DNCA Invest
Archer Mid-Cap Europe

Europäische MidCap Aktien

Zu markierten Fonds hinzufügenCopy to clipboard Copier le code ISIN

Kommentar des fondsmanagements
Juli 2018


Im attraktiven europäischen MidCap-Segment konzentriert sich unser Fonds auf die Unternehmen, die 1) über einen Wettbewerbsvorteil verfügen, 2) bei denen die Interessen der Aktionäre und der Geschäftsleitung miteinander übereinstimmen 3) und die eine moderate Bewertung ausweisen.

Seit seiner Auflegung im Juni 2016 ist der Kurs des Fonds stark um +37,63% gestiegen, während der MSCI Midcap Europe NR-Index seinerseits um +31,96% zulegte.

Es sieht nach einer Stabilisierung des makroökonomischen Umfelds im Juli aus, und die Vorläuferindikatoren weisen nicht mehr nach unten. Im Übrigen lagen die...

Don Fitzgerald - Isaac Chebar - Julie Arav - Maxime GenevoisStand: 1. August 2018

Zum 20.08.2018

Nettoinventarwert

134,81€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-4,84%

Performance
seit Auflegung

+15,83%
Right arrow
Left arrow

Performance 

2017

+23,18%

Right arrow
Left arrow

Volatilität 1 Jahre

10,55%

Anlagehorizont

5 Jahre

Nettovermögen
(Zum 31.07.2018)

127M€

Auflegung des Anteils

24.06.2016
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit liefert keinen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Don Fitzgerald

Don Fitzgerald, CFA (Chartered Financial Analyst) hat ein Diplom des Trinity College Dublin.

Er begann seine Karriere bei Citigroup 1996 zuerst in Dublin dann in Frankfurt und Paris. Danach arbeitete er ab 2003 bei WestLB Paris als Investor in notleidende Schulden und ab 2007 bei Tocqueville Finance. Er hat von 2008 bis 2015 den Fonds « Tocqueville Value Europe » verwaltet, der von Quantalys im 1. Dezil über 1, 3 und 5 Jahre klassifiziert wurde. Im Mai 2015 gewann der die silberne Trophäe von REVENU für die 3 Jahres Performance im Segment Europäische Aktien. Don hat in Dublin, Frankfurt und Paris gearbeitet und ist dreisprachig.

Seit September 2015 ist er bei DNCA Finance.

Isaac Chebar

Isaac Chebar erwarb ein Diplom als Chemie-Ingenieur an der Polytechnischen Hochschule der Universität von Sao Paolo in Brasilien.

Seine berufliche Laufbahn begann er als Manager für Schwellenländerfonds und Fonds mit Schwerpunkt in Südeuropa bei Société Générale. 2000 stieß er zu Tocqueville Finance, wo er den Tocqueville Value Europe ins Leben rief und bis 2002 verwaltete. Anschließend war er bei Aviva für das europäische Fondsmanagement verantwortlich und betreute dort mehrere Mandate.

2007 wechselte er zum Fondsmanagementteam von DNCA Finance.

Julie Arav

Julie Arav besitzt den Master-Abschluss in Bank- und Finanzwirtschaft der Universität Paris-Dauphine.

Ihre berufliche Laufbahn begann 2006 in der Aktien-Research-Abteilung von IXIS Securities (heute Natixis) als Analystin für europäische „Versorgerwerte“. Sie verließ Natixis 2010 und wechselte zu Kepler Capital Markets, wo sie als Analystin weiter auf „Versorgertitel“ mit Schwerpunkt französische Unternehmen spezialisiert war. 2011 begann sie bei Barclays Capital in die Research-Abteilung als Vizepräsidentin für das Team Europäische Versorger ein. Nach drei Jahren in London, kehrte Julie Arav 2014 zu Kepler Cheuvreux als Senior-Analystin für europäische „Versorger“ zurück.

Im Februar 2018 begann sie bei DNCA Finance als „buy side“ Analystin. Ziel ist, den Analyse- und Screening-Umfang bei Unternehmen zu erweitern, die für eine Anlage im Rahmen des Portfoliomanagements in Frage kommen. Im Mittelpunkt steht hierbei ein opportunistisches Stock Picking mit einer „Value“- und Contrarian-Neigung.

Maxime Genevois

Maxime Genevois hat 2015 die Toulouse Business School mit einem Diplom abgeschlossen.

Nach verschiedenen Praktika im Bereich Finanzanalyse bei DNCA Finance, Financière Arbevel und Rothschild & Cie Gestion, ist er seit August 2015 Teil des Teams Value Europa.

Performances

Performance des fonds
Jahresperformance

Auflegung des Anteils : 24.06.2016

Performancezum 20.08.2018
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe-4,84%
MSCI Europe Mid Cap NR+2,43%
Simulator
(1) Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 24.06.2016

Überblick

Der Teilfonds wendet eine Anlagestrategie an, die sich auf eine aktive diskretionäre Verwaltung und eine auf einer Fundamentalanalyse basierende Titelauswahl stützt. Der Fondsmanager versucht jene Werte zu identifizieren, deren intrinsischer Wert unterbewertet und deren Risiko-Rendite-Verhältnis asymmetrisch ist, und legt besondere Aufmerksamkeit auf die Volatilität des Portfolios. Die Anlageideen vereinen einen qualitativen und einen quantitativen Ansatz. Der Fondsmanager bewertet die Dynamik der Zielindustrie, die Zugangsbarrieren, die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens und dessen Positionierung in seinem Sektor, die Wettbewerbsvorteile, die Qualität des Managements sowie die Wiederanlage- und Wachstumsaussichten mit besonderer Aufmerksamkeit. Die Wirtschaftlichkeit der Unternehmen (Rentabilität, Finanzen, Kapitalertrag) wird ebenfalls analysiert. Ferner achtet der Fondsmanager auf die Abweichung zwischen dem ausgewiesenen Gewinn, den generierten Geldbeständen (ohne Verbindlichkeiten) und den Vermögenswerten.

Welches Ziel?

Der Teilfonds zielt auf langfristig attraktive und an das Risiko angepasste Renditen, indem über den empfohlenen Anlagezeitraum überwiegend in Aktien (oder gleichwertige Titel) europäischer Mid-Cap-Unternehmen investiert wird. Im Rahmen einer diskretionären Verwaltung bildet das Portfolio keinen Referenzindex ab. Dennoch kann der MSCI EUROPE MID CAP Net Return Euro Index im Nachhinein zum Vergleich herangezogen werden.

Welche Aufgliederung?

Der Teilfonds kann jederzeit investieren in:
- Aktien von Unternehmen, die ihren Gesellschaftssitz in Europa (EWR und Schweiz) haben, oder gleichwertige Finanzinstrumente (wie etwa CFD oder Bezugsrechte): zwischen 75% und 100% des Nettovermögens;
- Aktien außerhalb Europas (EWR und Schweiz): bis zu 25% des Nettovermögens;
- Aktien, deren Kapitalisierung unter 100 Millionen Euro beträgt: bis zu 10% des Nettovermögens;
- Zinsprodukte (Anleihen und Schuldtitel öffentlicher oder privater Emittenten der Eurozone, Wandelanleihen oder gleichwertige): bis zu 25% des Nettovermögens;
- Geldmarktinstrumente und Einlagen: bis zu 25% des Nettovermögens;
- Andere Finanzinstrumente: bis zu 10%.
Der Teilfonds kann maximal 10% seines Nettovermögens in OGAW und/oder alternative Investmentfonds investieren.
Der Teilfonds kann zum Zwecke der Absicherung und/oder des Eingehens eines Aktienrisikos maximal 25% seines Nettovermögens in börsennotierte oder OTC-gehandelte derivative Finanzinstrumente, inklusive u.a. Terminkontrakte und nicht komplexe Optionen, die an geregelten Märkten gehandelt werden, investieren. Der Teilfonds kann auch Devisengeschäfte tätigen, um Anlagen in nicht auf Euro (europäische und wichtigste internationale Währungen) lautenden Werten abzusichern.

Für welche Art von Anleger?

Europa (Europäisches Ökonomisches Gebiet und die Schweiz)

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Rechtsnatur des Fonds : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Domizil : LU
Mindestzeichnung Betrag : 200.000 € (Teil I) 2.500 € (Teil A) Kein (Teil N)
Mindestzeichnung Anteil : Kein (Teil I) Kein (Teil A) Kein (Teil N)
Ausgabeaufschlag : 3% max
Performancegebühren : Entspricht 20% der positiven Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren gegenüber dem MSCI Europe Mid Cap NR

Welches Steuersystem?

Dieser Fonds kommt für den französischen Aktiensparplan (PEA) in Frage. Zu allen weiteren Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Finanzberater.

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.