DNCA Invest
Value Europe

Europäischer Aktien "Value"

Add to bookmarked fundsCopy to clipboard Copier le code ISIN

Portfolio managers comments
January 2018


Der Jahresbeginn war vom starken Wirtschaftswachstum in einigen Anlagezonen geprägt. So ermöglichen die veröffentlichten Konjunkturindikatoren Aufwärtskorrekturen der Prognosen. In der Eurozone ist für 2019 eine Wachstumsrate von über 2,6% bei einer Staatsverschuldung von unter 2% und ein Rückgang der Arbeitslosenquote auf unter 7,5% denkbar. Der Ausgang der Wahl in Italien am 4. März ist noch immer ungewiss und Angela Merkel gelingt es nicht, ungeachtet der guten Verfassung der deutschen Wirtschaft, eine Regierungskoalition zu bilden.

In China wurde das Wirtschaftswachstum hauptsächlich...

Isaac Chebar - Don Fitzgerald - Maxime GenevoisText completed on February 01, 2018

At 2018-02-21

NAV

188.59€

Risk indicator

Year-to-date performance

-1,03%

5-year
annualized performance

+12,27%
Right arrow
Left arrow

Performance 

2017

+9,96%

Right arrow
Left arrow

Volatility over 1 year

9,66%

Recommended minimum investment horizon

5 Years

Net assets
(At 2018-01-31)

1,304M€

Inception date

2007-12-21
Past performance is not an indicator of future performance
Management fees are included in performance. The performances are calculated net of any fees by DNCA FINANCE.
This is not a capital guarantee fund

Fund Managers

Isaac Chebar

Isaac Chebar erwarb ein Diplom als Chemie-Ingenieur an der Polytechnischen Hochschule der Universität von Sao Paolo in Brasilien.

Seine berufliche Laufbahn begann er als Manager für Schwellenländerfonds und Fonds mit Schwerpunkt in Südeuropa bei Société Générale. 2000 stieß er zu Tocqueville Finance, wo er den Tocqueville Value Europe ins Leben rief und bis 2002 verwaltete. Anschließend war er bei Aviva für das europäische Fondsmanagement verantwortlich und betreute dort mehrere Mandate.

2007 wechselte er zum Fondsmanagementteam von DNCA Finance.

Don Fitzgerald

Don Fitzgerald, CFA (Chartered Financial Analyst) hat ein Diplom des Trinity College Dublin.

Er begann seine Karriere bei Citigroup 1996 zuerst in Dublin dann in Frankfurt und Paris. Danach arbeitete er ab 2003 bei WestLB Paris als Investor in notleidende Schulden und ab 2007 bei Tocqueville Finance. Er hat von 2008 bis 2015 den Fonds « Tocqueville Value Europe » verwaltet, der von Quantalys im 1. Dezil über 1, 3 und 5 Jahre klassifiziert wurde. Im Mai 2015 gewann der die silberne Trophäe von REVENU für die 3 Jahres Performance im Segment Europäische Aktien. Don hat in Dublin, Frankfurt und Paris gearbeitet und ist dreisprachig.

Seit September 2015 ist er bei DNCA Finance.

Maxime Genevois

Maxime Genevois hat 2015 die Toulouse Business School mit einem Diplom abgeschlossen.

Nach verschiedenen Praktika im Bereich Finanzanalyse bei DNCA Finance, Financière Arbevel und Rothschild & Cie Gestion, ist er seit August 2015 Teil des Teams Value Europa.

Performances

Fund evolution
Annualised performances
PerfAt 2018-02-21
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Value Europe-1,03%
Stoxx Europe 600 NR-1.92%
Simulator
(1) The inception date of the Fund is 2007-12-21

Briefly

Der Teilfonds investiert jederzeit mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien von Emittenten, die ihren Sitz in Europa haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Europa ausüben. Die Anlagestrategie des Teilfonds basiert auf einem aktiven Management mit Verwaltungsvollmacht, das einen Stock-Picking-Ansatz anwendet. Die wichtigsten Kriterien für eine Anlage sind die Marktbewertung, die Finanzstruktur des Emittenten, die aktuellen und prognostizierten Renditen, die Qualität des Managements sowie die Marktposition des Emittenten. Hinsichtlich der Auswahl der Anlagesektoren durch den Anlageverwalter bestehen keine Beschränkungen; dies gilt auch für Aktien aus dem Sektor der Zukunftstechnologien.

What objective?

Der Teilfonds ist bestrebt, den folgenden Index zu übertreffen: Stoxx Europe 600 Net Return über den empfohlenen Anlagezeitraum.

What breakdown?

Europäische Aktien oder damit verbundene derivative Finanzinstrumente (wie Differenzkontrakte oder Bezugsrechte): 75 % bis 100 % des Nettovermögens
Nichteuropäische Aktien: maximal 10 % des Nettovermögens
Schuldtitel: maximal 25 % des Nettovermögens
OGA-Anteile und/oder -Aktien: maximal 10 % des Nettovermögens
In Wertpapieren, die auf jede Währung lauten können. Engagements in einer Währung, die von der Basiswährung abweicht, können jedoch gegen die Basiswährung abgesichert werden, um das Währungsrisiko zu verringern. Hierzu können speziell fixe Terminkontrakte und Over-the-Counter-Geschäfte eingesetzt werden.
Zur Absicherung gegen das Aktienrisiko oder zur Erhöhung des Aktienexposures kann der Teilfonds – ohne eine Überexponierung anzustreben – bis in Höhe von 40 % seines Nettovermögens börsennotierte sowie freihändig gehandelte derivative Instrumente (mit Ausnahme von Differenzkontrakten und Bezugsrechten) einsetzen, unter anderem standardisierte Terminkontrakte und nicht komplexe Optionen an regulierten Märkten.

For what type of investor?

Für Anleger, die in europäische Aktien investieren und dabei gleichzeitig das Risiko der Anlagenkategorie minimieren möchten.

Which characteristics?

Pricing : Daily
Fund Legal Type : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Country Of Domicile : LU
Min Subscription Amount : None (Share N) 2,500 € (Share AD) 200,000 € (Share IG) 2,500 CHF (Share H-A (CHF)) None (Share B) 2,500 $ (Share H-A (USD)) 2,500 € (Share A) 200,000 £ (Share H-I (GBP)) 200,000 € (Share I) 200,000 $ (Share H-I (USD)) 200,000 £ (Share I (GBP)) None (Share N (GBP)) None (Share H-N (GBP)) 200,000 € (Share ID) 10,000,000 $ (Share H-SI (USD)) None (Share ND) 200,000 CHF (Share H-I (CHF))
Min Subscription Shares : None (Share N) None (Share AD) None (Share IG) None (Share H-A (CHF)) None (Share B) None (Share H-A (USD)) None (Share A) None (Share H-I (GBP)) None (Share I) None (Share H-I (USD)) None (Share I (GBP)) None (Share N (GBP)) None (Share H-N (GBP)) None (Share ID) None (Share H-SI (USD)) None (Share ND) None (Share H-I (CHF))
Subscription Fees : 3% max
Performance fee : 20% of the positive performance net of any fees above Stoxx Europe 600 NR with High Water Mark

What taxation?

Dieser Fonds kommt für den französischen Aktiensparplan (PEA) in Frage. Zu allen weiteren Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Finanzberater.

Legal information

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.