DNCA Invest
Alpha Bonds

Fondo de renta fija a rendimiento absoluto

Añadir a favoritosCopy to clipboard Copier le code ISIN

Comentario de gestión
Diciembre de 2018


Los datos económicos publicados durante el mes diciembre dieron cuenta de una ralentización global de la actividad, tanto en Estados Unidos como en la zona euro o Asia. El índice PMI compuesto mundial se situó en 52,7, lo que supone una caída de 0,5 puntos.

Los precios del barril de petróleo volvieron a caer en diciembre y cerraron el trimestre con una bajada de casi 20 dólares, la mayor registrada desde el cuarto trimestre de 2014. Este retroceso probablemente tenga un efecto importante en la senda de la inflación en 2019. En cambio, por lo que respecta a los salarios, los datos siguen...

Pascal Gilbert - François ColletTerminado de redactar el 02 de enero de 2019

Al 20/02/2019

Valor liquidativo

102,24€

Nivel de riesgo

Rentabilidad desde principios de año

+1,38%

Rentabilidad
desde el lanzamiento

+1,88%
Right arrow
Left arrow

Rendimiento 

2018

+0,67%

Right arrow
Left arrow

Volatilidad 1 año

-

Horizonte de inversión recomendado

3 Años

Activos Bajo Gestión
(Al 31/01/2019)

2.688M€

Creación de la clase

14/12/2017
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. Las rentabilidades son calculadas neta de gastos de gestión por DNCA FINANCE.
Este fondo carece de garantía de capital.

Gestores

Pascal Gilbert

Pascal Gilbert ha sido sucesivamente desde 1988, responsable de las actividades de mercado en la Banque Fédérative du Crédit Mutuel y luego gerente de bonos en euros en BFT (Banca corporativa y de tesorería). En 2001, se unió a "La Française des Placements", que en 2011 se convirtió en "La Française AM", como jefe de gestión de ingresos fijos. Lidera un equipo de siete personas y gestiona más de 15 mil millones de euros. Pascal Gilbert está calificado AAA por Citywire.

El 1 de septiembre de 2017, Pascal se unió a DNCA Finance.

François Collet

François Collet se unió a Natixis Global Asset Management como administrador de bonos en 2003. Durante tres años, administró 3 fondos de bonos con un monto total pendiente de 750 millones de euros. En 2006, se unió a "La Française AM" y se unió al equipo de Pascal Gilbert como Subjefe de Renta Fija, específicamente a cargo del tema de la inflación. Durante once años, fue responsable de cinco fondos de estrategia de bonos con un total de 2,6 mil millones de euros.
El 1 de septiembre de 2017, François se unió a DNCA Finance.

Rentabilidad

Evolución del fondo
Rentabilidades anuales

Creación de la clase : 14/12/2017

Rentabilidadal 20/02/2019
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Alpha Bonds+1,38%
Eonia Capitalisé+250BP(Clôture)+0,30%
Simulador
(1) La fecha de creación del fondo es el 14/12/2017

En Breve

El proceso de inversión está formado por la combinación de estrategias entre las que se incluyen:
- una estrategia direccional short/long que tiene por objeto optimizar la rentabilidad de la cartera basándose en los tipos de interés y las expectativas de inflación;
- una estrategia de la curva de tipos de interés que tiene por objeto aprovechar las variaciones que experimentan los diferenciales entre los tipos a largo plazo y los tipos a corto plazo; - una estrategia de arbitraje que tiene por objeto buscar el valor relativo en distintas clases de activos de renta fija;
- una estrategia de crédito que se basa en el uso de los bonos emitidos por el sector privado.
La duración modificada del subfondo se mantendrá entre -3 y +7, sin que exista ninguna restricción sobre la duración modificada de los valores individuales del subfondo.

Objectivo de inversión

A lo largo del período de inversión recomendado, superior a tres años, el subfondo trata de obtener una rentabilidad superior a la del EONIA index más 2,5% neta de comisiones. Este objetivo de rentabilidad trata de obtenerse mediante la asociación a una volatilidad anual inferior al 5% en condiciones de mercado normales. Se llama la atención de los inversores sobre el hecho de que el estilo de gestión es discrecional.

Distribución de activos en el fondo

El subfondo invertirá en todo momento al menos el 75% de sus activos totales en bonos de cualquier moneda de emisores de la OCDE con una calificacion crediticia S&P no inferior a B (o considerados como equivalentes por el gestor de inversiones) al momento de compra. Titulos de renta fija los cuales puedieran ser degradados, a lo largo de la duracion del titulo, a una calificacion inferior a B, no pueden sobrepasar 10% de los activos totales del subfondo.
El subfondo invierte principalmente en títulos de deuda de tipo fijo, tipo variable o indexados a la inflación y deuda negociable con arreglo a los límites siguientes:
- bonos convertibles o canjeables: hasta el 100% de sus activos totales,
- bonos convertibles contingentes (Cocos): como máximo el 20% de sus activos totales,
- acciones (mediante la exposición de bonos convertibles, bonos convertibles sintéticos u opciones sobre el mercado de renta variable a futuro): podrá exponerse al mercado bursátil hasta el 10% del activo del subfondo.
El subfondo podrá invertir hasta el 10% de su patrimonio neto en participaciones y/o acciones de OICVM y/o FIA.
El subfondo utilizará todo tipo de instrumentos derivados aptos que se negocien en mercados regulados u OTC cuando estos contratos se adapten mejor al objetivo de gestión u ofrezcan unos costes de negociación menores. Entre otros, estos instrumentos pueden incluir: futuros, opciones, swaps, CDS sobre índices, CDS.
El subfondo podrá invertir en valores denominados en cualquier divisa. La exposición a monedas distintas a la divisa base podrá cubrirse en la divisa base a fin de moderar el riesgo de cambio de divisas, que no representará más del 20% de los activos totales del subfondo.
El subfondo podrá utilizar también técnicas de gestión eficiente de la cartera, como operaciones de recompra temporales, operaciones de recompra inversa y préstamo de valores.

¿Para qué tipo de inversor?

Principalmente países de la OCDE.

¿Qué características?

Frecuencia de valorisacion : Cotidiania
Naturaleza jurídica del fondo : Compartimento de la SICAV de derecho luxemburgués
Nacionalidad : LU
Valor mínimo de suscripción :
Nada (Parte N, Parte B)
200000 (Parte I)
2500 (Parte A)
Mínimo de suscripción en parte / acción :
No (Parte N, Parte I, Parte B, Parte A)
Derecho de entrada : 3% max
Comisión sobre el rendimiento : Correspondiente al 20% de la rentabilidad positiva previa deducción de todos los gastos respecto del índice Rendimiento neto del Eonia Capitalisé+250BP(Clôture) con valor máximo («high water mark»)

Menciones legales

La información presentada anteriormente no constituye ni un elemento contractual ni un asesoramiento de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. El acceso a los productos y servicios aquí presentados puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación personal del inversor. Para obtener información completa sobre las orientaciones estratégicas y el conjunto de gastos, consúltese el folleto, el documento de DFI y demás información reglamentaria, a su disposición a través de esta web o sin cargo alguno previa solicitud en la sede de la gestora.