Valeur nette d’inventaire
Niveau de risque
Performance
depuis le début de l'année
Risques encourus : Risques spécifiques liés à l’investissement dans des obligations convertibles contingentes (« Cocos »), Risque d'investir dans des instruments dérivés ainsi que des instruments intégrant des dérivés, Risque ESG, Risque spécifique lié à l'ABS et au MBS, Risque lié aux obligations 144A, Risque actions, Risque en perte de capital, Risque de change, Risque de crédit, Risque de durabilité, Risque lié aux investissements dans les pays émergents, Risque de liquidité, Risque lié à la détention d’obligations convertibles, échangeables ou remboursables, Risque de taux, Risque lié aux titres en difficultés
Rendement actuariel
depuis la création
Performance
2022
Volatilité sur 1 an
Durée de placement recommandée
Actif net du fonds
(Au 31/05/2023)
Date de lancement
Gérants
Léa Dunand-Chatellet est normalienne (ENS), agrégée d’économie et de gestion et, membre des diverses commissions de place. Chaque année elle enseigne des modules dédiés à l’Investissement responsable dans les grandes écoles de commerce, elle est aussi co-auteur d’un ouvrage de référence publié chez Ellipse en 2014 : « ISR et Finance Responsable ».
Léa a commencé sa carrière chez Oddo Securities dans le pôle d’analyse extra-financière en 2005. En 2010, appelée par Sycomore Asset Management, elle devient associée et directrice de la gestion ESG. Au sein de la gestion d’actifs, elle a développé un modèle pionnier d’analyse extra-financière et de l’intégration des enjeux de Développement Durable à la gestion. Durant 5 années, elle va créer et gérer une gamme de fonds ISR totalisant 700M€ d’encours sous gestion et obtenir le ranking AAA de Citywire. En 2015, elle intègre Mirova en tant que Directrice de la Gestion Actions, et dirige une équipe de 10 gérants actions totalisant 3.5Md€ d’encours.
En juin 2018, elle est nommée chez DNCA Finance en tant que Gérante et Directrice du Pôle « Investissement Responsable ».
Diplômée de l’Ecole Normale Supérieure en 2002, d’un Master en Finance de Paris-Dauphine et CFA charterholder.
Nolwenn Le Roux dispose d’une solide expérience de plus de 20 ans sur le marché du crédit, avec une expertise spécifique sur le marché du High Yield. Nolwenn affiche un bon track record, avec une absence de défaut des entreprises dans ses portefeuilles depuis 2011.
Avant de rejoindre DNCA, Nolwenn a travaillé pendant 9 ans chez Natixis AM puis Ostrum Asset Management où elle dirigeait les équipes de gestion High Yield, Convertible et Total Return. Auparavant, elle était gérante sénior High Yield chez Amundi de 2005 à 2010.
Romain Grandis, titulaire du CFA*, est Ingénieur Civil des Mines et Actuaire de l’ISFA (Lyon).
Il commence sa carrière au CIC Lyonnaise de Banque en 2004. Dès 2005, il intègre MMA Finance, du Groupe Covéa, en tant que gérant et analyste quantitatif sur les actions européennes. En 2010, il passe chez Covéa Finance et apporte ses compétences d'analyse quantitative sur toutes les classes d'actifs. Puis en 2011, Covéa Finance lui confie la gestion des mandats d'assurance des enseignes du groupe.
En mai 2016, il rejoint DNCA Finance en tant que co-gérant sur la gestion diversifiée et taux.
*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute.
Matthieu est titulaire d'un DEA de Finance de l'Université Panthéon-Assas (Paris II). Il est détenteur de la certification CFA*.
Matthieu débute sa carrière en 1998 par diverses expériences en gestion d’actifs au sein des groupes Crédit Agricole Indosuez, Crédit Lyonnais, State Street Global Advisors et CDC IXIS Asset Management avant de se consacrer exclusivement à la gestion actions à partir de 2004. D’abord sur les actions européennes, avant de se consacrer de façon exclusive à la gestion de portefeuilles marchés émergents sur toutes zones géographiques à partir de 2006.
En Juin 2022, Matthieu Belondrade rejoint le pôle « Investissement Responsable » de DNCA en tant que Gérant-Analyste ISR et ESG Policy Officer.
*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute.
Romain Avice est diplômé de l’EDC et titulaire d’un Master 2 en finance.
En juillet 2008, il rejoint DNCA Finance en tant qu’assistant de gestion avant de devenir gérant-analyste sur Gallica en décembre 2012, DNCA PME en décembre 2014 et DNCA Invest Beyond Infrastructure & Transition en juin 2015.
En juillet 2020, il rejoint le pôle « Investissement Responsable » de DNCA en tant que gérant et responsable adjoint du Pôle "Investissement Responsable".
Performances
| Perf.au 01/06/2023 | Rendement actuariel | |||||
| Perf. | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis la | |
| DNCA Invest Beyond Alterosa | +0,1% | +0,5% | - | - | +1,8% | |
| Composite DNCA Invest Beyond Alterosa (1) | -1,8% | +0,4% | +1,9% | |||
(2) 30% MSCI All Countries World net return + 70% Bloomberg Barclays Pan European Corporate Euro Hedged Index
En bref
Le Compartiment est géré en tenant compte des principes de la Responsabilité d’Entreprise et de la Transition Durable et a un objectif d'investissement durable sociales au sens de l'article 9 du SFDR. Le Compartiment est géré en tenant compte des principes de responsabilité et de durabilité et vise à cibler des émetteurs dont un pourcentage significatif des revenus est exposé aux 17 objectifs de développement durable des Nations Unies. Des informations supplémentaires relatives à la stratégie d’ISR sont disponibles dans le prospectus du Compartiment. Par la gestion active d'un portefeuille d'actions et de produits de taux à revenu fixe libellés en euros, il vise à offrir une alternative aux investissements en obligations et en obligations convertibles (directement ou par le biais de fonds communs de placement) ainsi qu'une alternative aux fonds libellés en euros. Le Compartiment ne bénéficie cependant d'aucune garantie sur le capital investi. Le processus d'investissement repose sur les trois étapes suivantes: (i) exclusion des émetteurs et entreprises présentant des risques élevés en matière de Responsabilité d’Entreprise, (ii) sélection des entreprises identifiées comme répondant à la stratégie durable du Compartiment et (iii) constitution d'un portefeuille en fonction d'une analyse fondamentale, de la liquidité et de la valorisation des entreprises considérées. Le Compartiment peut investir à tout moment dans les actifs suivants, dans les limites décrites ci-dessous : - Jusqu'à 100 % de ses actifs nets peuvent être exposés à des titres à revenu fixe libellés en euros ou dans une autre devise, composés de titres émis par des émetteurs du secteur public ou privé, notés «investment grade»; - Jusqu'à 50 % de ses actifs nets peuvent être composés de titres à revenu fixe appartenant à la catégorie «spéculative» (c'est-à dire dont la notation est inférieure à la note minimale A-3 à court terme de Standard & Poor's ou à la note BBB- à long terme ou équivalente avec un minimum de CCC) ou non notés. La Société de gestion ne fondera pas uniquement ses décisions d'investissement sur les notations attribuées par des agences de notation indépendantes, mais procédera également à sa propre évaluation du risque de crédit. - Jusqu'à 50 % de ses actifs nets en actions, ou équivalents, d'émetteurs appartenant à toutes les catégories de capitalisation boursière, ayant leur siège social dans les pays de l'OCDE; - Les investissements en actions, ou équivalents, émises par des émetteurs dont la capitalisation est inférieure à 200 millions d'euros ne peuvent dépasser 5 % des actifs nets du Compartiment. - Jusqu'à 100 % de ses actifs nets en titres hors des pays de l'OCDE; - Jusqu'à 100 % de ses actifs nets en titres libellés en devises autres que l'euro; - Jusqu'à 50 % de ces actifs nets en obligations convertibles ou échangeables et Jusqu'à 20 % de ses actifs totaux en obligations convertibles contingentes(« Coco Bonds »); - Jusqu'à 5 % des actifs nets du Compartiment peuvent être investis dans des titres susceptibles d'être qualifiés de titres en difficulté (c'est-à-dire dont la notation par Standard & Poor's est inférieure à la notation à long terme CCC ou équivalente). - Jusqu'à 15 % de ses actifs nets dans des titres adossés à des actifs (ABS) et des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), qui seront constitués de titres qui sont notés au moins B- par Standard & Poor's par exemple ou dont la société de gestion considère qu'ils ont une qualité de crédit comparable. Le risque de change ne dépassera pas 100 % de l'actif net du Compartiment. En cas de conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir jusqu'à 100 % de ses actifs nets dans des instruments du marché monétaire. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10 % de ses actifs nets dans des parts et/ou actions d'OPCVM et/ou d'autres OPC, y compris des ETF. Afin d'atteindre l'objectif d'investissement, le Compartiment pourra aussi investir dans tous les types d'instruments dérivés éligibles négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré lorsque ces contrats répondent mieux à l'objectif de gestion ou offrent des coûts de négociation plus faibles. Ces instruments peuvent inclure, mais sans s'y limiter: des contrats à terme, des options, des swaps, des CDS sur indices et des CDS. Les instruments dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture et/ou d'exposition. Le Compartiment est géré activement et utilise l’indice de référence à des fins de calcul de la commission de performance et de comparaison des performances. A cet effet, les décisions d’investissement de la Société de Gestion sont prise afin d’atteindre l’objectif de gestion, notamment les décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition aux marchés. Le Compartiment peut s’écarter de manière significative ou complètement de l’indice de référence.
Quel objectif ?
Le Compartiment cherche à surperformer l'indice MSCI World All Countries World Net Return (30 %) + l'indice Bloomberg Barclays Pan European Corporate Euro Hedged (70 %), calculé dividendes réinvestis, sur la période recommandée. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). Le Compartiment est géré en tenant compte des principes de la Responsabilité d’Entreprise et de la Transition Durable et a un objectif d'investissement durable sociales au sens de l'article 9 du SFDR. Le Compartiment est géré en tenant compte des principes de responsabilité et de durabilité et vise à cibler des émetteurs dont un pourcentage significatif des revenus est exposé aux 17 objectifs de développement durable des Nations Unies. Des informations supplémentaires relatives à la stratégie d’ISR sont disponibles dans le prospectus du Compartiment.
Quelle répartition ?
-jusqu’à 100 % de son actif net total peuvent être investis dans des titres à revenu fixe libellés en euros, émis par des émetteurs publics ou privés;
-jusqu’à 50% de son actif net peut être composé de titres relevant de la catégorie spéculative (c.-à-d. qui ont une notation Standard & Poor's minimale de A-3 à court terme ou BBB à long terme, ou équivalent avec une notation minimale de CCC) ou non notés. Le Gestionnaire ne se fiera pas uniquement aux notations accordées par les agences de notation indépendantes pour prendre ses décisions d’investissement, mais procédera également à ses propres évaluations du risque de crédit.
-jusqu’à 50% de son actif net en actions ou titres équivalents d’émetteurs appartenant à toutes les catégories de capitalisation boursière, dont le siège social est sis dans un pays de l’OCDE et libellés en euros.
-L’investissement en actions ou titres équivalents émis par des émetteurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 200 millions d’euros ne peut excéder 5% de l’actif net du Compartiment.
- jusqu’à 10% de son actif net en titres emis en dehors des pays de l’OCDE ;
-jusqu’à 10% de son actif net dans des titres libellés dans une devise autre que l’euro. Le risque de change ne dépassera pas 10 % de l’actif net du Compartiment. En cas de conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir jusqu’à 100 % de son actif net en instruments du marché monétaire. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif net dans des parts et/ou actions des OPCVM et/ou FIA. Afin de réaliser l’objectif d’investissement, le Compartiment peut également investir son actif net en actions ou instruments dérivés financiers ainsi qu’en obligations convertibles, bons de souscription et droits pouvant intégrer des dérivés, à des finds de couverture ou du relèvement du risque de taux d’intérêt, sans rechercher de surexposition.
Pour quel investisseur ?
Tous les investisseurs, particulièrement ceux qui recherchent un style de gestion prudente, tout en acceptant d’être exposés au risque du marché à moyen terme (trois ans).
Quelles caractéristiques ?
Devise : EUR
Indicateur de référence : Composite DNCA Invest Beyond Alterosa
Frais de conversion max : Néant
Durée du produit financier : 99 ans
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Pays de domiciliation : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000€ (Part I)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I)
Droits d'entrée : 1% max
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Composite DNCA Invest Beyond Alterosa
Publication d’informations en matière de durabilité
DNCA Invest Beyond Alterosa a pour objectif principal l’investissement durable et il prévoit d’investir au moins 80% de son actif dans des investissements considérés comme durables.
Le Compartiment vise à surperformer l’indice composite suivant : 30% MSCI World All Countries World Net Return + 70% Bloomberg Barclays Pan European Corporate Euro Hedged Index, calculé coupons et dividendes réinvestis, sur la période d’investissement recommandée. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG).
Le Compartiment est géré en tenant compte de principes de gestion Durable et Responsable et a un objectif d'investissement durable au sens de l'article 9 SFDR. le Compartiment est géré en tenant compte des principes responsables et durables et vise des émetteurs dotés d'une exposition significative en pourcentage de leurs revenus aux 17 Objectifs de développement durable des Nations Unies. Ainsi le processus d’investissement et la sélection des valeurs en portefeuille tiennent compte d’une évaluation interne de la Responsabilité d’entreprise ventilée en quatre aspects : (i) la responsabilité des actionnaires, (ii) la responsabilité environnementale, (iii) la responsabilité envers les travailleurs, (iv) la responsabilité envers la société et la durabilité des entreprises, et de la contribution à la Transition Durable. La Société de gestion utilise une approche propriétaire d’analyse ESG en s’appuyant sur la méthode « best in universe » (les meilleurs titres de leur univers, littéralement). Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Il peut également y avoir un biais sectoriel. Des informations complémentaires relatives à la stratégie ISR peuvent être consultées dans le prospectus du Compartiment. La stratégie d’investissement globale du Compartiment a pour but d’optimiser le rendement d’un investissement patrimonial au travers d’un portefeuille géré activement, composé d’actions et de produits de taux à revenu fixe libellés en euros. Le Compartiment vise à offrir une alternative aux investissements en obligations et obligations convertibles (directement ou via des fonds communs de placement) ainsi qu’aux fonds libellés en euros offrant une garantie du capital. Il n’offre toutefois pas de garantie quant au capital investi. Le Compartiment bénéficie du Label ISR français. Le processus d’investissement repose sur les trois étapes suivantes : (i) la sélection de l’univers d’investissement combinant une approche financière et extra-financière, (ii) la structuration du portefeuille avec une approche macroéconomique et (iii) la construction du portefeuille en tenant compte des contraintes réglementaires et du processus d’investissement afin d’établir la sélection finale.
Le Compartiment peut à tout moment investir dans les limites suivantes :
-jusqu’à 100 % de son actif net total peuvent être investis dans des titres à revenu fixe libellés en euros ou autres devises, émis par des émetteurs publics ou privés, de notation "Investment Grade";;
-jusqu’à 50% de son actif net peut être composé de titres relevant de la catégorie spéculative (c.-à-d. qui ont une notation Standard & Poor's minimale de A-3 à court terme ou BBB à long terme, ou équivalent avec une notation minimale de CCC) ou non notés. Le Gestionnaire ne se fiera pas uniquement aux notations accordées par les agences de notation indépendantes pour prendre ses décisions d’investissement, mais procédera également à ses propres évaluations du risque de crédit.
-jusqu’à 50% de son actif net en actions ou titres équivalents d’émetteurs appartenant à toutes les catégories de capitalisation boursière, dont le siège social est sis dans un pays de l’OCDE;
-L’investissement en actions ou titres équivalents émis par des émetteurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 200 millions d’euros ne peut excéder 5% de l’actif net du Compartiment.
- jusqu’à 100% de son actif net en titres emis en dehors des pays de l’OCDE ;
-jusqu’à 100% de son actif net dans des titres libellés dans une devise autre que l’euro.
- jusqu'à 50% de son actif net en obligations convertibles ou échangeables et jusqu'à 20% de son actif net en contingent convertibles bonds ("Coco bonds").
- jusqu'à 5% de son actif net peut être investi dans des titres qualifiés de "distressed" (i.e. ayany une notation S&P en dessous de CCC sur le long terme, ou notation équivalente).
- jusqu’à 15% de son actif net dans des titres adossés à des actifs (ABS) et des créances hypothécaires (MBS), dont la notation Standard & Poor’s est au moins de B- ou de qualité jugée comparable par la Société de Gestion
Le risque de change ne dépassera pas 100 % de l’actif net du Compartiment. En cas de conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir jusqu’à 100 % de son actif net en instruments du marché monétaire. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif net dans des parts et/ou actions des OPCVM et/ou OPC, y compris des ETF. Afin de réaliser l’objectif d’investissement, le Compartiment peut également investir dans des instruments financiers dérivés listés sur les marchés réglementés ou de gré à gré, lorsque le gérant estime leur recours plus approprié notamment en terme de coûts de transactions plus faibles. Ces instruments peuvent inclure, mais non limitativement, des futures, des options, des swaps, des CDS, CDS sur indices, à titre de couverture et/ou d'exposition.
Le compartiment est géré de manière active et recourt à un indice de référence pour le calcul de la commission de surperformance et à titre de comparaison des performances. A cet effet, les décisions d’investissement de la Société de Gestion sont prises afin d’atteindre l’objectif de gestion ; notamment les décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition aux marchés. La Société de Gestion n’est nullement contrainte par l’indice de référence dans le positionnement du portefeuille et peut s’écarter en tout ou partie de la composition de l’indice de référence.
Le fonds DNCA Invest Beyond Alterosa applique la politique de gestion du risque en matière de durabilité et la politique de gestion des incidences négatives de DNCA Finance, ainsi que la politique d’exclusion :
- Entreprises impliquées dans le charbon thermique et les hydrocarbures non conventionnels
- Entreprises impliquées dans les armes controversées
- Entreprises en violation grave des principes du Pacte Global des Nations Unies
Source : DNCA Finance
Le DIC et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription. Veuillez prendre connaissance du DIC et du prospectus avant toute souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles. Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le(s) DIC(s), disponible(s) en français et en néerlandais, le prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles.
Vous pouvez avoir accès à un résumé de vos droits en français ici.
La société de gestion peut à tout moment décider de cesser la commercialisation d’un produit dans l’un des pays dans lequel il est autorisé à la distribution auprès du grand public, dans le respect de la règlementation en vigueur dans le pays hôte.
Information sur les rémunérations, commissions ou avantages non monétaires :
Dans le cadre de ses activités de gestion collective, DNCA Finance, en qualité de gérant de portefeuille ou distributeur, informe ses clients (existants ou potentiels) qu'elle est susceptible de: verser à des tiers ou percevoir de tiers (ex : apporteurs d'affaires, distributeurs, brokers, émetteurs, actionnaires vendeurs) des rémunérations ou commissions ; ou fournir ou recevoir des avantages non monétaires en liaison avec la prestation d'un service d'investissement ou d'un service auxiliaire fourni à un client. Sur demande, toute précision complémentaire relative à ces rémunérations, commissions ou avantages non monétaires pourra être communiquée par DNCA Finance à ses clients.
Information relative au taux de précompte mobilier :
Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Réclamations :
Les clients sont informés qu’ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles en écrivant ou en se rendant au siège social de la société (1, place d’Armes, 1136 Luxembourg) ou en s’adressant au Service de Médiation pour le consommateur http://mediationconsommateur.be/.
Avertissement : Le présent document est destiné à des fins promotionnelles et les opinions qu’il exprime ne doivent donc pas être considérées comme un conseil en investissement. Ce document ne peut être reproduit, diffusé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. L’accès aux produits et services présentés peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DIC et des autres informations réglementaires accessibles sur notre site www.dnca-investments.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion. Pour en savoir davantage sur une expertise patrimoniale, consultez notre site www.dnca-investments.com"
Le benchmark du fonds a changé le 25 janvier 2021.
<p>Le Compartiment a pour objectif l'investissement durable au sens de l'article 9 du SFDR. Le Compartiment est géré en tenant compte des principes de responsabilité et de durabilité et vise à cibler des émetteurs dont un pourcentage significatif de leurs revenus est exposé aux 17 Objectifs de développement durable des Nations Unies. </p>
