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DNCA Invest Convertibles

Obligations convertibles européennes

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Au 23/09/2021

Valeur nette d’inventaire

183,79€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+1,0%

Performance 5 ans
annualisée

+2,0%
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Performance 

2020

+2,2%
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Volatilité sur 1 an

7,1%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 31/08/2021)

-

Date de lancement

17/12/2008
Les rendements cités ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable du rendement futur.
Les frais de gestion sont inclus dans la performance. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Félix Haron

Félix Haron est titulaire du CFA, diplômé de l’ESC Toulouse et d’un Master 2 en ingénierie financière obtenu à l’Université Paris IX Dauphine.

Il débute sa carrière au sein du groupe BNP Paribas, spécialisé sur les obligations convertibles. Après diverses expériences en salles des marchés et en gestion d’actifs, il intègre l’équipe de gestion convertible de BNP Paribas Asset Management.

En septembre 2013, il rejoint DNCA Finance.

Philippe Garnier

Philippe Garnier est titulaire d'une double maîtrise en Gestion de Portefeuille et Administration Economie et Sociale obtenue à l'IAM Lyon III.

Philippe Garnier débute sa carrière en 1989 en tant que gérant privé dans une société de bourse française. En 1995, il rejoint le groupe CDC en tant que trader Dérivés Actions puis en tant que responsable de la table d'intermédiation. En 2000, il intègre Ixis Asset Management où il occupe les postes de gérant alternatif spécialisé en arbitrage convertible puis de gérant en crédit synthétique. A partir de 2008, il se consacre uniquement à la gestion convertible directionnelle Europe et Global.

En Octobre 2020, il rejoint DNCA Finance en tant que gérant convertible.

Denis Passot

Philippe Garnier est titulaire d'une double maîtrise en Gestion de Portefeuille et Administration Economie et Sociale obtenue à l'IAM Lyon III.

Philippe Garnier débute sa carrière en 1989 en tant que gérant privé dans une société de bourse française. En 1995, il rejoint le groupe CDC en tant que trader Dérivés Actions puis en tant que responsable de la table d'intermédiation. En 2000, il intègre Ixis Asset Management où il occupe les postes de gérant alternatif spécialisé en arbitrage convertible puis de gérant en crédit synthétique. A partir de 2008, il se consacre uniquement à la gestion convertible directionnelle Europe et Global.

En Octobre 2020, il rejoint DNCA Finance en tant que gérant convertible.

Jean-Paul Ing

Jean Paul Ing est titulaire d'un diplôme d'ingénieur en Mathématiques et d'un Master en Finance obtenu à l'Université Paris IX Dauphine. Il est titulaire du CFA.

Jean Paul Ing débute sa carrière en 2015 chez Ostrum AM où il intègre l’équipe de gestion convertible. Il commence à travailler sur le marché européen avant de se spécialiser rapidement sur les obligations convertibles américaines et asiatiques.

En Octobre 2020, il rejoint DNCA Finance en tant que gérant convertible.

Performances

Performances annuelles

Création de la part : 17/12/2008

Perf.au 23/09/2021Rendement actuariel
Perf.
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1 an

DNCA Invest Convertibles+8,8%
Exane Euro Convertible Index+6,2%
(1) Part créée le 17/12/2008

En bref

Le processus d'investissement est basé sur une approche obligataire globale et une une politique de sélection d'actions ("Stock-Picking"). L'objectif est de constituer un portefeuille ayant une volatilité plus faible que l'investissement en actions sous-jacent, sur la base d'une approche fondamentale et d'une analyse qualitative de chaque émetteur.

Quel objectif ?

Le compartiment cherche à assurer l'appréciation du capital avec une faible volatilité en investissant dans des obligations convertibles. Dans le cadre d'une gestion discrétionnaire, la composition du portefeuille ne cherchera pas à répliquer un indice de référence. Toutefois, l'indice Exane Euro Convertibles peut être utilisé à titre de comparaison a posteriori.

Quelle répartition ?

Le compartiment sera à tout moment investi à hauteur de 50% au moins du total de ses actifs en obligations convertibles, échangeables ou obligatoirement remboursables d'émetteurs ayant leur siège social dans l'UE ou exerçant, de manière prépondérante dans l'UE, en respectant les limites suivantes :
- obligations convertibles ou échangeables libellées en euros dans une fourchette comprise entre 50 % et 100 % du total de ses actifs investis en obligations convertibles, échangeables ou obligatoirement remboursables,
- obligations convertibles ou échangeables libellées dans d'autres monnaies que l'euro à hauteur de 15 % maximum du total de l'actif,
- obligations convertibles cotées « investment grade » ou dont l'émetteur est coté « investment grade » à hauteur de 50 % au moins de ses actifs investis en obligations convertibles ou échangeables,
- instruments du marché monétaire et titres de créance dans une fourchette comprise entre 0 % et 50 % du total de l'actif.
Par ailleurs, le compartiment peut également investir en bons de souscription, droits de souscription et autres titres obligataires liés à des actions.
Le compartiment peut investir 10 % maximum de son actif net en parts et/ou actions d'OPCVM et/ou de FIA.
Le compartiment peut investir dans des titres libellés dans n'importe quelle devise. Cependant, l'exposition aux autres devises que la devise de référence peut être couverte pour limiter le risque de change. De manière plus précise, des contrats à terme et des contrats de change à terme peuvent être utilisés à ces fins. Le risque de change ne représentera pas plus de 15 % du total de l'actif du compartiment.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, en particulier les investisseurs désireux d'accroître leur épargne à travers une exposition indirecte à des actions et à des obligations, en utilisant des titres exposés à des marchés diversifiés tout en limitant au maximum le risque de perte de capital.

Quelles caractéristiques ?

Devise : EUR
Indicateur de référence : Exane Euro Convertible Index
Frais de gestion : 0,009%
Frais de conversion max : 1%
Durée du produit financier : Indéterminée
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Pays de domiciliation : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000€ (Part I)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Correspondant à 15% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Exane Euro Convertible Index avec High Water Mark

Quelle fiscalité ?

Information relative au précompte mobilier:
- Pour les parts de distribution taxation à 30% des dividendes versés,
- Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts/actions d’OPC acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Pour plus d'information relative à la fiscalité applicable à vos investissements, nous vous conseillons de vous rapprocher d'un cabinet spécialisé.

Informations légales

Source : Europerformance & DNCA Finance

Le KIID et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription. Veuillez prendre connaissance du KIID et du prospectus avant toute souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, Brussels Branch, Brussels Branch, rue de Loxum 25 - 1000 Bruxelles. Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le(s) KID(s), disponible(s) en français et en néerlandais, le prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, Brussels Branch, rue de Loxum 25 - 1000 Bruxelles.

Information relative au taux de précompte mobilier :
Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Les clients sont informés qu’ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles en écrivant ou en se rendant au siège social de la société (1, place d’Armes, 1136 Luxembourg) ou en s’adressant au Service de Médiation pour le consommateur http://mediatonconsommateur.be.
Avertissement : Le présent document est destiné à des fi ns promotionnelles et les opinions qu’il exprime ne doivent donc pas être considérées comme un conseil en investissement. Ce document ne peut être reproduit, diff usé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. L’accès aux produits et services présentés peut faire l’objet de restricitons à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fi scal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des KIID et des autres informations réglementaires accessibles sur notre site www.dnca-investments.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion. Pour en savoir davantage sur une expertise patrimoniale, consultez notre site www.dnca-investments.com
 

Le risque de durabilité désigne un événement ou une condition lié à l’environnement, le sociale ou la gouvernance qui, s'il se produit, pourrait potentiellement ou effectivement avoir un impact négatif important sur la valeur de l'investissement d'un Compartiment. Le risque de durabilité peut soit représenter un risque propre, soit avoir un impact sur d'autres risques et peut contribuer de manière significative aux risques, tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Le risque de durabilité peut avoir un impact sur les rendements à long terme pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données environnementales, sociales ou de gouvernance difficiles à obtenir et incomplètes, estimées, obsolètes ou matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, rien ne garantit que ces données seront correctement évaluées. Les impacts conséquents sur la survenance du risque de durabilité peuvent être nombreux et variés en fonction d'un risque, d'une région ou d'une classe d'actifs spécifiques. En général, lorsqu'un risque de durabilité survient pour un actif, il y aura un impact négatif et potentiellement une perte totale de sa valeur et donc un impact sur la valeur liquidative du Compartiment concerné.