DNCA Invest
Miura

Aandelen long-short Europa

Favoriet fondsCopy to clipboard Copier le code ISIN

Beheerscommentaar
December 2018


De aandelenmarkten verloren ook in december verder terrein, zoals blijkt uit het verlies van -5,2 % voor de EURO STOXX 50 NR. Terwijl de omgeving onzeker blijft, zowel in Europa (Brexit, Italiaanse begroting, sociale spanningen in Frankrijk) als in de rest van de wereld (handelsspanningen, volatiliteit van de olieprijs), dragen de uiteenlopende boodschappen van de FED niet bij tot een duidelijker beeld voor de komende maanden.

MIURA daalde tijdens de maand met -2.45%. De belangrijkste verklaring voor deze daling is de sterke onderprestatie van effecten met een hoge blootstelling aan de...

Pierre Valade - Mathieu Picard - Alexis AlbertRedactie beëindigd op 2 januari 2019

Tot 14-02-2019

Vereffeningswaarde

115,95€

Risiconiveau

Rendementen sinds het begin van het jaar

+0,44%

Gemiddeld 5 jaarlijks
rendement

-0,86%
Right arrow
Left arrow

Rendement 

2018

-12,88%

Right arrow
Left arrow

Volatiliteit 1 jaar

5,55%

Aanbevolen minimale beleggingstermijn

5 jaar

Nettoactiva

326M€

Oprichting van het deelbewijs

16-11-2009
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
De beheerkosten zijn inbegrepen in de prestaties. De prestaties worden vrij van beheerskosten door DNCA FINANCE berekend.
Dit fonds heeft geen kapitaalgarantie.

Beheerders

Pierre Valade

Pierre Valade, aged 47, has been working on the equity markets for 20 years. He started his career at PriceWaterhouseCoopers in 1996. Then he passed ten years as a Long-Short portfolio manager at GLG Partners in London, where he co-managed the absolute return “GLG European Alpha Alternative Fund”.
Pierre previously spent six years at Natixis Securities, two of which were spent as head of sales in the UK, and also worked at Exane in New York where he focused on stock-picking on US companies for European investors.
In November 2018, Pierre Valade joined DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard behaalde een DESS (Diplôme d'Etude Supérieures Spécialisées) aan de universiteit Sciences-Po in Paris en een Master aan de universiteit Paris Dauphine.

In 2002 wordt hij financieel analist bij een beursvennootschap, IXIS Securities. In juni 2006 stapt hij over naar het beheerteam voor eigen rekening bij IXIS CIB, dat Natixis is geworden.

Sinds september 2009 is hij actief binnen het beheerteam Absolute Performance van DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert studeerde af aan het ESCP na een opleiding als werktuigbouwkundig ingenieur (ENSIAME).

Na 14 jaar ervaring in de industrie, vooral als financieel sell-side analist in Parijs en Londen (Barclays Captial, Nomura, Natixis,…) vervoegd hij DNCA Finance in september 2017 als buy-side analist van het Absolute return fondsengamma (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Rendementen

Rendementen
Rendementen op jaarbasis
RendementenTot 14-02-2019
Right arrow
Left arrow

YTD

DNCA Invest Miura+0,44%
Eonia-0,05%
Simulator
(1) De oprichtingsdatum van het fonds is : 16-11-2009

In het kort

De strategie van het compartiment is een long/short-aandelenstrategie en deze beleggingsstrategie berust op een fundamentele financiële analyse. Het belegt in aandelen uit Europa (EER en Zwitserland). Het totale risico in verband met de beleggingen van het compartiment (long- en shortposities) mag niet groter zijn dan 200% van het nettovermogen van het compartiment. Met een nettoblootstelling die beperkt is tot +/- 20% van het beheerd vermogen, is het niet significant afhankelijk van trends op de aandelenmarkten en de resultaten zijn vooral afhankelijk van het vermogen van de vermogensbeheerder om de juiste beslissingen te nemen met betrekking tot de longposities (aankoop van een aandeel om te profiteren van het opwaarts potentieel) en de synthetische shortposities (verkoop van een aandeel met behulp van CFD of DPS om de profiteren van het neerwaarts potentieel).

Welke doelstelling?

Het compartiment tracht een positief rendement te realiseren dat hoger is dan dat van de risicovrije rente zoals weergegeven door de EONIA-rente. Tegelijkertijd wordt er getracht een lagere volatiliteit te bereiken dan die van de aandelenmarkt, uitgedrukt aan de hand van de EUROSTOXX 50 Index.

Welke verdeling?

- Europese aandelen (Europees zoals hierboven gedefinieerd) of gelijkwaardige financiële instrumenten (zoals ETF's, futures, CFD's en/of DPS etc.): van 0 tot 100% van het nettovermogen
- Geldmarktinstrumenten of deposito's: van 0 tot 100% van het nettovermogen
- In andere financiële instrumenten tot 10%
Het compartiment kan tot 10% van het nettovermogen beleggen in ICBE's.
Het wisselkoersrisico bedraagt niet meer dan 10% van het nettovermogen van het fonds.
Het compartiment mag geen opties of andere complexe financiële instrumenten gebruiken die moeten worden gewaardeerd met behulp van de probabilistische methode.
Met het oog op afdekking van of blootstelling aan het aandelenrisico of het wisselrisico, doch niet met het oog op overmatige blootstelling, kan het compartiment handelen op de gereglementeerde markten voor termijncontracten op Europese indexen. Het compartiment kan eveneens handelen op de wisselmarkten voor de afdekking van beleggingen buiten de eurozone of met betrekking tot het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland of Scandinavië.

Voor welke belegger?

Het compartiment belegt op elk moment in:
- Europese aandelen of gelijkwaardige financiële instrumenten (zoals ETF): van 0 tot 100%;
- CFD - futures op indexen: van 0 tot 100%;
- Monetaire producten: van 0 tot 100%.

Welke kenmerken?

Valorisatiefrequentie : Dagelijks
Juridische natuur van het fonds : Compartiment van de bevek naar Luxemburgs recht
Land van uitgifte van het fonds : LU
Minimum investeringswaarde :
200000 (Deelbewijs I)
Minimum investeringen van deelbewijs/aandeel :
Geen (Deelbewijs I)
Instapvergoeding : 2% max
Prestatievergoedingen : Stemt overeen met 20% van het positieve rendement (na aftrek van alle kosten) in vergelijking met de index Eonia

Legal information

De hierboven voorgestelde informatie heeft geen contractuele waarde en is geen beleggingsadvies. De prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties. De beheerkosten zijn inbegrepen in de prestaties. De toegang tot de voorgestelde producten en diensten kan het voorwerp uitmaken van beperkingen ten aanzien van bepaalde personen of bepaalde landen. De fiscale behandeling hangt af van de situatie van elkeen.