DNCA Invest
Velador

Azioni europee long-hedged

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Commento di gestione
Settembre 2018


Les marchés actions ont peu bougé au mois de septembre, à l'image de la progression de 0,27% de l'EUROSTOXX 50 NR. Cette quasi-stabilité a été opérée dans un environnement où les publications de résultats de sociétés restent bien orientées mais où l'environnement économique et surtout politique continue de se dégrader. On notera notamment la poursuite d'une politique protectionniste de Donald TRUMP qui risque de heurter les échanges commerciaux mondiaux, des signes de ralentissement en Chine ou bien sûr le risque politique européen (BREXIT et Italie en fin de mois).

VELADOR recule de...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Alexis AlbertRedatto il 01 ottobre 2018

Al 13/11/2018

NAV

87,41€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-11,72%

Performance
annualizzata
dal lancio

-9,74%
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Performance 

2017

-0,98%

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Volatilità a 1 anno

-

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto

699M€

Data di lancio del comparto

10/10/2017
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Cyril Freu

Cyril Freu si è laureato alla SFAF (Società francese degli analisti finanziari) e ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e un master presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 1998 esordisce come analista finanziario in società quotate, prima presso CPR Finance e poi presso IXIS Securities. Nel 2005 viene eletto miglior analista finanziario di tutti i settori (Extel Focus France, AGEFI). Nel 2006 si trasferisce nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata Natixis, e gestisce un portafoglio diversificato attivo su strategie di valorizzazione fondamentali. Nel 2009 Cyril Freu entra a far parte di DNCA Finance per sviluppare e dirigere il polo Rendimento assoluto.

Nel 2014 è diventato Direttore aggiunto della gestione di DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e una laurea presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 2002 diventa analista finanziario in società quotate presso IXIS Securities. Nel giugno 2006 diventa analista finanziario nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata NATIXIS.

Nel settembre 2009 si unisce al team di gestione a rendimento assoluto di DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert, laureato presso l’ESCP dopo una formazione in ingegneria meccanica (ENSIAME), è analista buy-side per i fondi Absolute Return della gamma DNCA (MIURA, MIURI, VELADOR, VENASQUO). Vanta 14 anni di esperienza nel settore, soprattutto in qualità di analista finanziario sell-side a Parigi e a Londra (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...).

Entra a far parte di DNCA Finance a partire da settembre 2017.

Performance

Performance del fondo
Performanceal 13/11/2018
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YTD

DNCA Invest Velador-11,72%
Composite Index Velador (2)-1,54%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 10/10/2017
(2) 25% EuroStoxx 50 NR + 75% Eonia

In breve

La strategia del comparto è a rendimento assoluto e si basa sull'analisi finanziaria dei fondamentali svolta dal gestore degli investimenti. Investe in emittenti europei (SEE e Svizzera). Il rischio globale associato agli investimenti del comparto (lunghi e futures) non può superare il 200% del patrimonio netto del comparto. Con un'esposizione netta limitata a 0/+ 50% del patrimonio in gestione, il rendimento non dipende significativamente dalle tendenze del mercato azionario. La maggior parte del rendimento dipende dalla capacità dei gestori degli investimenti di individuare i titoli azionari aventi caratteristiche utili a superare i rispettivi indici di mercato o indici di settore.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a conseguire un rendimento positivo superiore al seguente indice composito: 25% EUROSTOXX 50 NR + 75% EONIA. L'obiettivo del rendimento è perseguito associandolo a una volatilità annua inferiore all'8%.

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- titoli azionari emessi in Europa (SEE e Svizzera) o strumenti finanziari equivalenti (come ETF, futures, CFD e/o DPS, ecc.): dal 75%al 100% del suo patrimonio netto,
- titoli azionari emessi al di fuori del SEE e della Svizzera: fino al 10% del suo patrimonio netto,
- titoli azionari con capitalizzazione complessiva inferiore a 150 milioni di euro: fino al 5% del suo patrimonio netto,
- obbligazioni ordinarie dell'area dell'euro, obbligazioni convertibili o equivalenti, strumenti del mercato monetario o depositi: dallo 0% al25% del suo patrimonio netto,
- fino al 10% del suo patrimonio netto in altri strumenti finanziari.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : Nessuno (Classe B) 2.500 € (Classe A) 200.000 € (Classe I) Nessuno (Classe N) Nessuno (Classe ND)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe N) Nessuno (Classe ND)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Composite Index Velador

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.