DNCA Invest
Infrastructures (Life)

Europäische Infrastrukturaktien

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Kommentar des fondsmanagements
Januar 2018


Der Ausklang des Weltwirtschaftsforums in Davos war Ende Januar von den Erklärungen der politischen und wirtschaftlichen Entscheidungsträger geprägt. Die Euro/US-Dollar-Parität stand dabei im Zentrum der Diskussionen: Obwohl die Rede von Zentralbankchef Mario Draghi über die negativen Auswirkungen der Euro-Aufwertung wenig überzeugend ausfiel, sorgte die Reaktion von Donald Trump hinsichtlich der zu erwartenden Verteuerung des Dollar für eine Stabilisierung des EUR/USD-Kurses bei rund 1,24. Umgekehrt gerieten die Staatsanleihenrenditen erstmals leicht ins Stocken, vor allem die Rendite...

Igor de Maack - Romain AviceStand: 1. Februar 2018

Zum 19.02.2018

Nettoinventarwert

139,33€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-5,63%

Durchschnittliches
Jahresergebnis
5 Jahre

+7,45%
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Performance 

2017

+13,66%

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Volatilität 1 Jahre

10,15%

Anlagehorizont

5 Jahre

Nettovermögen
(Zum 31.01.2018)

201M€

Auflegung des Anteils

21.09.2007
Die in der Vergangenheit erzielte Performance bedeutet keinerlei Prognose für die Zukunft.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Igor de Maack

Igor de Maack ist Absolvent der HEC (École des hautes études commerciales de Paris) und der SFAF (Société Française des Analystes Financiers).

Er verfügt zudem über einen DESS-Abschluss in internationalem Steuerwesen. Seine berufliche Laufbahn begann er bei Deloitte & Touche. 1998 wechselte er zu BNP Paribas, wo er in der Projektfinanzierung tätig war. 2002 stieß er zu IXIS, wo er insbesondere für die Beteiligung an der Entwicklung des Modells für die Finanzierung von A28 verantwortlich war. Schließlich war er als Analyst im Aktienresearch bei Ixis Securities und als Senior Vice President für den Aktien-Primärmarkt bei Lazard-Ixis tätig.

2007 kam er als Fondsmanager für Infrastrukturanlagen zu DNCA Finance.

Romain Avice

Romain Avice ist Absolvent der EDC (Ecole des Dirigeants & Créateurs d'Entreprise de Paris) und verfügt über einen Master-II-Abschluss im Bereich Finanzen.

Im Juli 2008 stieß er als Fondsverwaltungsassistent zu DNCA Finance. Im Dezember 2012 wurde er Fondsmanager-Analyst für Gallica und im Dezember 2014 für DNCA PME.

Performances

Fonds-Performance

* Die Berechnung des Referenzindikators « Macquarie Global Infrastructure Index Europe Local Total Return » wurde am 18/11/2016 eingestellt, der neue Referenzindikator ist seit diesem Datum der « MSCI Europe Infrastructures Net Index ». Die an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren mit « high watermark » werden ab dem 1. März 2017 in Bezug auf den neuen Referenzindikator berechnet. Aufgrund dieser Veränderung werden für das Jahr 2016 keine an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren erhoben.

Jahresperformance
Performancezum 19.02.2018
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YTD

DNCA Invest Infrastructures (Life)-5,63%
MSCI Europe Infrastructure NET Index-6,72%
Simulator
(1) Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 21.09.2007

Überblick

Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien von Emittenten, die ihren Sitz in Europa haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Europa ausüben und deren Geschäft vorwiegend auf Infrastruktur ausgerichtet ist. Infrastrukturwerte stellen grundlegende Produkte und/oder O.L. Dienstleistungen bereit (Umsetzungsdienstleistungen, Mautstraßenkonzession, Flughäfen, Satellitennetze, Stromerzeugung, Wasseraufbereitung, Abfallentsorgung, Gas- und Energietransportnetze, erneuerbare Energie, Windparks, Krankenhäuser und Schulen...), die von einem großen Teil der Bevölkerung über einen langen Zeitraum innerhalb eines umfassenden Regulierungsrahmens genutzt werden.

Welches Ziel?

Der Teilfonds ist bestrebt, den MSCI Europe Infrastructure Net Index über den empfohlenen Anlagezeitraum zu übertreffen.

Welche Aufgliederung?

Europäische Aktien oder damit verbundene derivative Finanzinstrumente (wie Differenzkontrakte oder Bezugsrechte): 75 bis 100 % des Nettovermögens
Außereuropäische Aktien: bis zu 25 % des Nettovermögens
Schuldtitel: bis zu 25 % des Nettovermögens
OGA-Anteile und/oder -Aktien: bis zu 10 % des Nettovermögens
En Wertpapieren, die auf jede Währung lauten können. Engagements in einer Währung, die von der Basiswährung abweicht, können jedoch gegen die Basiswährung abgesichert werden, um das Währungsrisiko zu verringern. Hierzu können speziell fixe Terminkontrakte und Over-the-Counter-Geschäfte eingesetzt werden.
Zur Absicherung gegen das Aktienrisiko oder zur Erhöhung des Aktienexposures kann der Teilfonds – ohne eine Überexponierung anzustreben – bis in Höhe von 40 % seines Nettovermögens börsennotierte sowie freihändig gehandelte derivative Instrumente (mit Ausnahme von Differenzkontrakten und Bezugsrechten) einsetzen, unter anderem standardisierte Terminkontrakte und nicht komplexe Optionen an regulierten Märkten.

Für welche Art von Anleger?

Für Anleger, die mittel- bis langfristig in den Infrastruktursektor investieren möchten.

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Rechtsnatur des Fonds : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Staatsangehörigkeit : LU
Mindestzeichnungswert : 2.500 € (Teil A) Kein (Teil N) Kein (Teil B) Kein (Teil ND) 200.000 € (Teil I)
Mindestzeichnung Anteil : Kein (Teil A) Kein (Teil N) Kein (Teil B) Kein (Teil ND) Kein (Teil I)
Ausgabeanfschlag : 3 % max
Performancebühren : Entspricht 20 % der positiven Wertentwicklung nach Abzug von Gebürhen über gegenüber dem MSCI Europe Infrastructure NET Index mit High Water Mark

Welches Steuersystem?

Dieser Fonds kommt für den französischen Aktiensparplan (PEA) in Frage. Zu allen weiteren Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Finanzberater.

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.