- Een dynamische en gediversifieerde investering in de high-yieldmarkt
- Actief beheer van kredietrisico
- Een selectieve benadering van kwaliteitsobligaties, voornamelijk in euro's denomineerd
De vermelde rendementen hebben betrekking op de afgelopen jaren en vormen geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige rendement.

Datum van publicatie : 27-07-2021
Vernieuwd op : 31-12-2024
Plaats van publicatie : Frankrijk
Categorie : Maatschappelijk verantwoorde financiële producten.
Maatschappelijk verantwoorde financiële producten. Het verkregen label is 3 jaar geldig, met een jaarlijkse herbeoordeling ter zake.
De toekenning van dit label betekent niet dat het compartiment voldoet aan uw eigen duurzaamheidsdoelstellingen, noch dat het label voldoet aan de eisen van toekomstige nationale of Europese regelgeving. Voor meer informatie over dit onderwerp, zie :
De risico-indicator gaat ervan uit dat je het product Onbekend zult houden.
- Risico op kapitaalverlies :
De beleggingen van de Fondsen zijn onderhevig aan marktschommelingen en andere risico's die inherent zijn aan het beleggen in effecten en andere financiële instrumenten. Er is geen garantie dat beleggingen zullen stijgen en de inkomsten ervan kunnen zowel dalen als stijgen. Daarom is het mogelijk dat u het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgt. Er is geen garantie dat de beleggingsdoelstelling van een Fonds daadwerkelijk zal worden bereikt.
- Renterisico :
Het renterisico vertaalt zich in een daling van de vereffeningswaarde in geval van schommeling van de rentevoeten.
- Risico verbonden aan het discretionair beheer :
Er bestaat een risico dat het fonds niet op elk moment belegd is in de waarden of de ICB's die het best presteren. De performance van het fonds kan bijgevolg lager zijn dan de beheerdoelstelling.
- Kredietrisico :
Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent zijn verplichtingen niet kan nakomen.
- Risico verbonden aan een inflatiedaling :
Risico op verlies van koopkracht van de valuta wat resulteert in een algemene en blijvende prijsstijging.
- Tegenpartijrisico :
Het tegenpartijrisico vloeit voort uit alle onderhandse transacties (de financiële contracten, de tijdelijke aan- en verkopen van effecten en de financiële waarborgen) die worden afgesloten met dezelfde tegenpartij. Een faillissement van de tegenpartij of een kwaliteitsverlaging van de tegenpartij kan aanleiding geven tot een daling van de vereffeningswaarde.
- Risico verbonden aan het beleggen in speculatieve obligaties :
De speculatieve klasse duidt de obligaties aan die zijn uitgegeven door bedrijven die worden beschouwd als de meest speculatieve (risico op ernstig betalingsongeval) en worden aangemerkt als "junk-obligaties".
- Risico verbonden aan beleggingen in speculatieve effecten :
De effecten die volgens de analyse van de beheervennootschap of de ratingbureaus bestempeld worden als 'speculatief' vertonen een groter risico op wanbetaling en kunnen onderhevig zijn aan sterkere en/of frequentere waardeschommelingen, wat kan leiden tot een daling van de vereffeningswaarde.
- Risico verbonden aan beleggen in derivaten en instrumenten waarin derivaten verwerkt zijn :
Instrument waarvan de waardering afhankelijk is (is) van de waarde van een ander instrument, dat dan het "onderliggende" wordt genoemd.
- Risico verbonden aan converteerbare effecten :
Een obligatie die op bepaalde tijdstippen tijdens zijn bestaan kan worden omgezet in een vooraf bepaald aantal bedrijfsaandelen, doorgaans naar goeddunken van de houder van de converteerbare obligatie.
- Risico verbonden aan het aanhouden van converteerbare obligaties :
De waarde van converteerbare obligaties hangt van verschillende factoren af: het renteniveau, de evolutie van de prijs van de onderliggende aandelen, de evolutie van de prijs van het afgeleid instrument dat geïntegreerd is in de converteerbare obligatie. Deze verschillende elementen kunnen aanleiding geven tot een daling van de vereffeningswaarde van het fonds.
- Wisselkoersrisico :
Het wisselkoersrisico is verbonden aan de blootstelling aan een andere valuta dan de waarderingsvaluta van het fonds.
- Liquiditeitsrisico :
De marktontregelingen kunnen een impact hebben op de prijsvoorwaarden, waardoor het fonds ertoe kan gebracht worden posities te vereffenen, op te starten of te wijzigen.
- Hoog volatiliteitsrisico :
Meting van schommelingen in de waarde van een actief rond zijn gemiddelde waarde. Het wordt wiskundig berekend door de standaarddeviatie van het rendement op het actief. Volatiliteit is een risico-indicator: hoe hoger deze is, hoe hoger het risico statistisch is.
- Aandelenrisico :
In geval van daling van de aandelenmarkten kan de vereffeningswaarde van het fonds dalen.
- Specifieke risico's van beleggingen in voorwaardelijk converteerbare obligaties ("COCO's") :
Verplichte conversieobligaties, "CoCo-obligaties" of "voorwaardelijk converteerbare obligaties" zijn een soort voorwaardelijke obligaties met verplichte conversie, omgezet in aandelen van een bedrijf zodra de aandelenkoersen van dit bedrijf onder een drempel zakken. gedefinieerd.
- Risico SRI :
Het gebruik van ESG-criteria kan de prestaties van een Subfonds beïnvloeden, aangezien het gebruik van deze criteria de prestaties anders kan beïnvloeden dan een Subfonds dat deze criteria niet zou gebruiken.
- Duurzaamheidsrisico :
Dit product is onderhevig aan duurzaamheidsrisico's zoals gedefinieerd in de Verordening 2019/2088 (artikel 2(22)) door milieu-, sociale of governancegebeurtenissen of -omstandigheden die, indien zij zich voordoen, een feitelijk of potentieel wezenlijk negatief effect op de waarde van de belegging kunnen hebben. Hoewel de ESG-benadering in het beleggingsproces van de portefeuille kan worden geïntegreerd, is het niet de eerste beleggingsdoelstelling om het duurzaamheidsrisico te beperken. Het beleid inzake het beheer van duurzaamheidsrisico's is beschikbaar op de website van de beheermaatschappij".
- Obligatierisico 144A :
Rule 144A wijzigt de beperkingen van de Securities and Exchange Commission (SEC) op de handel in onderhands geplaatste effecten, zodat deze beleggingen kunnen worden verhandeld onder gekwalificeerde institutionele kopers, en met kortere aanhoudingsperioden - zes maanden of een jaar, in plaats van de gebruikelijke periode van twee jaar. Hoewel de regel, die in 2012 werd ingevoerd, de liquiditeit van de betrokken effecten aanzienlijk heeft verhoogd, heeft hij ook tot bezorgdheid geleid dat hij frauduleuze buitenlandse aanbiedingen kan helpen vergemakkelijken en het aanbod van effecten aan het grote publiek kan beperken.
Nolwenn Le Roux heeft een solide ervaring van meer dan 20 jaar in de kredietmarkt, met specifieke expertise in de High Yield markt. Nolwenn heeft een goede staat van dienst, met geen wanbetalingen op zijn leningen. bedrijven in haar portefeuilles sinds 2011.
Voordat ze bij DNCA kwam, werkte Nolwenn 9 jaar bij Natixis AM en vervolgens bij Ostrum Asset Management, waar ze de High Yield, Convertible en Total Return management teams leidde. Voorheen was ze van 2005 tot 2010 Senior High Yield Manager bij Amundi.
Nolwenn Le Roux heeft een solide ervaring van meer dan 20 jaar in de kredietmarkt, met specifieke expertise in de High Yield markt. Nolwenn heeft een goede staat van dienst, met geen wanbetalingen op zijn leningen. bedrijven in haar portefeuilles sinds 2011.
Voordat ze bij DNCA kwam, werkte Nolwenn 9 jaar bij Natixis AM en vervolgens bij Ostrum Asset Management, waar ze de High Yield, Convertible en Total Return management teams leidde. Voorheen was ze van 2005 tot 2010 Senior High Yield Manager bij Amundi.
Nolwenn Le Roux heeft een solide ervaring van meer dan 20 jaar in de kredietmarkt, met specifieke expertise in de High Yield markt. Nolwenn heeft een goede staat van dienst, met geen wanbetalingen op zijn leningen. bedrijven in haar portefeuilles sinds 2011.
Voordat ze bij DNCA kwam, werkte Nolwenn 9 jaar bij Natixis AM en vervolgens bij Ostrum Asset Management, waar ze de High Yield, Convertible en Total Return management teams leidde. Voorheen was ze van 2005 tot 2010 Senior High Yield Manager bij Amundi.
Nolwenn Le Roux heeft een solide ervaring van meer dan 20 jaar in de kredietmarkt, met specifieke expertise in de High Yield markt. Nolwenn heeft een goede staat van dienst, met geen wanbetalingen op zijn leningen. bedrijven in haar portefeuilles sinds 2011.
Voordat ze bij DNCA kwam, werkte Nolwenn 9 jaar bij Natixis AM en vervolgens bij Ostrum Asset Management, waar ze de High Yield, Convertible en Total Return management teams leidde. Voorheen was ze van 2005 tot 2010 Senior High Yield Manager bij Amundi.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat de beheerstijl discretionair is en milieu-, sociale/maatschappelijke en bestuurlijke (ESG) criteria omvat. Het is niet de bedoeling dat de benchmark wordt afgestemd op de milieu- en sociale kenmerken die door het Compartiment worden bevorderd.
De beleggingsstrategie bestaat uit de selectie van obligaties en geldmarktinstrumenten door het beleggingsprogramma aan te passen aan de economische situatie en de verwachtingen van de beheermaatschappij. Het compartiment wil de beleggers een blootstelling aan de kredietmarkt bieden en meer bepaald aan het hoogrentende segment (bedrijfsobligaties met een hoog kredietrisico). Het compartiment zal beleggen in schuldeffecten van emittenten of emissies met een rating tussen BB+ en BB volgens Standard & Poor’s of equivalent volgens andere kredietbeoordelaars, of die door de beheervennootschap als gelijkwaardig worden beschouwd op basis van vergelijkbare criteria op het ogenblik van de aankoop. Maar afhankelijk van de overtuiging van het beheerteam over de kredietmarkt kan het compartiment zijn beleggingen diversifiëren in obligaties van emittenten of emissies met een rating boven BBB- volgens Standard & Poor’s of gelijkwaardig, of die door de beheervennootschap als gelijkwaardig worden beschouwd op basis van vergelijkbare criteria, of in schuldpapier van emittenten of emissies met een rating onder B+ volgens Standard & Poor's of gelijkwaardig, of die door de beheervennootschap als gelijkwaardig worden beschouwd op basis van vergelijkbare criteria. Het compartiment zal gediversifieerd zijn en zal doorgaans belegd zijn in minimaal 60 emittenten. De beleggingsstrategie van het compartiment berust op een actief discretionair beheer. Het compartiment wordt beheerd volgens verantwoorde en duurzame principes en promoot ecologische of sociale kenmerken in de zin van artikel 8 van de SFDR. Bijkomende informatie over de SRIstrategie is te vinden in het prospectus van het compartiment. Het compartiment belegt ten minste 40% van zijn nettoactiva in schuldinstrumenten (waaronder obligaties, notes en wissels) van emittenten met een rating van minstens BB- volgens Standard & Poor’s of equivalent, of die de beheervennootschap op basis van vergelijkbare kredietcriteria als gelijkwaardig beschouwt. Het compartiment kan tot 20% van de nettoactiva beleggen in schuldinstrumenten met een rating lager dan B- of equivalent of die de beheervennootschap op basis van vergelijkbare kredietcriteria als gelijkwaardig beschouwt. Indien de rating van een obligatie wordt verlaagd tot minder dan B- of gelijkwaardig, of die door de beheervennootschap als gelijkwaardig worden beschouwd op basis van vergelijkbare kredietcriteria, mag die obligatie niet meer dan 20% van de totale activa van het compartiment bedragen. Het compartiment kan tot 20% van zijn nettoactiva beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Het compartiment belegt in rente-effecten uitgedrukt in euro of een andere valuta. Het wisselkoersrisico zal niet meer dan 10% van het totale vermogen van het compartiment bedragen. Het compartiment kan tot 100% van zijn nettoactiva beleggen in effecten van emittenten met maatschappelijke zetel in een OESO-land. Beleggingen in emittenten met maatschappelijk zetel in een niet-OESO-land (met inbegrip van opkomende landen) zijn beperkt tot 30% van de nettoactiva van het compartiment. Het compartiment kan tot 10% van zijn nettoactiva beleggen in deelnemingsrechten en/of aandelen van icbe's en/of andere icb's en/of ETF's. Om de beleggingsdoelstelling te behalen, kan het compartiment bovendien beleggen in alle types in aanmerking komende derivaten die worden verhandeld op gereglementeerde of parallelmarkten wanneer die contracten beter geschikt zijn voor de beheerdoelstelling of wanneer de handelskosten er lager zijn. Die instrumenten kunnen bestaan uit, maar zijn niet beperkt tot futures, opties, swaps, CDS'en (al dan niet op indexen) met het oog op hedging, blootstelling en arbitrage van het aandelenrisico, het renterisico, het indexrisico en het kredietrisico. Het compartiment wordt actief beheerd en gebruikt de benchmark om de prestatievergoeding te berekenen en zijn rendement mee te vergelijken. Dat betekent dat de beheermaatschappij beleggingsbeslissingen neemt om de beleggingsdoelstelling van het compartiment te realiseren. Het kan daarbij onder meer gaan om beslissingen over de effectenselectie en het algemene blootstellingsniveau aan de markt. De beheermaatschappij laat de posities in zijn portefeuille op geen enkele manier beperken door de benchmark. Het compartiment kan volledig of significant afwijken van de benchmark.
De beoordeling van de duurzame selectiecriteria en de verschillende indicatoren wordt uitgevoerd door het DVI-team van DNCA Finance.
Voorts wijzen wij erop dat bij de beslissing om in het fonds te beleggen rekening moet worden gehouden met alle kenmerken van het fonds en met alle doelstellingen die in het prospectus zijn beschreven.
Voor meer informatie over de methode om ESG-criteria mee te nemen in de beleggingsdoelstelling van het fonds, zie de methodologie.
Transactiekosten : 18,00% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die wij maken wanneer wij de onderliggende beleggingen van het product aan- en verkopen. Het werkelijke bedrag hangt af van hoeveel we aan- en verkopen.
20,00% van het positieve resultaat na aftrek van alle vergoedingen boven de Bloomberg Euro High Yield BB Rating alleen met High Water Mark. Het werkelijke bedrag zal variëren afhankelijk van de prestaties van uw belegging. De bovenstaande schatting van de totale kosten is inclusief het gemiddelde over de afgelopen 5 jaar.
2023 : 0,01%