DNCA Invest
Infrastructures (Life)

Azionario Europeo Specializzato nelle Infrastrutture

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Commento di gestione
Marzo 2018


Dopo l’aumento dei rendimenti dei titoli governativi europei all’inizio dell’anno, il mese di marzo è stato contrassegnato da una flessione. Il Bund registra ormai un rendimento decennale pari a 0,5%, rispetto a 0,76% a metà febbraio, mentre il rendimento dell’OAT decennale si attesta a 0,72% rispetto a 1% a metà febbraio. Questo movimento dimostra l’esistenza di dubbi circa le prospettive di crescita e di inflazione a medio termine nell’Eurozona, a seguito dell’intensificarsi delle tensioni commerciali globali. Negli Stati Uniti, i rendimenti sovrani a 10 anni continuano ad attestarsi a...

Igor de Maack - Romain Avice - Olivier HabaultRedatto il 03 aprile 2018

Al 19/04/2018

NAV

146,26€

Livello di rischio

Performance dall’inizio dell’anno

-0,93%

Performance
annualizzata a 5 anni

+8,71%
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Performance 

2017

+13,66%

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Volatilità a 1 anno

11,21%

Tempo raccomandato d'investimento

5 anni

Attivo netto
(Al 29/03/2018)

172M€

Data di lancio del comparto

21/09/2007
Le performance passate non costituiscono in alcun modo garanzia di quelle future.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance, al netto delle commissioni di gestione.
Il presente fondo non garantisce il recupero del capitale investito.

Gestori

Igor de Maack

Igor de Maack si è laureato all’HEC e alla SFAF (Società francese degli analisti finanziari) e ha conseguito una specializzazione DESS in fiscalità internazionale.

Esordisce in Deloitte & Touche. Nel 1998 entra in BNP Paribas nel settore del project financing. Nel 2002 passa ad IXIS dove si occupa soprattutto delle operazioni di finanziamento dell’A 28, per diventare poi analista di ricerca azionaria di Ixis Securities e Vicepresidente senior sul mercato azionario primario in Lazard-Ixis.

Nel 2007 entra a far parte di DNCA Finance come gestore titoli specializzati sul tema delle infrastrutture.

Romain Avice

Romain Avice si è laureato all’EDC ed è titolare di un Master di II livello in finanza.

Nel luglio 2008 entra a far parte di DNCA Finance come assistente di gestione e successivamente diventa gestore-analista su Gallica nel dicembre 2012 e su DNCA PME nel dicembre 2014.

Olivier Habault

Olivier è laureato all’HEC di Parigi. Dopo una prima esperienza presso Exane BNPP nel team di vendita di azioni e di arbritraggi, in seguito di analisi sul settore bancario, si unisce a DNCA nel gennaio 2018 dove lavora sulle oblbigazioni convertibili e sull’azionario europeo.

Performance

Performance del fondo

* L’indice di riferimento «Macquarie Global Infrastructure Index Europe Local Total Return» ha cessato di essere quotato in data 18/11/2016. A partire da tale data, il nuovo indice di riferimento è il «MSCI Europe Net Infrastructure». La commissione di performance con clausola High Water Mark sarà calcolata rispetto a questo nuovo indice a partire dal 1° marzo 2017. Si precisa che a causa di questo cambiamento, nessuna commissione di performance è stata addebitata nel corso dell’anno civile 2016.

Performance annuali
Performanceal 19/04/2018
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YTD

DNCA Invest Infrastructures (Life)-0,93%
MSCI Europe Infrastructure NET Index-1,20%
Simulatore
(1) La data di creazione del fondo è il : 21/09/2007

In breve

Il comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo in titoli azionari di emittenti con sede legale in Europa o che svolgono la parte preponderante delle loro attività economiche in Europa e la cui attività si concentra principalmente su beni infrastrutturali. I beni infrastrutturali forniscono prodotti essenziali e/o servizi pubblici (servizi di trasporto, concessione di strade a pedaggio, piattaforma aeroportuale, reti satellitari, produzione di energia elettrica, trattamento delle acque, trattamento dei rifiuti, reti di trasporto del gas e di energia, energie rinnovabili, impianti eolici, centri ospedalieri e scuole) alla popolazione per un lungo periodo in un quadro normativo completo.

Quale obiettivo?

Il comparto mira a realizzare un rendimento superiore rispetto all'indice MSCI Europe Infrastructure Net Index nel periodo d'investimento consigliato.

Quale ripartizione?

Titoli azionari europei o strumenti finanziari derivati correlati (quali CFD o DPS): da 75% a 100% del patrimonio netto
Titoli azionari di società non europee: fino al 25% del patrimonio netto
Titoli di debito: fino al 25% del patrimonio netto
Quote e/o azioni di OICVM: fino al 10% del patrimonio netto
In titoli denominati in qualsiasi valuta. Tuttavia, l'esposizione verso una valuta diversa da quella di riferimento può essere coperta rispetto alla valuta di riferimento, per ridurre i rischi di cambio. In particolare, i contratti a termine fisso e OTC possono essere impiegati a tale scopo.
Il comparto può utilizzare strumenti derivati quotati o negoziati sul mercato OTC (diversi da CFD e DPS) entro il limite del 40% del patrimonio netto, tra cui in particolare contratti futures e opzioni non complesse negoziati sui mercati regolamentati, a titolo di copertura o per incrementare il rischio azionario, e non finalizzati a una sovraesposizione.

Per quale investitore?

Per l'investitore che desidera investire in una nuova classe di attivi dalle caratteristiche difensive. Beni di "rifugio" alternativi all'immobiliare quotato.

Quali caratteristiche?

Valorizzazione : Giornaliera
Natura giuridica del fondo : Comparto della SICAV di diritto lussemburghese
Nazionalità : LU
Valore minimo di sottoscrizione : Nessuno (Classe B) 200.000 € (Classe I) Nessuno (Classe N) 2.500 € (Classe A) Nessuno (Classe ND)
Investimento minimo in classe/azione : Nessuno (Classe B) Nessuno (Classe I) Nessuno (Classe N) Nessuno (Classe A) Nessuno (Classe ND)
Commissioni di ingresso : 3% max
Commissioni di performance : Il 20% della performance positiva, al netto di eventuali commissioni, superiore al MSCI Europe Infrastructure NET Index con High Water Mark

Menzioni legali

Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato, redatto esclusivamente a titolo indicativo. Le opinioni espresse sui mercati corrispondono alle analisi dei gestori di DNCA. DNCA Finance non può essere ritenuta responsabile per le decisioni p rese (o non prese) sulla base del presente documento, né per qualsiasi altro uso che possa esserne fatto da parte di terzi.