DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe
Actions européennes mid-cap
Copier le code ISINValeur nette d’inventaire
Niveau de risque
Performance
depuis le début de l'année
Risques encourus : Risque d'investir dans des instruments dérivés ainsi que des instruments intégrant des dérivés, Risque ESG, Risque actions, Risque en perte de capital, Risque de change, Risque de contrepartie, Risque de crédit, Risque lié à la gestion discrétionnaire, Risque de durabilité, Risque lié aux investissements dans les pays émergents, Risque de liquidité, Risque de taux
Performance 5 ans
annualisée
Performance
2022
Volatilité sur 1 an
Durée de placement recommandée
Actif net du fonds
(Au 31/08/2023)
Date de lancement
Gérants
Don Fitzgerald est CFA* et diplômé du Trinity College de Dublin. Il débute sa carrière chez Citigroup en 1996, rejoint WestLB à Paris en 2003 et Tocqueville Finance en 2007.
Don compte plus de 12 ans d’expérience dans la sélection et gestion de titres sous-évalués et d’instruments de dette distressed sur les marchés européens. Il a géré le fonds Tocqueville Value Europe entre 2008 et 2015 classé premier décile sur 1, 3 et 5 ans. Il a été récompensé deux fois en 2015 dans la catégorie Actions Europe sur 3 ans, il se classe 1er dans les Grands Prix de la Gestion d’Actifs de L’AGEFI et obtient le Trophée d’argent du REVENU.
En septembre 2015, il rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance.
*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute.
Daniel Dourmap est titulaire d'un DESS en gestion financière, diplômé de l'institut bancaire ITB et du CFAF. Il est également membre de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF).
Il est Gérant-Analyste actions spécialisé dans les Petites Capitalisations. Il est lead gérant DNCA Actions Euro PME, DNCA Actions S&M Cap France et DNCA S&M Cap Euro. Il est co-gérant DNCA Europe Smaller Companies Fund et egalement membre des équipes de gestion DNCA Actions Euro, Fructi Actions France et Ecureuil Investissments.
Il a débuté sa carrière en 1986 et a plus de 30 ans d'expérience (Assurance Banque Populaire, Ostrum AM, DNCA Finance).
Simon est CFA* et titulaire d'un Master en Management, spécialisation finance de l’IESEG School of Management.
Simon de Franssu est Analyste actions spécialisé dans les Petites Capitalisations et le sport. Il est membre des équipes de gestion Global Sport et DNCA Europe Smaller Companies Fund.
Il a débuté sa carrière en 2019 (Ostrum AM, DNCA Finance) à la suite de son stage.
*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute.
Performances
| Perf.au 25/09/2023 | Rendement actuariel | |||||
| Perf. | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis la | |
| DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe | +14,5% | +8,3% | +7,8% | - | +10,0% | |
| MSCI Europe Mid Cap NR | +16,2% | +6,3% | +3,4% | +6,2% | ||
En bref
La stratégie d'investissement du Compartiment repose sur une gestion discrétionnaire active et une sélection de titres basée sur une analyse financière fondamentale. Le gestionnaire cherche à identifier les actions dont il estime que la valeur intrinsèque est sous-évaluée et donc le couple rendement/risque est asymétrique, tout en ayant une attention particulière à la volatilité du portefeuille. La génération d'idées résulte d'une combinaison de divers facteurs quantitatifs et qualitatifs. La Société de gestion évalue avec soin la dynamique du secteur, les barrières à l'entrée, le positionnement concurrentiel de la société au sein du secteur, son avantage concurrentiel (le cas échéant), la qualité de la direction, les incitations et l'alignement ainsi que les perspectives en matière de croissance et de réinvestissement. La rentabilité des sociétés (profitabilité, trésorerie, rendement du capital) est également évaluée. L'attention porte sur les variations entre les bénéfices déclarés et la génération de liquidités, les engagements hors bilan et la valeur des actifs. Le Compartiment est également géré en prenant en considération les principes responsables et durables et promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l'article 8 du SFDR. Des informations supplémentaires relatives à la stratégie d’ISR sont disponibles dans le prospectus du Compartiment. Le Compartiment bénéficie du Label ISR français. Le Compartiment peut à tout moment investir dans: - Des actions émises, domiciliées ou notées en Europe (EEE plus Suisse et Royaume-Uni) ou instruments financiers équivalents (tels que ETF, contrats à terme, CFD et/ou DPS, etc.): de 75 % à 100 % de son actif net, - Des actions émises, domiciliées ou notées en dehors de l'EEE plus la Suisse et le Royaume-Uni: jusqu'à 25 % de son actif net, - Des actions dont la capitalisation boursière totale est inférieure à 100 millions: jusqu'à 10 % de son actif net, - Titres à revenu fixe (tels que les obligations d'Etat de la zone euro, les obligations d'entreprises, les obligations convertibles ou équivalentes): de 0 % à 25% de son actif net; - Instruments du marché monétaire ou dépôts: de 0 à 25 % de ses actifs nets; autres instruments financiers jusqu'à 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10 % de ses actifs nets dans des parts et/ou actions d'OPCVM et/ou d'autres OPC. L'investissement dans des titres de créance «spéculatifs» ou non notés (c'est-à-dire dont la notation par Standard & Poor's est inférieure à A-3 à court terme ou à BBB- à long terme ou équivalent) ne peut dépasser 20 % de son actif net. Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés négociés en bourse ou de gré à gré dans la limite de 25 % de son actif net, y compris, mais sans s'y limiter, des futures et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés, dans le but de couvrir ou d'accroître l'exposition aux actions sans rechercher la surexposition. Le Compartiment peut également intervenir sur les marchés des changes afin de couvrir les investissements réalisés dans des devises autres que les devises européennes et les principales devises négociées au niveau international. Le Compartiment peut être exposé aux marchés émergents à hauteur de 10% maximum de son actif net. Le Compartiment est éligible au PEA (Plan d'Epargne en Actions). Le Compartiment est géré activement et utilise l’indice de référence à des fins de calcul de la commission de performance et de comparaison des performances. A cet effet, les décisions d’investissement de la Société de Gestion sont prise afin d’atteindre l’objectif de gestion, notamment les décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition aux marchés. Le Compartiment peut s’écarter en tout ou partie de l’indice de référence.
Quel objectif ?
Le Compartiment cherche, sur le long terme, à générer des rendements supérieurs ajustés au risque (c'est-à-dire des rendements ajustés de la volatilité) en investissant principalement dans des actions et des titres similaires de petites et moyennes sociétés européennes sur la durée d'investissement recommandée (cinq ans). L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). La composition du portefeuille ne cherchera pas à reproduire celle d'un indice de référence d'un point de vue géographique ou sectoriel. Néanmoins, l'indice MSCI EUROPE MID CAP Net Return Euro peut être utilisé comme indicateur de référence a posteriori.
Quelle répartition ?
Le Compartiment peut investir à tout moment en:
- Actions de sociétés ayant leur siève social en Europe (EEE et Suisse) ou instruments financiers équivalents (tels que des CFD ou DPS): de 75% à 100% de l'actif net;
- Actions hors Europe (EEE et Suisse) jusqu'à 25% de l'actif net;
- Actions dont la capitalisation est inférieure à 100 millions d'euros juqu'à 10% de l'actif net;
- Produits de taux (obligations et titres de créance d'émetteurs public ou privé de la zone Euro, obligations convertibles ou équivalent) jusqu'à 25% de l'actif net;
- Instruments du marché monétaire et dépôts jusqu'à 25% de l'actif net;
- Autres instruments financiers jusqu'à 10%.
Le Compartiment pourra recourrir à des OPCVM et/ou FIA dans la limite de 10% de son actif net.
Le Compartiment peut recourir à des instruments financiers dérivés cotés ou négociés de gré à gré à concurence de 25% de son actif net, y compris mais non exclusivement, des contrats à terme ferme et des options non complexes négociées sur des marchés réglementés aux fins de couverture et/ou d'exposition au risque actions, sans recherche de surexposition.
Le Compartiment peut également intervenir sur des marchés des changes étrangers afin de couvrir les investissements réalisés dans des valeurs libellées dans une autre devises que l'euro (devises européennes et principales devises internationales).
Pour quel investisseur ?
Zone d'investissement : Majoritairement en Europe (Espace Economique Européen et Suisse)
Quelles caractéristiques ?
Devise : EUR
Indicateur de référence : MSCI Europe Mid Cap NR
Frais de conversion max : 1%
Durée du produit financier : Indéterminée
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Pays de domiciliation : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000€ (Part I, Part ID)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I, Part ID)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice MSCI Europe Mid Cap NR
Quelle fiscalité ?
Information relative au précompte mobilier:
- Pour les parts de distribution taxation à 30% des dividendes versés,
- Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts/actions d’OPC acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Pour plus d'information relative à la fiscalité applicable à vos investissements, nous vous conseillons de vous rapprocher d'un cabinet spécialisé.
Publication d’informations en matière de durabilité
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe promeut les caractéristiques environnementales et sociales ; il n’a pas pour objectif principal l’investissement durable mais il prévoit d’investir au moins 0% de son actif dans des investissements considérés comme durables.
Le Compartiment cherche à dégager des rendements ajustés du risque supérieurs à long terme (c.-à-d. des rendements ajustés pour tenir compte de la volatilité) en investissant principalement dans des actions et des titres liés à des actions de petites et moyennes sociétés européennes sur la durée d’investissement recommandée (cinq ans). L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). La composition du portefeuille ne cherchera pas à reproduire la composition d’un indice de référence d’un point de vue géographique ou sectoriel. Néanmoins, l’indice MSCI EUROPE MID CAP Net Return Euro Index peut être utilisé à des fins de comparaison ex post.
Le Compartiment applique une stratégie d'investissement fondée sur une gestion discrétionnaire active et sur un processus de sélection des titres basés sur une analyse financière fondamentale. Le Gérant cherche à identifier les valeurs dont il estime que la valeur intrinsèque est sous-évaluée et donc le couple rendement risque est asymétrique, tout en ayant une attention particulière à la volatilité du portefeuille. Les idées d'investissement combinent à la fois une approche qualitative et quantitative. Le Gérant évalue avec une attention particulière la dynamique de l'industrie ciblée, les barrières à l'entrée, la compétitivité de l'entreprise et son positionnement sur son secteur, les avantages concurrentiels, la qualité du management, les perspectives de réinvestissement et de croissance. La rentabilité des sociétés (profitabilité, trésorerie, rendement du capital) est également étudiée. Le Gérant est également attentif à la variation entre les bénéfices déclarés, la trésorerie générée (hors passif) et la valeur des actifs. En complément de la stratégie précitée, le Compartiment répond également aux critères d’une gestion Responsable et Durable et promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du SFDR. Ainsi, le processus d’investissement et la sélection d’actions qui en résulte tiennent compte d’une notation interne concernant la responsabilité des entreprises, ventilée en quatre aspects : (i) la responsabilité des actionnaires, (ii) la responsabilité environnementale, (iii) la responsabilité envers les travailleurs, (iv) la responsabilité envers la société et la durabilité des entreprises. La Société de gestion utilise une approche propriétaire d’analyse ESG en s’appuyant sur la méthode « best in universe ». Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Il peut également y avoir un biais sectoriel.. En ligne avec les principes d'une gestion ISR, les émetteurs sont également sélectionnés en tenant compte de critères ESG qui conduit à exclure 20% au moins des émetteurs de l'univers d'investissement de départ de ne pas investir dans ces émetteurs. Des informations additionnelles sur la stratégie ISR sont disponibles dans le prospectus du Compartiment. le Compartiment bénéficie du label français ISR. Le processus d’investissement repose sur les trois étapes suivantes : (i) la sélection de l’univers d’investissement combinant une approche financière et extra-financière, et (ii) l'exclusion des émetteurs ayant un profil de risque élevé en termes de responsabilité d'entreprise ou exposés à des controverses majeurs.
Le Compartiment peut investir à tout moment dans :
- des actions de sociétés émises, domiciliées ou cotées en Europe (EEE plus la Suisse et le Royaume-Uni) ou des instruments financiers équivalents (tels que les FNB, contrats à terme standardisés, CFD et/ou DPS, etc.) dans une fourchette comprise entre 75 % et 100 % de son actif net ;
- des actions de sociétés émises, domiciliées ou cotées dans l’EEE plus la Suisse et le Royaume-Uni à concurrence maximale de 25 % de son actif net ;
- des actions de sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 100 millions d’euros à concurrence de 10 % de son actif net ;
- des titres à revenu fixe (tels que des obligations d’État de la zone euro, des obligations d’entreprise, des obligations convertibles ou titres équivalents) dans une fourchette comprise entre 0 % et 25 % de son actif net ;
- des instruments du marché monétaire ou des dépôts dans une fourchette comprise entre 0% et 25 % de son actif net ; - d’autres instruments financiers à hauteur de 10 % au maximum de son actif net.
Le Compartiment peut investir à concurrence maximale de 10 % de son actif net en parts et/ou actions d’OPCVM et/ou de FIA.
Les placements dans des titres de créance spéculatifs, c.-à-d. qui ne sont pas de qualité investment grade ou non notés (c'est-à-dire auxquels Standard & Poor’s a attribué une notation à court terme inférieure à A-3 ou une notation à long terme inférieure à BBB- ou équivalente) ne peuvent pas représenter plus de 20 % de son actif net.
Le Compartiment peur recourir, dans la limite de 25 % de son actif net, à des instruments dérivés négociés en Bourse ou de gré à gré, tels que, notamment, des contrats à terme standardisés et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés, à des fins de couverture ou d’accroissement de l’exposition aux actions, sans chercher de surexposition.
Le Compartiment peut également intervenir sur les marchés des changes pour couvrir des investissements réalisés dans des devises autres que les devises européennes et les principales devises négociées au niveau international. Le Compartiment peut être exposé aux marchés émergents à hauteur de 10 % de son actif net.
Le Compartiment est éligible au PEA (Plan d’épargne français en actions).
Le compartiment est géré de manière active et recourt à un indice de référence pour le calcul de la commission de surperformance et à titre de comparaison des performances. A cet effet, les décisions d’investissement du Gestionnaire financier sont prises afin d’atteindre l’objectif de gestion ; notamment les décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition aux marchés. Le Gestionnaire Financier n’est nullement contraint par l’indice de référence dans le positionnement du portefeuille et peut s’écarter en tout ou partie de la composition de l’indice de référence.
Le fonds DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe applique la politique de gestion du risque en matière de durabilité et la politique de gestion des incidences négatives de DNCA Finance, ainsi que la politique d’exclusion :
- Entreprises impliquées dans le charbon thermique et les hydrocarbures non conventionnels
- Entreprises impliquées dans les armes controversées
- Entreprises en violation grave des principes du Pacte Global des Nations Unies
Source : DNCA Finance
Le DIC et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription. Veuillez prendre connaissance du DIC et du prospectus avant toute souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles. Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le(s) DIC(s), disponible(s) en français et en néerlandais, le prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles.
Vous pouvez avoir accès à un résumé de vos droits en français ici.
La société de gestion peut à tout moment décider de cesser la commercialisation d’un produit dans l’un des pays dans lequel il est autorisé à la distribution auprès du grand public, dans le respect de la règlementation en vigueur dans le pays hôte.
Information sur les rémunérations, commissions ou avantages non monétaires :
Dans le cadre de ses activités de gestion collective, DNCA Finance, en qualité de gérant de portefeuille ou distributeur, informe ses clients (existants ou potentiels) qu'elle est susceptible de: verser à des tiers ou percevoir de tiers (ex : apporteurs d'affaires, distributeurs, brokers, émetteurs, actionnaires vendeurs) des rémunérations ou commissions ; ou fournir ou recevoir des avantages non monétaires en liaison avec la prestation d'un service d'investissement ou d'un service auxiliaire fourni à un client. Sur demande, toute précision complémentaire relative à ces rémunérations, commissions ou avantages non monétaires pourra être communiquée par DNCA Finance à ses clients.
Information relative au taux de précompte mobilier :
Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Réclamations :
Les clients sont informés qu’ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles en écrivant ou en se rendant au siège social de la société (1, place d’Armes, 1136 Luxembourg) ou en s’adressant au Service de Médiation pour le consommateur http://mediationconsommateur.be/.
Avertissement : Le présent document est destiné à des fins promotionnelles et les opinions qu’il exprime ne doivent donc pas être considérées comme un conseil en investissement. Ce document ne peut être reproduit, diffusé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. L’accès aux produits et services présentés peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DIC et des autres informations réglementaires accessibles sur notre site www.dnca-investments.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion. Pour en savoir davantage sur une expertise patrimoniale, consultez notre site www.dnca-investments.com"
<p>Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales (ESG) au sens de l’article 8 du Règlement SFDR.<br /> <br /> Le risque de durabilité désigne un événement ou une condition lié à l’environnement, le sociale ou la gouvernance qui, s'il se produit, pourrait potentiellement ou effectivement avoir un impact négatif important sur la valeur de l'investissement d'un Compartiment. Le risque de durabilité peut soit représenter un risque propre, soit avoir un impact sur d'autres risques et peut contribuer de manière significative aux risques, tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Le risque de durabilité peut avoir un impact sur les rendements à long terme pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données environnementales, sociales ou de gouvernance difficiles à obtenir et incomplètes, estimées, obsolètes ou matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, rien ne garantit que ces données seront correctement évaluées. Les impacts conséquents sur la survenance du risque de durabilité peuvent être nombreux et variés en fonction d'un risque, d'une région ou d'une classe d'actifs spécifiques. En général, lorsqu'un risque de durabilité survient pour un actif, il y aura un impact négatif et potentiellement une perte totale de sa valeur et donc un impact sur la valeur liquidative du Compartiment concerné.<br /> <br /> L’indicateur de référence n’est pas aligné avec les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment.</p>
