DNCA Invest Velador

Azioni europee long-short

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Commento di gestione
Agosto 2019


I mercati azionari hanno registrato un ribasso nel mese di agosto, come dimostrato dall'indice Eurostoxx 50 NR in flessione dell'1,5%. Questo calo può sembrare contenuto, ma è avvenuto in un contesto di debolezza, che ha ampiamente favorito i settori più difensivi ma anche i più costosi. Mentre i rendimenti decennali tedeschi sono scesi al di sotto di -70pb, i premi e gli sconti settoriali sono tornati a livelli che riteniamo estremi. Il premio del settore food & beverage (SX3P) supera quindi il 60% (rispetto a una media decennale del 40%), mentre lo sconto del settore automobilistico...

Mathieu Picard - Alexis AlbertRedatto il 02 settembre 2019

Al 19/09/2019

NAV

96,55€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

+1,49%

Performance
annualizzata
dal lancio

-0,81%
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Performance 

2018

-13,55%
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Volatilità a 1 anno

8,70%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

AUM

169M€

As Of Creation Share

18/05/2015
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Mathieu Picard

Mathieu Picard ha conseguito una specializzazione DESS in Finanza presso la facoltà di Scienze politiche di Parigi e una laurea presso l’Università Parigi IX Dauphine.

Nel 2002 diventa analista finanziario in società quotate presso IXIS Securities. Nel giugno 2006 diventa analista finanziario nel team di gestione indipendente di IXIS CIB, diventata NATIXIS.

Nel settembre 2009 si unisce al team di gestione a rendimento assoluto di DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert, laureato presso l’ESCP dopo una formazione in ingegneria meccanica (ENSIAME), è analista buy-side per i fondi Absolute Return della gamma DNCA (MIURA, MIURI, VELADOR, VENASQUO). Vanta 14 anni di esperienza nel settore, soprattutto in qualità di analista finanziario sell-side a Parigi e a Londra (Barclays Capital, Nomura, Natixis ...).

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Performance

Performance del fondo
Performance annuali

As Of Creation Share : 18/05/2015

Performanceal 19/09/2019
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YTD

DNCA Invest Velador+1,49%
Composite Index Velador (2)+4,85%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 18/05/2015
(2) 25% EuroStoxx 50 NR + 75% Eonia

In breve

La strategia del comparto è a rendimento assoluto e si basa sull'analisi finanziaria dei fondamentali svolta dal gestore degli investimenti. Investe in emittenti europei (SEE e Svizzera). Il rischio globale associato agli investimenti del comparto (lunghi e futures) non può superare il 200% del patrimonio netto del comparto. Con un'esposizione netta limitata a 0/+ 50% del patrimonio in gestione, il rendimento non dipende significativamente dalle tendenze del mercato azionario. La maggior parte del rendimento dipende dalla capacità dei gestori degli investimenti di individuare i titoli azionari aventi caratteristiche utili a superare i rispettivi indici di mercato o indici di settore.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a conseguire un rendimento positivo superiore al seguente indice composito: 25% EUROSTOXX 50 NR + 75% EONIA. L'obiettivo del rendimento è perseguito associandolo a una volatilità annua inferiore all'8%.

Quale ripartizione?

Il comparto può investire in qualsiasi momento in:
- titoli azionari emessi in Europa (SEE e Svizzera) o strumenti finanziari equivalenti (come ETF, futures, CFD e/o DPS, ecc.): dal 75%al 100% del suo patrimonio netto,
- titoli azionari emessi al di fuori del SEE e della Svizzera: fino al 10% del suo patrimonio netto,
- titoli azionari con capitalizzazione complessiva inferiore a 150 milioni di euro: fino al 5% del suo patrimonio netto,
- obbligazioni ordinarie dell'area dell'euro, obbligazioni convertibili o equivalenti, strumenti del mercato monetario o depositi: dallo 0% al25% del suo patrimonio netto,
- fino al 10% del suo patrimonio netto in altri strumenti finanziari.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione :
2500€ (Classe A)
Nessuno (Classe B, Classe N)
200000€ (Classe I)
Investimento minimo in classe/azione :
Nessuno (Classe A, Classe B, Classe I, Classe N)
Commissioni di ingresso : 2% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al Composite Index Velador

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.