DNCA Invest
Miura

Absolute Return Fonds

Favoriet fondsCopy to clipboard Copier le code ISIN

Beheerscommentaar
Juli 2018


De aandelenmarkten deden het goed in juli, zoals blijkt uit de stijging van 3,9 % van de EURO STOXX 50 NR. Deze vooruitgang wordt gestut door een tot nu toe geruststellend resultatenseizoen. Het discours van de bedrijfsleiders wijst op een zeer goede economische omgeving, met name in China en de Verenigde Staten. Deze gunstige omgeving betekent hoegenaamd niet dat de politieke spanningen zijn geweken. In juli volgden de verklaringen van president Trump in de richting van meer handelsbelemmeringen elkaar op en het lijkt onwaarschijnlijk dat hij de komende maanden van toon zal veranderen. In...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Alexis AlbertRedactie beëindigd op 1 augustus 2018

Tot 19-09-2018

Vereffeningswaarde

124,37€

Risiconiveau

Rendementen sinds het begin van het jaar

-6,14%

Gemiddeld 5 jaarlijks
rendement

+1,32%
Right arrow
Left arrow

Rendement 

2017

+1,26%

Right arrow
Left arrow

Volatiliteit 1 jaar

4,1%

Aanbevolen minimale beleggingstermijn

5 jaar

Nettoactiva

649M€

Oprichting van het deelbewijs

16-11-2009
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
De beheerkosten zijn inbegrepen in de prestaties. De prestaties worden vrij van beheerskosten door DNCA FINANCE berekend.
Dit fonds heeft geen kapitaalgarantie.

Beheerders

Cyril Freu

Cyril Freu studeerde af aan de SFAF (Société Française des Analystes Financiers), behaalde een DESS (Diplôme d'Etude Supérieures Spécialisées) aan de universiteit Sciences-Po in Parijs en een Master aan de Universiteit Paris Dauphine.

In 1998 begint hij zijn loopbaan als financieel analist bij een beursvennootschap, eerst bij CPR Finance en vervolgens bij IXIS Securities. In 2005 wordt hij verkozen tot best overall analist (Extel Focus France, L'Agefi). In 2006 wordt hij overgeplaatst binnen het beheerteam voor eigen rekening van IXIS CIB, dat Natixis is geworden, en beheerd hij een gediversifieerde portefeuille, waar hij werkt met strategieën van fundamentele waarderingen. In 2009 vervoegt Cyril Freu DNCA Finance om er de pool Absolute Performance uit te bouwen en te leiden.

In 2014 wordt hij adjunct-directeur voor het beheer bij DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard behaalde een DESS (Diplôme d'Etude Supérieures Spécialisées) aan de universiteit Sciences-Po in Paris en een Master aan de universiteit Paris Dauphine.

In 2002 wordt hij financieel analist bij een beursvennootschap, IXIS Securities. In juni 2006 stapt hij over naar het beheerteam voor eigen rekening bij IXIS CIB, dat Natixis is geworden.

Sinds september 2009 is hij actief binnen het beheerteam Absolute Performance van DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert studeerde af aan het ESCP na een opleiding als werktuigbouwkundig ingenieur (ENSIAME).

Na 14 jaar ervaring in de industrie, vooral als financieel sell-side analist in Parijs en Londen (Barclays Captial, Nomura, Natixis,…) vervoegd hij DNCA Finance in september 2017 als buy-side analist van het Absolute return fondsengamma (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Rendementen

Rendementen
Rendementen op jaarbasis
RendementenTot 19-09-2018
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Miura-6,14%
Eonia-0,27%
Simulator
(1) De oprichtingsdatum van het fonds is : 16-11-2009

In het kort

De strategie van het compartiment is een long/short-aandelenstrategie en deze beleggingsstrategie berust op een fundamentele financiële analyse. Het belegt in aandelen uit Europa (EER en Zwitserland). Het totale risico in verband met de beleggingen van het compartiment (long- en shortposities) mag niet groter zijn dan 200% van het nettovermogen van het compartiment. Met een nettoblootstelling die beperkt is tot +/- 20% van het beheerd vermogen, is het niet significant afhankelijk van trends op de aandelenmarkten en de resultaten zijn vooral afhankelijk van het vermogen van de vermogensbeheerder om de juiste beslissingen te nemen met betrekking tot de longposities (aankoop van een aandeel om te profiteren van het opwaarts potentieel) en de synthetische shortposities (verkoop van een aandeel met behulp van CFD of DPS om de profiteren van het neerwaarts potentieel).

Welke doelstelling?

Het compartiment tracht een positief rendement te realiseren dat hoger is dan dat van de risicovrije rente zoals weergegeven door de EONIA-rente. Tegelijkertijd wordt er getracht een lagere volatiliteit te bereiken dan die van de aandelenmarkt, uitgedrukt aan de hand van de EUROSTOXX 50 Index.

Welke verdeling?

- Europese aandelen (Europees zoals hierboven gedefinieerd) of gelijkwaardige financiële instrumenten (zoals ETF's, futures, CFD's en/of DPS etc.): van 0 tot 100% van het nettovermogen
- Geldmarktinstrumenten of deposito's: van 0 tot 100% van het nettovermogen
- In andere financiële instrumenten tot 10%
Het compartiment kan tot 10% van het nettovermogen beleggen in ICBE's.
Het wisselkoersrisico bedraagt niet meer dan 10% van het nettovermogen van het fonds.
Het compartiment mag geen opties of andere complexe financiële instrumenten gebruiken die moeten worden gewaardeerd met behulp van de probabilistische methode.
Met het oog op afdekking van of blootstelling aan het aandelenrisico of het wisselrisico, doch niet met het oog op overmatige blootstelling, kan het compartiment handelen op de gereglementeerde markten voor termijncontracten op Europese indexen. Het compartiment kan eveneens handelen op de wisselmarkten voor de afdekking van beleggingen buiten de eurozone of met betrekking tot het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland of Scandinavië.

Voor welke belegger?

Het compartiment belegt op elk moment in:
- Europese aandelen of gelijkwaardige financiële instrumenten (zoals ETF): van 0 tot 100%;
- CFD - futures op indexen: van 0 tot 100%;
- Monetaire producten: van 0 tot 100%.

Welke kenmerken?

Valorisatiefrequentie : Dagelijks
Juridische natuur van het fonds : Compartiment van de bevek naar Luxemburgs recht
Land van uitgifte van het fonds : LU
Minimum investeringswaarde : 200.000 € (Deelbewijs I)
Minimum investeringen van deelbewijs/aandeel : Geen (Deelbewijs I)
Instapvergoeding : 3% max
Prestatievergoedingen : Stemt overeen met 20% van het positieve rendement (na aftrek van alle kosten) in vergelijking met de index Eonia

Legal information

De hierboven voorgestelde informatie heeft geen contractuele waarde en is geen beleggingsadvies. De prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties. De beheerkosten zijn inbegrepen in de prestaties. De toegang tot de voorgestelde producten en diensten kan het voorwerp uitmaken van beperkingen ten aanzien van bepaalde personen of bepaalde landen. De fiscale behandeling hangt af van de situatie van elkeen.