Obligaties beheer

Een beleggingscategorie die minder volatiel is dan aandelen en vaak wordt gebruikt om een beleggingsportefeuille te diversifiëren.

Beleggen in obligaties is een financiële belegging op middellange tot lange termijn, die potentieel voor rendement biedt en een risiconiveau dat varieert naargelang de kenmerken van de betreffende obligatie.

Expertise in vastrentende waarden vormt de kern van de beleggingsaanpak van DNCA. Deze expertise is opgebouwd door de verschillende marktcycli heen en steunt op actief en flexibel beheer, gebaseerd op een grondige analyse van emittenten en macro-economische omstandigheden. Ze bestrijkt het volledige universum van vastrentende waarden, van staatsobligaties tot bedrijfsobligaties.

Deze expertise komt tot uiting in een reeks strategieën die zijn ontwikkeld om aan de uiteenlopende doelstellingen en beperkingen van beleggers tegemoet te komen.

Het is fundamenteel om een obligatie niet alleen op basis van haar rendement te beoordelen, maar ook om rekening te houden met de kredietwaardigheid van de uitgever en de rente-evolutie.

Pascal Gilbert, Obligatiebeheerder

Een uitgebreid instrumentenuniversum

Obligaties worden over het algemeen beschouwd als minder risicovol dan aandelen. Ze bieden regelmatige inkomsten, maar zijn gevoelig voor de evolutie van de rentevoeten.

Staatsobligaties
Obligaties uitgegeven door een staat om zijn uitgaven te financieren.
Bedrijfsobligaties
Obligaties uitgegeven door een particuliere onderneming.
Converteerbare obligaties
Ze maken het mogelijk te profiteren van stijgende aandelenmarkten, terwijl ze dankzij hun obligatiecomponent een relatieve bescherming bieden bij een daling.
Inflatiegeïndexeerde obligaties
Ze hebben een hoofdsom en een rentevoet die gekoppeld zijn aan de inflatie. De rentevoet ligt doorgaans lager dan die van obligaties met een vaste rente en dezelfde looptijd. De coupon wordt herwaardeerd zodat de waarde ervan in de loop van de tijd gelijk blijft aan die welke bij de uitgifte werd beoogd.

De pijlers van ons rentebeheer

Selectie van kredietwaardige uitgevers
Een fundamentele analyse van de emittenten, om alleen kredietwaardige obligatie-uitgevers te selecteren.
Actief beheer van de gevoeligheid
De gevoeligheid en de duratie actief en flexibel beheren volgens de cyclus.
Macro-economische anticipatie
Anticiperen op de evolutie van de macro-economische context en van het monetaire beleid om opportuniteiten aan te grijpen.

Onze fondsen