DNCA Invest
Miuri

Abgesicherte Long-Positionen europäische Aktien

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Kommentar des fondsmanagements
August 2018


Die Märkte mussten im August Einbußen verzeichnen, was man auch an dem Kursrückgang (- 3,7%) des EUROSTOXX 50 NR ablesen kann. Nach dem Ende der eher erfreulichen Berichtssaison über die Halbjahresergebnisse hat erneut das politische Umfeld die Oberhand gewonnen und wirft seine zahlreichen Schatten: Krise in der Türkei und einigen Schwellenländern, Anzeichen für eine wirtschaftliche Verlangsamung in China, (Un-)Vereinbarkeit des künftigen Haushalts in Italien mit der Zugehörigkeit zur Eurozone, Fortsetzung des von den Vereinigten Staaten unter Donald TRUMP ausgelösten Handelskriegs…....

Cyril Freu - Mathieu Picard - Alexis AlbertStand: 3. September 2018

Zum 16.11.2018

Nettoinventarwert

100,59€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-8,3%

Durchschnittliches
Jahresergebnis
5 Jahre

-0,01%
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Performance 

2017

-0,08%

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Volatilität 1 Jahr

3,78%

Anlagehorizont

5 Jahre

Nettovermögen

1.248M€

Auflegung des Anteils

30.10.2013
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit liefert keinen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Cyril Freu

Cyril Freu ist Absolvent der SFAF (Société Française des Analystes Financiers).

Zudem erwarb er an der Sciences-Po Paris einen DESS-Abschluss im Bereich Finanzen und an der Université Paris IX Dauphine einen Magisterabschluss. Er begann seine berufliche Laufbahn 1998 als Finanzanalyst bei den Investmentgesellschaften CPR Finance und IXIS Securities. 2005 wurde er zum besten Finanzanalysten branchenweit gewählt (Extel Focus France, AGEFI). Im Jahr 2006 wurde er innerhalb des Fondsmanagementteams auf Rechnung von IXIS, CIB – heute Natixis – versetzt und verwaltete ein diversifiziertes Portfolio, wobei er auf Strategien zur Bewertung von Fundamentaldaten fokussierte. 2009 wechselte Cyril Freu zu DNCA Finance. Dort übernahm er die Aufbau und Leitung des Bereichs Absolute Performance.

Seit 2014 ist er stellvertretender Leiter des Fondsmanagements bei DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard erwarb einen DESS-Abschluss im Bereich Finanzen an der Sciences-Po Paris und einen Magisterabschluss an der Université Paris IX Dauphine.

2002 wurde er Finanzanalyst bei der Investmentgesellschaft IXIS Securities. Im Juni 2006 wurde er Finanzanalyst im Fondsmanagementteam von IXIS, CIB, heute Natixis.

Im September 2009 wechselte er ins Absolute Performance-Team von DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert hat ein Diplom der ESCP (franz. Business school) und eine Ausbildung als Ingenieur.

Nach 14 Jahren Erfahrung als “sellside” Analyst in Paris und London (Barclays Capital, Nomura, Natixis…) stoesst e rim September 2017 zu DNCA als “buy side” Analyst im team für die Absolute Performance Fonds (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Performance des fonds
Jahresperformance
Performancezum 16.11.2018
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YTD

DNCA Invest Miuri-8,3%
Eonia-0,32%
Simulator
(1) Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 30.10.2013

Überblick

Die Strategie des Teilfonds ist als Long-Short-Equity-Strategie einzustufen und seine Anlagestrategie basiert auf einer fundamentalen Finanzanalyse. Er legt in Aktien an, die in Europa (EWR plus Schweiz) ausgegeben werden. Das globale, mit den Anlagen des Teilfonds (Long- und Shortpositionen) verbundene Risiko darf nicht mehr als 200% seines Nettovermögens betragen. Da die Nettoexponierung auf +/- 30% des verwalteten Vermögens begrenzt ist, ist der Fonds nicht sonderlich stark von den Aktienmarkttrends abhängig, und seine Wertentwicklung hängt im Wesentlichen von der Fähigkeit des Anlageverwalters ab, Aktien zu identifizieren, deren Merkmale dafür sprechen, dass sie ihren jeweiligen Index oder ihren Sektorindex übertreffen.

Welches Ziel?

Der Teilfonds ist bestrebt, eine höhere jährliche Wertentwicklung als den risikolosen Zins zu erzielen, der durch den EONIA (Durchschnittszinssatz für Tagesgeld im Interbankenmarkt) repräsentiert wird. Diese Wertentwicklung wird durch Verknüpfung mit einer niedrigeren jährlichen Volatilität als 5% angestrebt.

Welche Aufgliederung?

Der Fonds kann zu jeder Zeit in folgende Instrumente investieren:
- Bis zu 100 % seiner Nettoaktiva in europäische Aktien (EG + Schweiz) oder äquivalente Finanzinstrumente (ETFs, Futures, CFDs oder DPS usw.);
- Bis zu 100% seiner Aktiva in Geldmarktinstrumente oder Depots,
- Andere Finanzinstrumente bis zu 10%

Für welche Art von Anleger?

Für Anleger, die absolute Performance suchen mit Aktien und mit begrenzter Volatilität und ohne Marktexposition.

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Rechtsnatur des Fonds : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Domizil : LU
Mindestzeichnung Betrag :
Nichts (Teil ND, Teil N)
200000 (Teil I)
2500 (Teil A)
Mindestzeichnung Anteil :
Kein (Teil ND, Teil I, Teil N, Teil A)
Ausgabeaufschlag : 3% max
Performancegebühren : Entspricht 20% der positiven Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren gegenüber dem Eonia

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.