DNCA Invest
Alpha Bonds

Internationale Bond Strategien

Zu markierten Fonds hinzufügenCopy to clipboard Copier le code ISIN

Kommentar des fondsmanagements
Dezember 2018


Die im Dezember veröffentlichten Wirtschaftsstatistiken deuteten auf eine globale Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit in den Vereinigten Staaten, in der Eurozone sowie in Asien hin. Der weltweite Composite-PMI-Index liegt bei 52,7 und geht damit um 0,5 Punkte zurück.

Die Preise für ein Fass Erdöl sanken im Dezember erneut und verzeichneten zum Quartalsende einen Rückgang um nahezu 20 Dollar. Dies entspricht dem stärksten Rückgang seit dem vierten Quartal 2014. Er dürfte eine ziemlich starke Auswirkung auf die Entwicklung der Inflation im Jahr 2019 haben. An der Lohnfront lassen die Daten...

Pascal Gilbert - François ColletStand: 2. Januar 2019

Zum 20.02.2019

Nettoinventarwert

99,68€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-

Performance
seit Auflegung

-
Right arrow
Left arrow

Performance 

2018

-

Right arrow
Left arrow

Volatilität 1 Jahr

-

Anlagehorizont

3 Jahre

Nettovermögen
(Zum 31.01.2019)

2.688M€

Auflegung des Anteils

13.03.2018
Die in der Vergangenheit erzielte Performance bedeutet keinerlei Prognose für die Zukunft.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Pascal Gilbert

Pascal Gilbert war nacheinander seit 1988 verantwortlich für die Handelsaktivitäten der Banque Fédérative du Crédit Mutuel und Bondmanager in Euro bei der Banque de Financement et Trésorerie. Seit 2001 ist er bei der Française des Placements, die seit 2011 la Française AM heisst, verantwortlich für das Fondsmanagement in Zinsprodukten wo er mit 7 Mitarbeitern € 15 Mrd. verwaltete. Pascal Gilbert hat ein AAA rating bei Citywhire.

Er ist seit dem 1. September 2017 bei DNCA Investments.

François Collet

François Collet war seit 2003 Bondmanager bei Natixis Global AM und verwaltete 3 Bondfonds mit insgesamt € 750 Mln. 2006 kam er als “deputy” zu La Francaise AM und beschäftigte sich speziel mit dem Thema Inflation. Die nächsten 11 Jahre verantwortete er 5 Bondfonds mit insgesamt € 2.6 Mrd AuM.

Er ist seit em 1. September bei DNCA Investments.

Performances

Aus rechtlichen Gründen können wir die Performance dieser Anteilsklasse nicht ziegen

Überblick

Der Anlageprozess besteht aus einer Kombination von Strategien, zu denen u.a. anderem folgende zählen:
- eine direktionale Short/Long-Strategie, die darauf abzielt, die Wertentwicklung des Portfolios auf Grundlage von Zins- und Inflationserwartungen zu optimieren;
- eine Zinskurvenstrategie, die darauf abzielt, die Spreadunterschiede zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinsen auszunutzen;
- eine Arbitragestrategie, die darauf abzielt, das relative Wertpotenzial verschiedener Anleiheklassen zu heben;
- eine Kreditstrategie, die auf dem Einsatz von Anleihen basiert, die von privaten Emittenten ausgegeben wurden.
Die modifizierte Duration des Teilfonds bleibt zwischen -3 und +7, eine Beschränkung der modifizierten Duration von Einzeltiteln des Teilfonds besteht nicht.

Welches Ziel?

Der Teilfonds ist bestrebt, über die empfohlene Anlagedauer von mindestens drei Jahren eine höhere Wertentwicklung als der EONIA Index plus 2,5% nach Abzug von Gebühren zu erzielen. Dieses Wertentwicklungsziel soll bei einer jährlichen Volatilität erreicht werden, die unter normalen Marktbedingungen unter 5% liegt. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass der Verwaltungsstil Entscheidungsspielräume vorsieht.

Welche Aufgliederung?

Der Teilfonds investiert jederzeit mindestens 75% seines Gesamtvermögens in Anleihen jeder Währung, die von OECD-Emittenten begeben wurden mit einem Mindestrating von B (S&P Rating oder vom Fondsmanager äquivalent beurteilt) beim Kauf. Anleihen deren B Rating während der Laufzeit reduziert werden dürfen nicht mehr als 10% des Gesamtvermögens ausmachen.
Der Teilfonds investiert hauptsächlich in festverzinsliche, variabel verzinsliche oder inflationsindexierte Wertpapiere und umlauffähige Schuldtitel innerhalb folgender Grenzen:
- Wandel- oder Tauschanleihen : bis zu 100% seines Gesamtvermögens,
- Pflichtwandelanleihen (Coco-Bonds): höchstens 20% seines Gesamtvermögens,
- Aktien (durch Engagements in Coco-Bonds, synthetische Wandelschuldverschreibungen oder Optionen am Aktien-Terminmarkt): bis zu 10% des Teilfondsvermögens können Aktienmarktengagements ausmachen.
Der Teilfonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens in Anteile und/oder Aktien von OGAW und/oder AIF investieren.
Der Teilfonds nutzt alle Arten zulässiger Derivate, die an regulierten oder OTC-Märkten gehandelt werden, wenn diese Kontrakte für das Verwaltungsziel besser geeignet sind oder niedrigere Handelskosten bieten. Zu diesen Instrumenten gehören u.a.: Terminkontrakte, Optionen, Swaps, CDS auf Indizes, CDS.

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Rechtsnatur des Fonds : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Staatsangehörigkeit : LU
Mindestzeichnungswert :
<span class="translation_missing" title="translation missing: de.brief_section.nil">Nil</span> (Teil N, Teil ND)
250000000 (Teil F)
2500 (Teil A)
200000 (Teil I)
50000000 (Teil SI)
Mindestzeichnung Anteil :
Kein (Teil N, Teil F, Teil A, Teil ND, Teil I, Teil SI)
Ausgabeanfschlag : 3 % max
Performancebühren : Entspricht 20 % der positiven Wertentwicklung nach Abzug von Gebürhen über gegenüber dem Eonia Capitalisé+250BP(Clôture) mit High Water Mark

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.