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DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe

Actions européennes mid-cap

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Au 23/09/2021

Valeur nette d’inventaire

225,3€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+22,7%

Performance 5 ans
annualisée

+15,3%
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Performance 

2020

+21,1%
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Volatilité sur 1 an

26,6%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 31/08/2021)

-

Date de lancement

24/06/2016
Les rendements cités ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable du rendement futur.
Les frais de gestion sont inclus dans la performance. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Don Fitzgerald, CFA

Don Fitzgerald est CFA* et diplômé du Trinity College de Dublin. Il débute sa carrière chez Citigroup en 1996, rejoint WestLB à Paris en 2003 et Tocqueville Finance en 2007.

Don compte plus de 12 ans d’expérience dans la sélection et gestion de titres sous-évalués et d’instruments de dette distressed sur les marchés européens. Il a géré entre 2008 et 2015 le fonds Tocqueville Value Europe, un fonds classé premier décile, par Quantalys, dans sa catégorie sur 1, 3 et 5 ans. En mai 2015, il a reçu le prix d'argent par Revenu pour le risque des rendements ajustés du segment des actions européennes sur 3 ans. Trilingue, Don a travaillé à Dublin, Paris, Londres et Francfort.

En septembre 2015, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.

*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute.

Thierry Cuypers

Thierry est diplômé de l'Institut Supérieur de Gestion (ISG) de Paris et du CFAF.

Thierry Cuypers est Gérant/Analyste et Responsable de l'équipe Petites et Moyenne Capitalisations. Il est membre des Comités d'Investissements Petites et Moyennes Capitalisations Européennes et Europe All Cap.

Il a débuté sa carrière en 1985 et a plus de 30 ans d'expérience (groupe BASF, groupe Caisse des Dépôts et Consignations, CDC gestion, Ixis AM, Natixis AM, Ostrum AM, DNCA Finance).

Daniel Dourmap

Daniel Dourmap est titulaire d'un DESS en gestion financière, diplômé de l'institut bancaire ITB et du CFAF. Il est également membre de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF).

Il est Gérant-Analyste actions spécialisé dans les Petites Capitalisations. Il est lead gérant DNCA Actions Euro PME, DNCA Actions S&M Cap France et DNCA S&M Cap Euro. Il est co-gérant DNCA Europe Smaller Companies Fund et egalement membre des équipes de gestion DNCA Actions Euro, Fructi Actions France et Ecureuil Investissments.

Il a débuté sa carrière en 1986 et a plus de 30 ans d'expérience (Assurance Banque Populaire, Ostrum AM, DNCA Finance).

Performances

Performances annuelles

Création de la part : 24/06/2016

Perf.au 23/09/2021Rendement actuariel
Perf.
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1 an

DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe+44,2%
MSCI Europe Mid Cap NR+37,0%
(1) Part créée le 24/06/2016

En bref

Le Compartiment investira à tout moment au moins 75% de ses actifs totaux dans des actions d'émetteurs ayant leur siège social en Europe ou exerçant une part prépondérante de leurs activités économiques en Europe (ci-après " Actions européennes "). La stratégie d'investissement du Compartiment repose sur une gestion discrétionnaire active et une sélection de titres basée sur une analyse financière fondamentale. Le gestionnaire cherche à identifier les actions qui se négocient en dessous de l'estimation de la valeur intrinsèque de la société de gestion et les opportunités de rendement à risque asymétrique tout en prêtant attention à la volatilité du portefeuille. La génération d'idées découle d'une combinaison de divers facteurs quantitatifs et qualitatifs. La société de gestion évalue soigneusement la dynamique du secteur, les barrières à l'entrée, le positionnement concurrentiel de la société dans le secteur, son avantage concurrentiel (le cas échéant), la qualité de la gestion, les incitations et l'alignement ainsi que les perspectives de croissance et de réinvestissement. La rentabilité historique normalisée et projetée de l'entreprise, la conversion des liquidités et le rendement du capital sont évalués. L'attention est portée sur les variations entre les bénéfices déclarés et la génération de liquidités, le passif hors bilan et la valeur des actifs.
L'évaluation est basée sur différents critères et varie selon les secteurs d'activité - les ratios d'évaluation types pris en compte sont les suivants : PE, EV/EBIT, EV/ EBITDA, EV/NOPAT, rendement du FCF, prix/valeur comptable et EV/ventes. L'évaluation est effectuée à l'aide de transactions sur le marché privé, de multiples passés et présents du marché public, de la somme des parties et de méthodes d'actualisation des flux de trésorerie. La société de gestion s'attend à ce que la majorité des investissements en capitaux propres du fonds soient effectués dans des sociétés qui ont un rendement du capital acceptable, des possibilités de réinvestissement et une certaine forme d'avantage concurrentiel.
Une plus petite partie des investissements en capital sera réalisée dans des sociétés que la Société de gestion considère comme étant en train de subir des changements importants, notamment par le biais d'une restructuration, d'une consolidation, d'un redressement après une baisse de rentabilité, de la nomination d'une nouvelle direction ou de la restructuration du bilan.
En complément de la sélection des actions, les tendances géographiques, sectorielles et thématiques ainsi que l'environnement macro-économique peuvent être pris en considération dans la construction du portefeuille. Le compartiment détiendra un portefeuille diversifié en évitant une surexposition à un secteur ou à une zone géographique. La taille des positions est fonction de la conviction et de la liquidité, le portefeuille est surveillé en permanence et les titres qui ne répondent pas à nos critères sont évalués en vue de leur cession.
En outre, avec le style de gestion décrit ci-dessus, le Compartiment est géré en tenant compte de principes responsables et durables.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l'article 8 de la SFDR.

Quel objectif ?

Le Compartiment vise à atteindre sur le long terme des rendements attractifs ajustés en fonction du risque en investissant principalement dans des actions (ou équivalent) de sociétés européennes de taille de capitalisation moyenne sur la période d'investissement recommandée. Dans le cadre d'une gestion discrétionnaire, la composition du portefeuille ne cherchera pas à répliquer un indice de référence. Toutefois l'indice MSCI EUROPE MID CAP Net Return Euro Index peut être utilisé à titre de comparaison a posteriori.

Quelle répartition ?

Le Compartiment peut investir à tout moment en:
- Actions de sociétés ayant leur siève social en Europe (EEE et Suisse) ou instruments financiers équivalents (tels que des CFD ou DPS): de 75% à 100% de l'actif net;
- Actions hors Europe (EEE et Suisse) jusqu'à 25% de l'actif net;
- Actions dont la capitalisation est inférieure à 100 millions d'euros juqu'à 10% de l'actif net;
- Produits de taux (obligations et titres de créance d'émetteurs public ou privé de la zone Euro, obligations convertibles ou équivalent) jusqu'à 25% de l'actif net;
- Instruments du marché monétaire et dépôts jusqu'à 25% de l'actif net;
- Autres instruments financiers jusqu'à 10%.
Le Compartiment pourra recourrir à des OPCVM et/ou FIA dans la limite de 10% de son actif net.
Le Compartiment peut recourir à des instruments financiers dérivés cotés ou négociés de gré à gré à concurence de 25% de son actif net, y compris mais non exclusivement, des contrats à terme ferme et des options non complexes négociées sur des marchés réglementés aux fins de couverture et/ou d'exposition au risque actions, sans recherche de surexposition.
Le Compartiment peut également intervenir sur des marchés des changes étrangers afin de couvrir les investissements réalisés dans des valeurs libellées dans une autre devises que l'euro (devises européennes et principales devises internationales).

Pour quel investisseur ?

Zone d'investissement : Majoritairement en Europe (Espace Economique Européen et Suisse)

Quelles caractéristiques ?

Devise : EUR
Indicateur de référence : MSCI Europe Mid Cap NR
Frais de conversion max : 1%
Durée du produit financier : Indéterminée
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Pays de domiciliation : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000€ (Part I)
Néant (Part ID)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I, Part ID)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice MSCI Europe Mid Cap NR

Quelle fiscalité ?

Information relative au précompte mobilier:
- Pour les parts de distribution taxation à 30% des dividendes versés,
- Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts/actions d’OPC acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Pour plus d'information relative à la fiscalité applicable à vos investissements, nous vous conseillons de vous rapprocher d'un cabinet spécialisé.

Informations légales

Source : Europerformance & DNCA Finance

Le KIID et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription. Veuillez prendre connaissance du KIID et du prospectus avant toute souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, Brussels Branch, Brussels Branch, rue de Loxum 25 - 1000 Bruxelles. Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le(s) KID(s), disponible(s) en français et en néerlandais, le prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, Brussels Branch, rue de Loxum 25 - 1000 Bruxelles.

Information relative au taux de précompte mobilier :
Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Les clients sont informés qu’ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles en écrivant ou en se rendant au siège social de la société (1, place d’Armes, 1136 Luxembourg) ou en s’adressant au Service de Médiation pour le consommateur http://mediatonconsommateur.be.
Avertissement : Le présent document est destiné à des fi ns promotionnelles et les opinions qu’il exprime ne doivent donc pas être considérées comme un conseil en investissement. Ce document ne peut être reproduit, diff usé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. L’accès aux produits et services présentés peut faire l’objet de restricitons à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fi scal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des KIID et des autres informations réglementaires accessibles sur notre site www.dnca-investments.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion. Pour en savoir davantage sur une expertise patrimoniale, consultez notre site www.dnca-investments.com
 

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales (ESG) au sens de l’article 8 du Règlement SFDR. Le risque de durabilité désigne un événement ou une condition lié à l’environnement, le sociale ou la gouvernance qui, s'il se produit, pourrait potentiellement ou effectivement avoir un impact négatif important sur la valeur de l'investissement d'un Compartiment. Le risque de durabilité peut soit représenter un risque propre, soit avoir un impact sur d'autres risques et peut contribuer de manière significative aux risques, tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Le risque de durabilité peut avoir un impact sur les rendements à long terme pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données environnementales, sociales ou de gouvernance difficiles à obtenir et incomplètes, estimées, obsolètes ou matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, rien ne garantit que ces données seront correctement évaluées. Les impacts conséquents sur la survenance du risque de durabilité peuvent être nombreux et variés en fonction d'un risque, d'une région ou d'une classe d'actifs spécifiques. En général, lorsqu'un risque de durabilité survient pour un actif, il y aura un impact négatif et potentiellement une perte totale de sa valeur et donc un impact sur la valeur liquidative du Compartiment concerné. L’indicateur de référence n’est pas aligné avec les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment.