DNCA Invest Beyond Climate

Quel objectif ?

Le Compartiment cherche à surperformer l'indice Euro Stoxx NR (ticker Bloomberg: SXXT Index) libellés en euros et calculé dividendes nets réinvestis, sur la durée d'investissement recommandée. L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux / sociétaux et de gouvernance (ESG). La stratégie d'investissement repose sur une stratégie climatique qui combine les exigences classiques de risque et de rendement financier avec les exigences de la transition bas carbone en conformité avec l'Accord de Paris signé le 22 avril 2016 (l'«Accord de Paris»). Le Compartiment a un objectif d’investissement durable au sens de l’article 9 du SFDR.

Quelle répartition ?

Le Compartiment peut investir à tout moment dans :
- des actions d’émetteurs ayant leur siège social dans la zone euro : dans une fourchette comprise entre 65 % et 100 % de son actif net ;
- des actions d’émetteurs hors zone euro : dans une fourchette comprise entre 0 % et 35% de son actif net ;
- des actions dont la capitalisation boursière est inférieure à 200 millions d’euros : à concurrence de 10 % de son actif net ;
- des titres à revenu fixe et des instruments du marché monétaire ou des dépôts si les conditions de marchés sont défavorables : dans une fourchette comprise entre 0 % et 35 % de son actif net ;
- d’autres instruments financiers : à concurrence de 10 % de son actif net.
L’exposition au risque de change peut atteindre 35 % de l’actif net du Compartiment. Le Compartiment peut investir 10 % maximum de son actif net en parts et/ou actions d’OPCVM et/ou de FIA.
Le Compartiment peut investir dans des titres libellés dans toutes devises. Cependant, l'exposition aux autres devises que l'euro peut être couverte pour limiter le risque de change. Plus précisément, des contrats à terme standards ou de gré à gré peuvent être employés à ces fins.
Le Compartiment peur recourir, dans la limite de 25 % de son actif net, à des instruments dérivés listés ou de gré à gré, tels que, notamment, des futures et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés, à des fins de couverture ou d’accroissement de l’exposition aux actions, sans chercher de surexposition.
Le Compartiment est éligible au PEA (Plan d’épargne français en actions).

Quelles caractéristiques ?

Devise : EUR
Indicateur de référence : Euro Stoxx Return
Frais de conversion max : Néant
Durée du produit financier : Indéterminée
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Pays de domiciliation : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000€ (Part I)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Euro Stoxx Return

DNCA Invest Beyond Climate a pour objectif principal l’investissement durable et il prévoit d’investir au moins 80% de son actif dans des investissements considérés comme durables. 
Le Compartiment vise à surperformer l’indice suivant (libellé en Euro) : l’EUROSTOXX NR (code Bloomberg : SXXT Index) calculé dividendes réinvestis, sur la période d’investissement recommandée. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG).
La stratégie d’investissement est basée sur une approche « climat » qui combine les exigences classiques de gestion du risque et rendement financier avec les exigences de transition bas carbone en ligne avec l’Accord de Paris signé le 22 Avril 2016 (« l’Accord de Paris »). Le Compartiment a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du SFDR. Le Compartiment vise à aligner l'économie sur une trajectoire inférieure à 2 degrés. Cet objectif se matérialise par une diminution moyenne de l'intensité carbone du portefeuille d'au moins 2,5 % par an en comparant l'intensité carbone de chaque société consolidée du Compartiment avec l'intensité carbone de l'année précédente. De plus, la stratégie d'investissement est orientée vers une économie contributrice aux enjeux climatiques se traduisant par des émissions de CO2 évitées supérieures aux émissions de CO2 induites (scope 1 et 2). Il s’agit d’un fonds de conviction destiné à être concentré sur un petit nombre d’émetteurs (i.e. aux alentours de 45 émetteurs, sans pour autant être une limite d’investissement en tant que telle), sélectionnés selon des critères ESG, conformément à une gestion ISR (Investissement Socialement Responsable, qui consiste à exclure de son univers d’investissement au moins 20 % des émetteurs d’actions les moins bien notés et donc, à ne pas investir dans ces derniers. En outre, le style de gestion proposé vise à atteindre les objectifs climatiques de l’Accord de Paris, en combinaison avec une approche élargie à d’autres impacts positifs liés au développement durable et, en particulier, aux objectifs de développement durable (« ODD ») adoptés par les Nations unies. Le processus d’investissement est orienté vers une performance à long terme qui intègre tous les risques et défis auxquels les entreprises sont confrontées. Les choix d’investissement résultent d’une analyse fondamentale des entreprises qui, dans le cadre d’une stratégie climatique, est combinée à une analyse approfondie et détaillée du positionnement de chaque entreprise dans la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Une méthodologie propriétaire « transition/contribution » climatique permet à l’équipe de gestion d’identifier les entreprises qui ont déployé des efforts appropriés pour décarboner leurs activités conformément aux objectifs de l’Accord de Paris (c’est-à-dire « en maintenant l’augmentation de la température mondiale au cours de ce siècle à un niveau bien inférieur à 2 degrés Celsius par rapport aux niveaux préindustriels et poursuivre les efforts pour limiter encore davantage l’augmentation de la température à 1,5 degré Celsius »). Les résultats de cette méthodologie propriétaire « transition/contribution » climatique seront contraignants pour le Gestionnaire Financier. De plus amples informations sur la stratégie ISR figurent dans le prospectus du Compartiment. La Société de gestion utilise une approche propriétaire d’analyse ESG en s’appuyant sur la méthode « best in universe » (les meilleurs titres de leur univers, littéralement). Il existe un risque que ces données soient incorrectes, insuffisantes ou manquantes. Il peut également y avoir un biais sectoriel. Le Compartiment bénéficie du Label ISR français.
Le Compartiment peut investir à tout moment dans :
- des actions d’émetteurs ayant leur siège social dans la zone euro : dans une fourchette comprise entre 65 % et 100 % de son actif net ;
- des actions d’émetteurs hors zone euro : dans une fourchette comprise entre 0 % et 35 % de son actif net ;
- des actions dont la capitalisation boursière est inférieure à 200 millions d’euros : à concurrence de 10 % de son actif net ;
- des titres à revenu fixe et des instruments du marché monétaire ou des dépôts si les conditions de marchés sont défavorables : dans une fourchette comprise entre 0 % et 35 % de son actif net ;
- d’autres instruments financiers : à concurrence de 10 % de son actif net.
L’exposition au risque de change peut atteindre 35 % de l’actif net du Compartiment.
Le Compartiment peut investir 10 % maximum de son actif net en parts et/ou actions d’OPCVM et/ou de FIA.
Le Compartiment peut investir dans des titres libellés dans toutes devises. Cependant, l'exposition aux autres devises que l'euro peut être couverte pour limiter le risque de change. Plus précisément, des contrats à terme standards ou de gré à gré peuvent être employés à ces fins.
Le Compartiment peur recourir, dans la limite de 25 % de son actif net, à des instruments dérivés listés ou de gré à gré, tels que, notamment, des futures et des options non complexes négociés sur des marchés réglementés, à des fins de couverture ou d’accroissement de l’exposition aux actions, sans chercher de surexposition.
Le Compartiment est éligible au PEA (Plan d’épargne français en actions).
Information Benchmark : Le Compartiment est activement géré et utilise l’indice de référence pour le calcul de la commission de performance ainsi qu’à des fins de comparaison de la performance. Cela signifie que le Gestionnaire d’investissement prend des décisions d’investissement dans l’intention d’atteindre l’objectif d’investissement du Compartiment ; cela peut inclure des décisions concernant la sélection des actifs et le niveau global d’exposition au marché. Le Gestionnaire d’investissement n’est d’aucune manière contraint par l’indice de référence en termes de positionnement de son portefeuille. L’écart par rapport à l’indice de référence peut être total ou significatif.
Le fonds DNCA Invest Beyond Climate applique la politique de gestion du risque en matière de durabilité et la politique de gestion des incidences négatives de DNCA Finance, ainsi que la politique d’exclusion : 
- Entreprises impliquées dans le charbon thermique et les hydrocarbures non conventionnels 
- Entreprises impliquées dans les armes controversées 
- Entreprises en violation grave des principes du Pacte Global des Nations Unies