’investissement du Compartiment se fonde sur une sélection active d’obligations convertibles et résulte d’une combinaison d’une approche « top-down » (c’est-à-dire une approche qui consiste à prendre en compte l’allocation globale du portefeuille, puis à sélectionner les valeurs mobilières qui constituent le portefeuille) et d’une approche « bottom-up » (c’est-àdire une sélection de valeurs mobilières qui composent le portefeuille, suivie d’une analyse globale du portefeuille) visant à déterminer le choix des émetteurs et la sélection des émissions. Cette stratégie d’investissement est la source principale du rendement attendu. En outre, le Compartiment est géré en prenant en considération les principes responsables et durables. Dans ce contexte, le Compartiment met en œuvre une gestion active basée sur la conviction et l’approche ISR. Ainsi, le processus d’investissement et la sélection d’actions et d'obligations qui en découle tiennent compte d’une notation interne relative à la responsabilité et à la durabilité des entreprises, sur la base d'une analyse extra-financière réalisée au moyen d'un modèle de notation exclusif (ABA, Above & Beyond Analysis) développé en interne par la Société de gestion. Ce modèle est centré sur les piliers tels que détaillés ci-dessous (i) responsabilité d'entreprise, (ii) transition durable, (iii) controverses et (iv) dialogue et engagement avec les émetteurs. La société de gestion utilise une approche propriétaire d'analyse ESG avec la méthode « best in universe ». Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Il peut exister un biais sectoriel. Le processus d'investissement se fonde sur la sélection de l'univers d'investissement en combinant une approche financière et extrafinancière en trois étapes : (i) la sélection de l’univers d’investissement combinant une approche financière (quantitative et microéconomique) et extra-financière (qualitative) et l’exclusion des émetteurs présentant un profil de risque élevé en termes de responsabilité d’entreprise (notation inférieure à 2/10 dans l’outil ESG exclusif) ou exposés à des controverses majeures. Ce filtre extra-financier (i) exclut un minimum de vingt des émetteurs, (ii) constitue le portefeuille selon une approche « top down » et (iii) sélectionne les titres (approche « bottom up ») sur la base d’une analyse multifactorielle. Le Compartiment investira à tout moment au moins 50 % de ses actifs totaux en obligations convertibles, obligations échangeables et obligations à remboursement obligatoire d'émetteurs ayant leur siège social dans les pays membres de l’OCDE. Afin de réaliser son objectif d’investissement, le Compartiment peut être exposé jusqu'à 40 % maximum de ses actifs nets à des obligations convertibles d’émetteurs situés dans des pays émergents. À cette fin, le Compartiment peut être exposé aux valeurs mobilières à haut rendement. Le Compartiment peut également investir jusqu’à 5 % de ses actifs totaux en obligations notées sur le China Interbank Bonds Market par le biais de l’accès mutuel au marché obligataire entre la Chine continentale et Hong Kong (le « Bond Connect »). Le Compartiment n'investira pas dans des titres dits en difficulté (dont la notation Standard & Poor’s est inférieure à CCC, ou considérés comme équivalents par la Société de gestion en utilisant des critères similaires au moment de l’achat), ou qualifiés de « défaillants » au moment de l'investissement. Le Compartiment peut être exposé jusqu'à 15 % de ses actifs nets aux marchés d’actions. Le Compartiment n’a pas l’intention d’investir directement dans des certificats américains de dépôt (ADR) ou des certificats mondiaux de dépôt (GDR) mais il peut détenir ces actifs jusqu’à 10 % de l’actif net en cas de conversion d’obligations convertibles, d’obligations échangeables et/ou à remboursement obligatoire. Ces titres reçus peuvent être cédés en tenant compte de l'intérêt des actionnaires. Le Compartiment peut investir dans des instruments du marché monétaire et des instruments de créance : de 0 % à 50 % de son actif total. Le Compartiment peut être exposé à toutes les devises autres que l'euro, portant le risque de change à 105 % maximum de ses actifs nets. L’exposition à des devises autres que la devise de référence peut être couverte vis-à-vis de la devise de référence afin de modérer le risque de change. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10 % de ses actifs nets dans des parts et/ou actions d'OPCVM et/ou d'autres OPC et/ou de FIA réglementés ouverts aux investisseurs non professionnels et/ou d'ETF. Le Compartiment peut utiliser des dérivés négociés en Bourse ou de gré à gré (OTC), y compris, mais sans s’y limiter, des contrats futures et des options non complexes négociées sur des marchés réglementés afin de couvrir ou d’augmenter le risque lié aux actions, le risque de crédit et/ou le risque de taux d'intérêt sans rechercher la surexposition. Le Compartiment peut investir dans des titres libellés dans n’importe quelle devise. Toutefois, l’exposition à des devises autres que la devise de référence peut être couverte vis-à-vis de la devise de référence afin de modérer le risque de change. Plus précisément, des futures et des marchés de change à terme peuvent être utilisés à cette fin.