DNCA Invest Long Short Equity

Actions long-short Europe

Ajouter aux fonds favorisCopy to clipboard Copier le code ISIN

Commentaire de gestion
Août 2019


Les marchés actions ont reculé au mois d'août, à l'image de l'Eurostoxx 50 NR qui baisse de 1.5%. Cette baisse peut paraitre limitée mais s'est faite dans un contexte de fragilité qui a largement favorisé les secteurs les plus défensifs mais aussi les plus chers. Alors que les taux allemands 10 ans sont passés sous -70bp, les primes et décotes sectorielles sont revenues sur des niveaux qui nous semblent extrêmes. La prime du secteur Food&beverages (SX3P) dépasse ainsi les 60% (vs moyenne 10 ans de 40%) quand la décote du secteur automobile (SXAP) atteint 50% (moyenne 10 ans de 30%). Notre...

Mathieu Picard - Alexis AlbertAchevé de rédiger le 2 septembre 2019

Au 19/09/2019

Valeur Liquidative

104,77€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

-1,9%

Performance 5 ans
annualisée

-1,9%
Right arrow
Left arrow

Performance 

2018

-13,8%
Right arrow
Left arrow

Volatilité sur 1 an

8,7%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds

229M€

As Of Creation Share

16/11/2009
Les rendements cités ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable du rendement futur.
Les frais de gestion sont inclus dans la performance. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Mathieu Picard

Mathieu Picard est diplômé d’un DESS de finance de Sciences-Po Paris et d’une maîtrise de l’Université Paris IX Dauphine.

En 2002, il devient analyste financier en société de bourse chez IXIS Securities. En juin 2006, il devient analyste financier au sein de l’équipe de gestion pour compte propre d IXIS CIB, devenu NATIXIS.

En septembre 2009, Il rejoint l’équipe de gestion performance absolue de DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert est diplômé de l’ESCP après une formation d’ingénieur en mécanique (ENSIAME).

Après 14 années d’expérience dans l’industrie principalement en tant qu’analyste financier sell-side à Paris et à Londres (Barclays Capital, Nomura, Natixis…), il rejoint DNCA Finance en septembre 2017 en tant qu’analyste buy-side des fonds de Performance Absolue (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Performances annuelles
Perf.au 19/09/2019Rendement actuariel
Perf.
Right arrow
Left arrow

1 an

DNCA Invest Long Short Equity-9,2%
Eonia-0,4%
(1) Part créée le 16/11/2009

En bref

La stratégie du Compartiment est de type Long/Short action et sa stratégie d’investissement repose sur l’analyse financière fondamentale. Il investit en actions émises en Europe (EEE, Suisse et le Royaume-Uni). Avec une exposition nette comprise entre +/- 20% de l’actif net, le Compartiment est peu dépendant de la direction des marchés actions et la performance dépend essentiellement de la capacité du gérant à prendre les bonnes décisions en matières de positions longues, synthétiques ou physiques (par le biais de CFD, DPS, options, futures, en vue de tirer parti de son potentiel haussier) et de positions synthétiques courtes (vente d’une action via un CFD ou un DPS en vue de tirer parti de son potentiel baissier).

Quel objectif ?

Le Compartiment vise à générer une performance positive supérieure au taux sans risque représenté par le taux EONIA. Le Gestionnaire Financier recherchera à atteindre cet objectif avec une volatilité annuelle moyenne aux alentours de 10% dans des conditions normales de marché.

Quelle répartition ?

- des actions émises en Europe (EEE, Suisse, Royaume-Uni) ou des instruments financiers équivalents (tels que des ETF, contrats à terme, CFD et/ou DPS, etc.) dans une fourchette comprise entre 0 % à 100 %,
- des actions hors EEE, Suisse, Royaume-Uni à hauteur de 10 % au maximum,
- des actions d'émetteurs dont la capitalisation boursière totale est inférieure à 150 millions d'euros à hauteur de 5 % au maximum,
- dans des obligations ordinaires, convertibles ou équivalentes de la zone euro, dans une fourchette comprise entre 0 % à 100 %,
- dans des instruments du marché monétaire ou des dépôts, dans une fourchette comprise entre 0 % à 100 %,
- dans d'autres instruments financiers à hauteur de 10 % maximum,Le compartiment peut investir 10 % au maximum de son actif net en parts et/ou actions d'OPCVM et/ou de FIA. Le taux de change ne dépassera pas 10 % de l'actif net du compartiment. A des fins de couverture ou d’exposition aux risques action ou de taux, sans recherche de surexposition, le Compartiment peut également investir sur les marchés réglementés des contrats à terme standards (futures) sur indices européens (intégrés ou non au sein d’un DPS), ainsi qu’en OPCVM (y compris des ETF).
Le Compartiment peut recourir à des dérivés listés ou des dérivés OTC (autres que des CFD et DPS), incluant mais non limitativement, des futures, des options listées sur action ou indice, ainsi que des options non complexes à titre de couverture et/ou d’exposition du risque action.
Le Compartiment investit également sur les marchés des changes afin de couvrir les investissements réalisés hors de la zone euro ou lés au Royaume-Uni, à la Suisse ou à la Scandinavie.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, en particulier les investisseurs recherchant une exposition au marché actions européen sans référence à un indice de marché. Le Compartiment s’adresse à des investisseurs qui acceptent d’être exposés à l’ensemble des risques présentés dans le profil de risque du Compartiment.

Quelles caractéristiques ?

Devise : EUR
Indicateur de référence : Eonia
Frais de gestion max : 0,02%
Frais de conversion max : 1%
Durée du produit : Indéterminée
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur :
Néant (Part B, Part N, Part ND)
200000€ (Part I)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part B, Part I, Part N, Part ND)
Droits d'entrée : 2% max
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Eonia avec High Water Mark

Quelle fiscalité ?

Information relative au précompte mobilier:
- Pour les parts de distribution taxation à 30% des dividendes versés,
- Pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 25% (10% pour les parts/actions d’OPC acquises depuis le 1er janvier 2018) de leur actif net en titres de créances, taxation à 30% des revenus provenant directement ou indirectement des rendements des titres de créances.
Pour plus d'information relative à la fiscalité applicable à vos investissements, nous vous conseillons de vous rapprocher d'un cabinet spécialisé.

Informations légales

DNCA Investments est une marque de DNCA Finance.

Les informations contenues dans le présent document, et notamment les valeurs y figurant, sont soumises aux fluctuations et aléas des marchés et aucune garantie ne peut être donnée quant à leur évolution future. Les performances passées ne sauraient garantir les performances passées, celles-ci ne sont pas constantes dans le temps.

Information relative aux taux de précompte mobilier:

  •  pour les parts de distribution, taxation de 30% des dividendes versés,
  •  pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 10% de leur actif net en titres de créances, taxation de 30% des revenus provenant directement ou indirectement du rendement des titres de créances,

Pour plus d’information relative à la fiscalité applicable à vos investissements nous vous conseillons de vous rapprocher d’un cabinet spécialisé.

Afin de connaitre les frais réels prélevés par chaque distributeur, veuillez-vous référer à sa propre grille tarifaire. Ce compartiment est un OPCVM de droit luxembourgeois.

Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le KIID, disponible en français et en néerlandais, lee prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, Brussels Branch, Boulevard Louis Schmidt, 2 1040 Brussels. Le KIID et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription, il lui est recommandé de les lire avant chaque souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, BrusselsBranch, Boulevard Louis Schmidt, 2 1040 Brussels.

Les informations et les données que vous communiquerez ponctuellement seront collectées, stockées et traitées par DNCA Finance Luxembourg dans le respect des règles de confidentialité applicables.

Les clients sont informés qu'ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles au siège social de la société (19, Place Vendôme, 75001, Paris) ou en s'adressant directement au Service de Médiation pour le consommateur: http://mediationconsommateur.be.

Ce document à caractère commercial a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du compartiment.Il ne peut être reproduit, diffusé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Pour une information complète sur l'orientation stratégique du produit financier géré par notre société, les risques associés et les frais de gestion induits, nous vous remercions de prendre connaissance des prospectus qui sont accessibles au siège de notre société ou sur notre site internet www.dnca-investments.com.