DNCA Invest
South Europe Opportunities

Aktien Südeuropa

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Kommentar des fondsmanagements
Oktober 2018


Die Entwicklung der Finanzmärkte verlief auch in diesem Monat im Gleichschritt mit dem Auf und Ab der Verhandlungen zwischen den USA und China, zum Brexit und selbstverständlich nach zum italienischen Haushalt, nachdem die EU-Kommission den Haushaltsentwurf ablehnte. Der Monat Oktober endete trotz einer Ergebnis-Saison mit zahlreichen ermutigenden Publikationen mit rückläufigen Märkten (die italienischen, spanischen und portugiesischen Indizes gaben insgesamt -7,56%, -5,46% bzw. -5,31% ab). In unserem Portfolio überraschten Banco Santander, Caixabank, Telefonica, das Inspektions-, Prüfungs-...

Lucy Bonmartel - Isaac ChebarStand: 5. November 2018

Zum 13.12.2018

Nettoinventarwert

96,59€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-7,65%

Durchschnittliches
Jahresergebnis
5 Jahre

+4,93%
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Performance 

2017

+17,35%

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Volatilität 1 Jahr

14,89%

Anlagehorizont

5 Jahre

Nettovermögen
(Zum 30.11.2018)

202M€

Auflegung des Anteils

16.02.2007
Die in der Vergangenheit erzielte Performance bedeutet keinerlei Prognose für die Zukunft.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Lucy Bonmartel

Lucy Bonmartel verfügt über einen DEA-Abschluss im Bereich Internationale Finanzen von der Université Paris IX Dauphine und ein Diplom von der SFAF (Société Française des Analystes Financiers).

Zu Beginn ihrer beruflichen Laufbahn war sie beim Forschungs- und Beratungsunternehmen Eurostaf acht Jahre lang für den Finanzsektor verantwortlich. Für weitere acht Jahre war sie zunächst Analystin und dann Fondsmanagerin für europäische Aktien bei Société Générale Asset Management. Danach war sie für weitere sechs Jahre bei Axa Investment Management beschäftigt.

Im Januar 2014 wechselte sie in das Fondsmanagementteam von DNCA Finance.

Isaac Chebar

Isaac Chebar erwarb ein Diplom als Chemie-Ingenieur an der Polytechnischen Hochschule der Universität von Sao Paolo in Brasilien.

Seine berufliche Laufbahn begann er als Manager für Schwellenländerfonds und Fonds mit Schwerpunkt in Südeuropa bei Société Générale. 2000 stieß er zu Tocqueville Finance, wo er den Tocqueville Value Europe ins Leben rief und bis 2002 verwaltete. Anschließend war er bei Aviva für das europäische Fondsmanagement verantwortlich und betreute dort mehrere Mandate.

2007 wechselte er zum Fondsmanagementteam von DNCA Finance.

Performances

Fonds-Performance
Jahresperformance
Performancezum 13.12.2018
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YTD

DNCA Invest South Europe Opportunities-7,65%
Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities (2)-9,42%
Simulator
(1) Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 16.02.2007
(2) 55% FTSE MIB; 40% IBEX; 5% PSI20

Überblick

Der Teilfonds investiert jederzeit mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien von Emittenten, die ihren Sitz in Südeuropa (Italien, Spanien, Portugal und Griechenland) haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Südeuropa ausüben. Die Anlagestrategie des Teilfonds basiert auf einem aktiven Management mit Verwaltungsvollmacht, das einen Stock-Picking-Ansatz anwendet. Die wichtigsten Kriterien für eine Anlage sind die Marktbewertung, die Finanzstruktur des Emittenten, die aktuellen und prognostizierten Renditen, die Qualität des Managements sowie die Marktposition des Emittenten. Hinsichtlich der Auswahl der Anlagesektoren durch den Anlageverwalter bestehen keine Beschränkungen; dies gilt auch für Aktien aus dem Sektor der Zukunftstechnologien.

Welches Ziel?

Der Teilfonds ist bestrebt, den folgenden zusammengesetzten Index (Nettorendite) zu übertreffen: 55% FTSE MIB, 40% IBEX, 5% PSI20, berechnet mit reinvestierten Dividenden über den empfohlenen Anlagezeitraum.

Welche Aufgliederung?

- Aktien Südeuropa: 75% - 100 % der Nettoaktiva
- Zinstitel: 0-25% der Nettoaktiva
- Aktien ausserhalb Südeuropas 0-10% der Nettoaktiva

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Rechtsnatur des Fonds : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Staatsangehörigkeit : LU
Mindestzeichnungswert :
2500 (Teil AD, Teil A)
200000 (Teil ID, Teil I)
<span class="translation_missing" title="translation missing: de.brief_section.nil">Nil</span> (Teil ND, Teil N)
Mindestzeichnung Anteil :
Kein (Teil AD, Teil ID, Teil I, Teil ND, Teil N, Teil A)
Ausgabeanfschlag : 3 % max
Performancebühren : Entspricht 20 % der positiven Wertentwicklung nach Abzug von Gebürhen über gegenüber dem Composite - DNCA Invest South Europe Opportunities mit High Water Mark

Welches Steuersystem?

Dieser Fonds kommt für den französischen Aktiensparplan (PEA) in Frage. Zu allen weiteren Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Finanzberater.

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.