DNCA Value Europe

Europäischer Aktien "Value"

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Kommentar des fondsmanagements
Juli 2018


Die Märkte standen im 2. Quartal unter dem Einfluss der politischen Verlautbarungen sowie der Berichtssaison.

An den US-amerikanischen Märkten sorgen die von Donald Trump in Bezug auf die Geldpolitik der Fed geäußerten Zweifel für Verunsicherung über deren Unabhängigkeit. Allerdings hat die Fed die feste Absicht, ihre Unabhängigkeit im Verlauf der kommenden Quartale weiter unter Beweis zu stellen. Bisher hat sie ihre Leitzinsen trotz starker Wirtschaftsdynamik und geringer Arbeitslosigkeit unverändert belassen.

Die drei wichtigsten weltweiten Zentralbanken beobachten aufmerksam die...

Isaac Chebar - Don Fitzgerald - Julie Arav - Maxime GenevoisStand: 1. August 2018

Zum 17.08.2018

Nettoinventarwert

196,53€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-5,64%

Durchschnittliches
Jahresergebnis
5 Jahre

+7,56%
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Performance 

2017

+9,24%

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Volatilität 1 Jahre

10,58%

Anlagehorizont

5 Jahre

Nettovermögen
(Zum 31.07.2018)

936M€

Auflegung des Anteils

15.12.2010
Die in der Vergangenheit erzielte Performance bedeutet keinerlei Prognose für die Zukunft.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Isaac Chebar

Isaac Chebar erwarb ein Diplom als Chemie-Ingenieur an der Polytechnischen Hochschule der Universität von Sao Paolo in Brasilien.

Seine berufliche Laufbahn begann er als Manager für Schwellenländerfonds und Fonds mit Schwerpunkt in Südeuropa bei Société Générale. 2000 stieß er zu Tocqueville Finance, wo er den Tocqueville Value Europe ins Leben rief und bis 2002 verwaltete. Anschließend war er bei Aviva für das europäische Fondsmanagement verantwortlich und betreute dort mehrere Mandate.

2007 wechselte er zum Fondsmanagementteam von DNCA Finance.

Don Fitzgerald

Don Fitzgerald, CFA (Chartered Financial Analyst) hat ein Diplom des Trinity College Dublin.

Er begann seine Karriere bei Citigroup 1996 zuerst in Dublin dann in Frankfurt und Paris. Danach arbeitete er ab 2003 bei WestLB Paris als Investor in notleidende Schulden und ab 2007 bei Tocqueville Finance. Er hat von 2008 bis 2015 den Fonds « Tocqueville Value Europe » verwaltet, der von Quantalys im 1. Dezil über 1, 3 und 5 Jahre klassifiziert wurde. Im Mai 2015 gewann der die silberne Trophäe von REVENU für die 3 Jahres Performance im Segment Europäische Aktien. Don hat in Dublin, Frankfurt und Paris gearbeitet und ist dreisprachig.

Seit September 2015 ist er bei DNCA Finance.

Julie Arav

Julie Arav besitzt den Master-Abschluss in Bank- und Finanzwirtschaft der Universität Paris-Dauphine.

Ihre berufliche Laufbahn begann 2006 in der Aktien-Research-Abteilung von IXIS Securities (heute Natixis) als Analystin für europäische „Versorgerwerte“. Sie verließ Natixis 2010 und wechselte zu Kepler Capital Markets, wo sie als Analystin weiter auf „Versorgertitel“ mit Schwerpunkt französische Unternehmen spezialisiert war. 2011 begann sie bei Barclays Capital in die Research-Abteilung als Vizepräsidentin für das Team Europäische Versorger ein. Nach drei Jahren in London, kehrte Julie Arav 2014 zu Kepler Cheuvreux als Senior-Analystin für europäische „Versorger“ zurück.

Im Februar 2018 begann sie bei DNCA Finance als „buy side“ Analystin. Ziel ist, den Analyse- und Screening-Umfang bei Unternehmen zu erweitern, die für eine Anlage im Rahmen des Portfoliomanagements in Frage kommen. Im Mittelpunkt steht hierbei ein opportunistisches Stock Picking mit einer „Value“- und Contrarian-Neigung.

Maxime Genevois

Maxime Genevois hat 2015 die Toulouse Business School mit einem Diplom abgeschlossen.

Nach verschiedenen Praktika im Bereich Finanzanalyse bei DNCA Finance, Financière Arbevel und Rothschild & Cie Gestion, ist er seit August 2015 Teil des Teams Value Europa.

Performances

Fonds-Performance
Jahresperformance
Performancezum 17.08.2018
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YTD

DNCA Value Europe-5,64%
Stoxx Europe 600 NR+0,23%
Simulator
(1) Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 15.12.2010

Überblick

Um das Anlageziel zu erreichen, beruht die Anlagestrategie des OGAW auf einer diskretionären Verwaltung. Die Hauptanlagekriterien sind die Bewertung am Markt, die Finanzstruktur der Gesellschaft, die aktuelle und die erwartete Rendite, die Managementqualität und die Positionierung des Unternehmens am jeweiligen Markt. Die Wirtschaftssektoren, die der Fondsmanager ausgewählt hat, unterliegen keinen Einschränkungen, einschließlich in Bezug auf die Werte neuer Technologien.

Welches Ziel?

Das Anlageziel besteht darin, über den empfohlenen Anlagezeitraum eine Wertentwicklung zu erzielen, die mit der Entwicklung der Aktienmärkte des Index STOXX EUROPE 600 der Länder der Europäischen Union mit Wiederanlage der Dividenden zu vergleichen ist.

Welche Aufgliederung?

Europäische Aktien: mindestens 75%

Für welche Art von Anleger?

Für Anleger, die in europäische Aktien investieren und dabei gleichzeitig das Risiko der Anlagenkategorie minimieren möchten.

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Staatsangehörigkeit : FR
Mindestzeichnungswert : 100.000 € (Teil I)
Mindestzeichnung Anteil : Kein (Teil I)
Ausgabeanfschlag : 3 % max

Welches Steuersystem?

Dieser Fonds kommt für den französischen Aktiensparplan (PEA) in Frage. Zu allen weiteren Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Finanzberater.

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.