Valeur nette d’inventaire
Niveau de risque
Performance
depuis le début de l'année
Risques encourus : Risque d'investir dans des instruments dérivés ainsi que des instruments intégrant des dérivés, Risque ESG, Risque actions, Risque lié à la détention d’ADR/GDR, Risque en perte de capital, Risque lié à l’investissement en actions de petite capitalisation, Risque de change, Risque de contrepartie, Risque de crédit, Risque lié à la gestion discrétionnaire, Risque de durabilité, Risque lié aux investissements dans les pays émergents, Risque de liquidité, Risque lié à la détention d’obligations convertibles, échangeables ou remboursables, Risque Stock Connect, Risque de taux
Rendement actuariel
depuis la création
Performance
2022
Volatilité sur 1 an
Durée de placement recommandée
Actif net du fonds
(Au 31/08/2023)
Date de lancement
Gérants
David Park débute sa carrière chez Hyundai Securities en 2003. Il intervient sur les actions coréennes pour des investisseurs européens. En 2007, il entre chez Carmignac Gestion comme analyste spécialiste sur les marchés Asiatiques. En 2012, David Park devient gérant du fonds Carmignac Emerging Discovery. De 2015 jusqu’en juillet 2019, il est co-gérant du fonds Carmignac Emergents. En janvier 2022, il rejoint DNCA Finance.
Yingying Wu est diplômée d’HEC en 2010, titulaire du CFA* et d’un Master en Journalisme de l’Université de Communication de Chine (Pékin) en 2005.
Elle débute sa carrière dans le domaine des actions européennes chez BNP Paribas Asset Management à Paris où elle co-gérait des mandats globaux et un fonds Asie émergente.
En avril 2015, elle rejoint l’équipe de gestion croissance de DNCA Finance.
*CFA® et Chartered Financial Analyst ® sont des marques déposées appartenant au CFA Institute.
Zhang est titulaire d’un Master en Gestion d’Actifs de l'Université de Paris Dauphine. Elle est également détenteur de la certification CFA.
Zhang Zhang est Gérante-Analyste actions dédiée aux marchés asiatiques. Elle est co-gérante DNCA Sustainable China Equity et membre de l'équipe de gestion Asian Equity.
Elle a débuté sa carrière en 2009 et a plus de 10 ans d'expérience (C.S.C, Comgest, HMG Finance, Conseil Plus Gestion, Ostrum AM, DNCA Finance).
*CFA® und Chartered Financial Analyst ® sind eingetragene Warenzeichen des CFA Institute.
Performances
| Perf.au 25/09/2023 | Rendement actuariel | |||||
| Perf. | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis la | |
| DNCA Invest Sustainable China Equity | -16,7% | - | - | - | -18,0% | |
| MSCI China 10/40 Net Return Index | -6,6% | -11,9% | ||||
En bref
Il est géré activement et sélectionne principalement des actions de sociétés chinoises cotées et négociées en renminbi sur des bourses chinoises telles que les bourses de Shenzhen ou de Shanghai («Actions A chinoises»). Le Compartiment peut également investir dans des actions d'émetteurs exerçant la majeure partie de leurs activités économiques en Chine, en République de Chine et/ou dans des sociétés opérant en République Populaire de Chine. L'exposition aux titres de la Chine continentale se fera en investissant par le biais du Stock Connect, des Actions A, des Actions B (négociées en devises étrangères), du RQFII/QFII, des Actions H (actions de sociétés cotées sur le marché de Hong Kong qui sont soit enregistrées à Hong Kong, soit enregistrées en RPC et dont la cotation à la Bourse de Hong-Kong a été approuvée par le gouvernement chinois). En outre, l'exposition au marché chinois peut être obtenue par des investissements dans des certificats de dépôt (ADR) cotés à la Bourse de New York ou au NASDAQ et dans des certificats mondiaux de dépôt (GDR), ou dans des ADR cotés à la Bourse de Londres. La partie résiduelle du Compartiment peut être investie en valeurs mobilières, en instruments du marché monétaire, en liquidités ou en OPCVM/OPC. Le Compartiment peut être exposé à toutes les devises autres que l'euro, portant le risque de change à 100 % maximum de son actif net. Le Compartiment peut utiliser des produits dérivés dans le but de couvrir ou de s’exposer au risque de change. Pour atteindre son objectif de gestion, le Compartiment peut avoir recours à des dérivés négociés en bourse ou de gré à gré (OTC), y compris, mais sans s’y limiter, des futures, des options et des options non complexes à des fins de couverture ou afin de s’exposer ou d'arbitrer l’exposition aux actions, sans cherche de surexposition. Enfin, le Compartiment peut avoir recours à des dépôts. Le Compartiment est activement géré et utilise l'indice de référence comme univers dans lequel sélectionner des titres (étant entendu que l'univers d'investissement n'est pas limité par les composants de l'indice de référence), pour le calcul de la commission de performance et à des fins de comparaison de performance. A cet effet, les décisions d’investissement de la Société de Gestion sont prises afin d’atteindre l’objectif de gestion, notamment les décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition aux marchés. Le Compartiment peut s’écarter en tout ou partie de l’indice de référence. L'indice de référence ne vise pas à être cohérent avec les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment.
Quel objectif ?
Le Compartiment cherche à surperformer l'indice MSCI China 10/40 Net Return (ticker BBG: MN40CNE) sur la durée d'investissement recommandée de 5 ans en investissant principalement dans des actions et des titres assimilés de sociétés chinoises et/ou d'émetteurs exerçant la majeure partie de leurs activités économiques en Chine. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). Le Compartiment applique également une gestion active des convictions en utilisant une approche «Quality GARP» (Quality Growth at a Reasonable Price) et ISR. L'approche ISR du Compartiment s'articule autour des axes suivants: intégration des dimensions des questions ESG, exclusion des émetteurs controversés de l'ensemble de l'investissement et politique de droit de vote et d'engagement sur les titres en portefeuille. Conformément à la gestion de l'investissement socialement responsable («ISR»), les émetteurs sont également sélectionnés sur des critères ESG, ce qui implique d'exclure de l'univers d'investissement au moins 20 % des moins bons émetteurs et donc de ne pas investir dans ces émetteurs. Des informations supplémentaires relatives à la stratégie d’ISR sont disponibles dans le prospectus du Compartiment. La société de gestion utilise une approche propriétaire d'analyse ESG avec la méthode «best in universe». Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Le Compartiment bénéficie du Label ISR français.
Quelles caractéristiques ?
Devise : EUR
Indicateur de référence : MSCI China 10/40 Net Return Index
Frais de conversion max : Néant
Durée du produit financier : Indéterminée
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Pays de domiciliation : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000€ (Part I)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice MSCI China 10/40 Net Return Index avec High Water Mark
Publication d’informations en matière de durabilité
DNCA Invest Sustainable China Equity promeut les caractéristiques environnementales et sociales ; il n’a pas pour objectif principal l’investissement durable mais il prévoit d’investir au moins 20% de son actif dans des investissements considérés comme durables.
Le compartiment vise à surperformer l’indicateur de référence MSCI China 10/40 Net Return Index (ticker BBG : MN40CNE) sur la période d’investissement recommandée de 5 ans en investissant principalement dans des actions et titres équivalents de sociétés chinoises ou d’émetteurs exerçant une part prépondérante de leur activité en Chine. L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG).
Le compartiment met en place une gestion active de conviction en recourant à l’approche « GARP » (Quality Growth at Reasonable Price) et à l’approche ISR. L’approche ISR s’articule autour des axes suivants : intégration de la dimension liée aux problématiques ESG, exclusion des émetteurs controversés de la totalité l’univers d’investissement, droits de vote et politique d’engagement des émetteurs en portefeuille. Conformément à la gestion de l’investissement socialement responsable (« ISR »), les émetteurs sont également sélectionnés selon des critères ESG, ce qui implique d’exclure de son univers d’investissement au moins 20 % des pires émetteurs d’actions et donc de ne pas investir dans ces émetteurs. De plus amples informations sur la stratégie ISR figurent dans le prospectus du Compartiment. La Société de gestion utilise une approche propriétaire d’analyse ESG en s’appuyant sur la méthode « best in universe » (les meilleurs titres de leur univers, littéralement). Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Il peut également y avoir un biais sectoriel. le Compartiment bénéficie du label ISR.
Le compartiment est géré de façon active et sélectionne principalement des actions de sociétés chinoises listées et traitées en RMB sur les marchés chinois tels que le Schenzen et le Shanghai Stock Exchanges (actions chinoises dites « A shares »). Le compartiment peut également investir dans des actions d’émetteurs exerçant une part prépondérante de leur activité en Chine, en République Populaire de Chine et/ou des sociétés opérant en République Populaire de Chine. L’exposition aux titres de la Chine continentale se fera par le biais d’investissement via Stock-Connect, dans des « A-shares », « B-Shares » négociés dans des devises étrangères, le RQFII/QFII, des « H-Shares » (actions de sociétés listées sur le marché d’actions de Hong-Kong et établies à Hong-Kong ou établies en République populaire de Chine et listées sur les marchés d’actions de Hong-Kong par le gouvernement chinois). De plus, l’exposition au marché chinoise peut être réalisée par le biais d’investissement dans des ADR listés sur le New York Stock Exchange ou sur le NASDAQ et sur des GDR ou des ADR listés sur le London Stock Exchange. Le compartiment peut également être investi dans des titres de créance et des instruments du marché monétaire, du cash et des OPC. Le compartiment peut être exposé à des titres libellés dans une autre devise que l’euro, portant le risque de change à 100% maximum de l’actif net. Le compartiment peut recourir à des instruments financiers dérivés et des dérivés OTC, incluant mais non limitativement, des futures, options, options non complexes, à titre de couverture et/ou d’exposition au risque action sans recherche de surexposition. Le compartiment pourra également recourir à des dépôts.
Le compartiment est activement géré et utilise l’indice de référence comme univers d’investissement de départ dans lequel es titres peuvent être sélectionnés (sans pour autant que le Compartiment ne soit contraint par la composition de l’indice), pour le calcul de la commission de performance ainsi qu’à des fins de comparaison de la performance. Cela signifie que le Gestionnaire d’investissement prend des décisions d’investissement dans l’intention d’atteindre l’objectif d’investissement du compartiment ; cela peut inclure des décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition au marché. Le Gestionnaire d’investissement n’est d’aucune manière contraint par l’indice de référence en termes de positionnement de son portefeuille. L’écart par rapport à l’indice de référence peut être total ou significatif.
Le fonds DNCA Invest Sustainable China Equity applique la politique de gestion du risque en matière de durabilité et la politique de gestion des incidences négatives de DNCA Finance, ainsi que la politique d’exclusion :
- Entreprises impliquées dans le charbon thermique et les hydrocarbures non conventionnels
- Entreprises impliquées dans les armes controversées
- Entreprises en violation grave des principes du Pacte Global des Nations Unies
Source : DNCA Finance
Le DIC et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription. Veuillez prendre connaissance du DIC et du prospectus avant toute souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles. Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le(s) DIC(s), disponible(s) en français et en néerlandais, le prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas, Succursale de Bruxelles Rue de Loxum 25, 1000 Bruxelles.
Vous pouvez avoir accès à un résumé de vos droits en français ici.
La société de gestion peut à tout moment décider de cesser la commercialisation d’un produit dans l’un des pays dans lequel il est autorisé à la distribution auprès du grand public, dans le respect de la règlementation en vigueur dans le pays hôte.
Information sur les rémunérations, commissions ou avantages non monétaires :
Dans le cadre de ses activités de gestion collective, DNCA Finance, en qualité de gérant de portefeuille ou distributeur, informe ses clients (existants ou potentiels) qu'elle est susceptible de: verser à des tiers ou percevoir de tiers (ex : apporteurs d'affaires, distributeurs, brokers, émetteurs, actionnaires vendeurs) des rémunérations ou commissions ; ou fournir ou recevoir des avantages non monétaires en liaison avec la prestation d'un service d'investissement ou d'un service auxiliaire fourni à un client. Sur demande, toute précision complémentaire relative à ces rémunérations, commissions ou avantages non monétaires pourra être communiquée par DNCA Finance à ses clients.
Information relative au taux de précompte mobilier :
Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Réclamations :
Les clients sont informés qu’ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles en écrivant ou en se rendant au siège social de la société (1, place d’Armes, 1136 Luxembourg) ou en s’adressant au Service de Médiation pour le consommateur http://mediationconsommateur.be/.
Avertissement : Le présent document est destiné à des fins promotionnelles et les opinions qu’il exprime ne doivent donc pas être considérées comme un conseil en investissement. Ce document ne peut être reproduit, diffusé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. L’accès aux produits et services présentés peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DIC et des autres informations réglementaires accessibles sur notre site www.dnca-investments.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion. Pour en savoir davantage sur une expertise patrimoniale, consultez notre site www.dnca-investments.com"
<p>Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales (ESG) au sens de l’article 8 du Règlement SFDR.<br /> <br /> Le risque de durabilité désigne un événement ou une condition lié à l’environnement, le sociale ou la gouvernance qui, s'il se produit, pourrait potentiellement ou effectivement avoir un impact négatif important sur la valeur de l'investissement d'un Compartiment. Le risque de durabilité peut soit représenter un risque propre, soit avoir un impact sur d'autres risques et peut contribuer de manière significative aux risques, tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Le risque de durabilité peut avoir un impact sur les rendements à long terme pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données environnementales, sociales ou de gouvernance difficiles à obtenir et incomplètes, estimées, obsolètes ou matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, rien ne garantit que ces données seront correctement évaluées. Les impacts conséquents sur la survenance du risque de durabilité peuvent être nombreux et variés en fonction d'un risque, d'une région ou d'une classe d'actifs spécifiques. En général, lorsqu'un risque de durabilité survient pour un actif, il y aura un impact négatif et potentiellement une perte totale de sa valeur et donc un impact sur la valeur liquidative du Compartiment concerné.<br /> <br /> L’indicateur de référence n’est pas aligné avec les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment.</p>
