DNCA Invest Global Alpha

Fonds performance absolue

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Au 11/12/2019

Valeur Liquidative

99,96€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

-

Performance annualisée
depuis la création

-
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Performance 

2018

-
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Volatilité sur 1 an

-

Durée de placement recommandée

Actif net du fonds
(Au 29/11/2019)

55M€

As Of Creation Share

05/11/2019
Les rendements cités ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable du rendement futur.
Les frais de gestion sont inclus dans la performance. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Pascal Gilbert

Pascal Gilbert a été successivement depuis 1988, responsable des activités de marché à la Banque Fédérative du Crédit Mutuel puis gestionnaire obligataire euro à la BFT (Banque de Financement et de Trésorerie). En 2001 il intégre La Française des Placements devenue en 2011 la Française AM, en tant que responsable de la gestion obligataire. Il dirige une équipe de sept personnes et gère plus de 15 milliards d'euros. Pascal Gilbert est Noté AAA par Citywire.

Le 1er septembre 2017, Pascal a rejoint DNCA Finance.

François Collet

François Collet a intégré Natixis Global Asset Management en tant que gérant obligataire en 2003. Pendant trois ans, il gère 3 fonds obligataires avec un encours total de 750 millions d'euros. En 2006, il rejoint La Française AM et intègre l'équipe de Pascal Gilbert en tant que responsable adjoint de la gestion obligataire, spécifiquement en charge de la thématique inflation. Durant onze années il a été responsable de cinq fonds de stratégie obligataire avec un encours global de 2.6 milliards d'euros

Le 1er septembre 2017, François a rejoint DNCA Finance.

Fabien Georges

Fabien Georges est titulaire d’un Master I en économie appliquée et d’un master II gestion d’actifs 222 de l’université Paris Dauphine de Paris.

Fabien Georges a débuté sa carrière chez Avenir Finance IM en 2007 dans la gestion diversifiée. En 2011 Il entre dans le groupe La Française AM au sein duquel il exerce diverses responsabilités en gestion et en ingénierie financière. En 2014, il arrive chez Groupama SA comme gérant de portefeuilles qu’il quitte un an plus tard pour Convictions AM où il occupe un poste de gérant de fonds flexibles multi classes d’actifs.

En juin 2019, il rejoint DNCA Finance dans l’équipe Performance Absolue Obligataire, en tant que gérant.

Performances

Il existe trop peu de données pour fournir des indications utiles sur les performances passées.

En bref

Basé sur une approche de performance absolue, le processus d’investissement est constitué d’une combinaison de stratégies incluant :
- une stratégie directionnelle "long/short" visant à optimiser la performance du portefeuille au regard de l’ensemble des marchés internationaux de taux d’intérêt, d’actions et de devises ;
- une stratégie d’arbitrage visant à rechercher la valeur relative au sein de diverses classes d’actifs obligataires, des actions et des devises.
Le Compartiment est géré activement selon une approche fondamentale dite « top-down » fondée sur l’analyse macroéconomique, les tendances économiques et les valorisations de marché. À cette fin, le Compartiment prend des positions longs et shorts sur les marchés des taux d’intérêt, des actions et des devises en tenant compte de l’attrait de la prime de risque de ces marchés. Une exposition spécifique peut être mise en œuvre pour chaque classe d’actifs indépendamment des autres classes d’actifs. Dans des conditions de marché normales, la volatilité annuelle sera limitée à 10 % et la contribution annuelle à la volatilité par classe d’actifs (obligations, actions, devises) sera limitée à 5 %. La duration modifiée globale du Compartiment se situe dans une fourchette comprise entre -3 et +7 ans, sans aucune restriction quant à la duration modifiée des titres individuels du Compartiment.

Quel objectif ?

Le Compartiment cherche à réaliser, durant la période de placement recommandée courant sur plus de trois ans, une performance supérieure, nette de toutes commissions, à l’indice EONIA + 2,5 %. Cet objectif de performance est recherché en association avec une volatilité annuelle inférieure à 10 % dans des conditions de marché normales. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion est discrétionnaire.

Quelle répartition ?

- jusqu’à 100 % de son actif en obligations ou équivalent libellés dans toutes les devises émises ou garanties par les États membres de l’OCDE ou émises par des sociétés ayant leur siège social dans un pays de l’OCDE, sans restriction de notation.
- jusqu’à 50 % de son actif en obligations ou équivalent libellés dans toutes les devises émises ou garanties par des États non membres de l’OCDE ou émises par des sociétés ayant leur siège social hors de l’OCDE, notées au moins B par Standard & Poor’s ou considérées comme de qualité équivalente par le Gestionnaire d’investissement en utilisant des critères d’évaluation de la solvabilité similaires lors de l’achat. Lorsque l’émetteur n’est pas noté, la condition de notation doit être remplie au niveau de l’émission sélectionnée. Si un titre voit sa notation dégradée en dessous de B, le Gestionnaire pourra conserver le titre en tenant compte de l'intérêt des actionnaires. Les titres faisant l'objet d'une telle dégradation ne pourront dépasser 10% de l'actif du Compartiment.
Le Compartiment investit principalement dans des titres de créance à taux fixe, à taux variable ou indexés sur l’inflation ainsi qu’en titres de créance négociables, dans les limites suivantes :
- en obligations convertibles ou échangeables : à concurrence maximale de 100 % de son actif total ;
- en obligations contingent convertibles (coco) : à concurrence maximale de 20 % de son actif total.
Le Compartiment peut être exposé au marché des actions avec une limite d’exposition nette comprise entre -20 % et +30 % de son actif total par le biais d’investissements en actions et instruments ou droits similaires liés à la détention de ces actions (sans contraintes géographiques et avec une capitalisation boursière totale supérieure à 1 milliard d’euros), indices d’actions, obligations convertibles, obligations convertibles synthétiques et instruments financiers dérivés (tels que des options ou des futures). Le Compartiment peut investir 10 % maximum de son actif net en parts et/ou actions d’OPCVM et/ou de FIA.

Pour quel investisseur ?

Le Compartiment est destiné essentiellement aux investisseurs qui cherchent à diversifier leur exposition traditionnelle au marché des taux et des actions à travers une gestion discrétionnaire. Le montant raisonnable à investir dans ce Compartiment dépend de la situation financière personnelle de l’investisseur. Pour déterminer cela, l’investisseur doit prendre en compte ses actifs personnels et ses besoins actuels, et également sa volonté de prendre des risques ou son souhait de favoriser un investissement prudent. Il est également fortement recommandé à l’investisseur de diversifier ses investissements et de ne pas s’exposer uniquement aux risques de ce Compartiment.

Quelles caractéristiques ?

Devise : EUR
Indicateur de référence : Eonia Capitalisé+250BP(Clôture)
Frais de conversion max : Néant
Durée du produit : 99 ans
Fréquence de valorisation : Quotidienne
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur :
Néant (Part I, Part A, Part N)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I, Part A, Part N)
Commission de surperformance : Correspondant à 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Eonia Capitalisé+250BP(Clôture) avec High Water Mark

Informations légales

DNCA Investments est une marque de DNCA Finance.

Les informations contenues dans le présent document, et notamment les valeurs y figurant, sont soumises aux fluctuations et aléas des marchés et aucune garantie ne peut être donnée quant à leur évolution future. Les performances passées ne sauraient garantir les performances passées, celles-ci ne sont pas constantes dans le temps.

Information relative aux taux de précompte mobilier:

  •  pour les parts de distribution, taxation de 30% des dividendes versés,
  •  pour les parts de capitalisation des compartiments investissant plus de 10% de leur actif net en titres de créances, taxation de 30% des revenus provenant directement ou indirectement du rendement des titres de créances,

Pour plus d’information relative à la fiscalité applicable à vos investissements nous vous conseillons de vous rapprocher d’un cabinet spécialisé.

Afin de connaitre les frais réels prélevés par chaque distributeur, veuillez-vous référer à sa propre grille tarifaire. Ce compartiment est un OPCVM de droit luxembourgeois.

Tout renseignement contractuel relatif au Compartiment renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le KIID, disponible en français et en néerlandais, lee prospectus, le rapport semestriel, le rapport annuel de gestion ainsi que les statuts du compartiment en anglais, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion, tél +352 27 62 13 07 ou par consultation du site internet www.dnca-investments.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, Brussels Branch, Boulevard Louis Schmidt, 2 1040 Brussels. Le KIID et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription, il lui est recommandé de les lire avant chaque souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be, notre site www.dnca-investments.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : BNP Paribas Securities Services, BrusselsBranch, Boulevard Louis Schmidt, 2 1040 Brussels.

Les informations et les données que vous communiquerez ponctuellement seront collectées, stockées et traitées par DNCA Finance Luxembourg dans le respect des règles de confidentialité applicables.

Les clients sont informés qu'ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles au siège social de la société (19, Place Vendôme, 75001, Paris) ou en s'adressant directement au Service de Médiation pour le consommateur: http://mediationconsommateur.be.

Ce document à caractère commercial a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du compartiment.Il ne peut être reproduit, diffusé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Pour une information complète sur l'orientation stratégique du produit financier géré par notre société, les risques associés et les frais de gestion induits, nous vous remercions de prendre connaissance des prospectus qui sont accessibles au siège de notre société ou sur notre site internet www.dnca-investments.com.